[pt] A partir das últimas décadas do século XX, as empresas passaram a ser pressionadas por novas demandas da sociedade no sentido de apresentarem um comportamento mais consciente e sustentável. Visando se adequar a este novo paradigma, a maior parte das médias e grandes empresas têm dirigido suas estratégias e ações para os aspectos ambiental e social. A gestão ambiental figura como ferramenta imprescindível para nortear tais ações. O objetivo desta dissertação é compreender e categorizar as práticas ambientais adotadas por empresas brasileiras e verificar se elas influenciam seus desempenhos econômico-financeiros. Foram coletados dados de fontes secundárias sobre as iniciativas ambientais das empresas (Revista Análise Gestão Ambiental), bem como sobre seus indicadores financeiros (Revista Exame, BOVESPA, demonstrativos oficiais das empresas). Os dados foram tratados estatisticamente com o software SPSS 17.0. Foram analisadas algumas taxonomias de gestão ambiental propostas até o presente momento e verificado se as posturas das empresas pesquisadas se enquadravam nas mesmas. Para tanto, utilizou-se a ferramenta twostep cluster analysis. Em um último momento, os indicadores financeiros dos grupos de empresas encontrados, em função do tipo de gestão ambiental adotada, foram analisados por meio das ferramentas estatísticas MANOVA e ANOVA para verificar se havia diferenças entre o desempenho econômico-financeiro desses grupos. Os resultados desta análise para a amostra de 142 empresas sugerem que as práticas de gestão ambiental podem ser classificadas em duas categorias distintas - empresas mais reativas e mais proativas - e que não há diferenças significativas entre o desempenho econômicofinanceiro desses grupos. / [en] Since the last decades of the 20th century, businesses have been pressured by new demands of society in order to present a more conscious and sustainable behavior. Aiming to adapt to this new paradigm, most medium to large sized companies have directed their strategies and actions to recognize environmental and social concerns. Environmental management has become an essential tool to guide and promote these sometimes new corporate values. The goal of this dissertation is to understand and categorize the environmental practices by Brazilian companies and see if they influence their economic and financial performances. Data were collected from secondary sources about the environmental initiatives of enterprises (Magazine Análise Gestão Ambiental), as well as on its financial indicators (Magazine Exame, BOVESPA website and the official statements of the companies). The data were statistically analyzed with SPSS 17.0 software. Some proposed taxonomies of environmental management were analyzed and were verified if the behavior of the companies surveyed fit them. For this purpose, the tool TwoStep cluster analysis was used. In the end, the financial indicators of the groups found, depending on the type of environmental management adopted, were analyzed by means of ANOVA and MANOVA statistical tools to see if there were differences between the financial performance of these groups. The results of this analysis for the sample of 142 companies suggests that environmental management practices can be classified into two distinct categories companies more reactive and more proactive and that there are not significant differences between the financial performance of these groups.

[pt] O fenômeno da inovação e a forma como ele contribui para o desempenho das firmas depende de várias variáveis, como as características da firma, as suas estratégias, a indústria e o ambiente. O Brasil não é reconhecido como tendo um ambiente amigável para a inovação, ao contrário da maioria dos países europeus, e isto pode ser uma das razões pelas quais o país está travado em seu desenvolvimento econômico. Considerando o que foi mencionado acima, esta tese tem como objetivo contribuir explorando a relação entre P e D interno e externo, desempenho de inovação e desempenho financeiro nas firmas de manufatura brasileiras e de alguns países europeus e comparar as duas realidades para tirar lições sobre como as firmas brasileiras podem evoluir no seu desempenho de inovação e no seu desempenho financeiro. A estratégia para atingir esse objetivo foi propor um modelo teórico e algumas hipóteses baseadas em uma extensa revisão bibliográfica dos campos de gestão de inovação e estratégia e testá-los através de modelagem de equações estruturais (SEM), utilizando a estimativa bayesiana. Para testar o modelo no contexto brasileiro, utilizou-se uma amostra de 2.810 firmas de manufatura que realizaram atividades de inovação entre 2009 e 2011 da pesquisa de inovação brasileira PINTEC 2011. Para o contexto europeu, tomou-se uma amostra de 2.745 firmas de manufatura de 14 países (Bulgária, República Checa, Chipre, Espanha, Croácia, Portugal, Hungria, Eslovênia, Noruega, Lituânia, Romênia, Itália, Eslováquia e Estônia) da Pesquisa de Inovação da Comunidade (CIS) 2010, que considerou os anos de 2008 a 2010. No caso do Brasil, uma relação positiva direta entre alianças estratégicas e desempenho de inovação foi detectada. O P e D interno, por outro lado, não influenciou diretamente o desempenho da inovação, no entanto, moderou positivazmente a relação entre alianças estratégicas e inovação, o que é consistente com a teoria da capacidade absortiva. Ao contrário da teoria, o desempenho de inovação teve uma influência negativa no desempenho financeiro futuro. Esta relação negativa pode ter sido causada pelo atraso de dois anos entre as proxies desses dois construtos do modelo, que não permitiu identificar um aumento nas receitas obtidas pelos novos produtos e serviços, mas permitiu capturar o efeito negativo do redirecionamento de recursos do marketing e vendas para atividades de inovação, como P e D interno, e dos custos gerenciais das alianças estratégicas. Para os países europeus, a análise empírica detectou uma relação positiva entre o P e D interno e externo (de alianças estratégicas) e o desempenho de inovação separadamente. Contrariamente às expectativas, não se encontrou uma moderação do P e D interno na relação entre as alianças estratégicas e o desempenho de inovação. Isso provavelmente foi provocado pela baixa capacidade absortiva das firmas nos países europeus estudados em comparação com os países mais inovadores da Europa e mundialmente. O desempenho de inovação não influenciou o desempenho financeiro. Isso pode ter sido causado pela ausência de um intervalo de tempo entre a medida das proxies desses dois construtos, o que não permitiu identificar um aumento nas receitas de novos produtos e serviços, que leva algum tempo para ser percebido. Os resultados de ambos os modelos sugeriram que, se o principal objetivo é uma melhoria imediata nos níveis de desempenho da inovação, as firmas de manufatura devem se concentrar em P e D interno ou externo. No entanto, se o objetivo principal é o longo prazo, começar por fortalecer o P e D interno é mais efetivo para melhorar a capacidade absortiva das firmas e ao mesmo tempo alcançar um desempenho de inovação satisfatório. Esta estratégia permitirá que elas adotem estratégias mais complexas, equilibrando o P e D interno e externo, de forma efetiva no futuro, quando o nível de capacidade absortiva se tornar alto. / [en] The innovation phenomenon and how it contributes to the firms performance is contingent on several variables, such as the firm s characteristics, its strategies, the industry and the environment. Brazil is not recognized as having a friendly environment for innovation, in contrast with most of the European countries, and this issue may be one of the reasons why the country is stuck in its economic development. Considering all mentioned above, this dissertation aims to contribute by exploring the relationships among internal and external R and D, innovation performance and financial performance in the Brazilian and in some European countries manufacturing firms and compare both realities to learn lessons about how Brazilian firms may evolve in their innovation and financial performance. The strategy to achieve this goal was to propose a theoretical model and some hypotheses based on an extensive literature review of the innovation management and strategy fields and test them through structural equation modeling (SEM), using Bayesian estimation. In order to test the model in the Brazilian context, a sample of 2,810 manufacturing firms that conducted innovation activities from 2009 to 2011 of the Brazilian innovation survey PINTEC 2011 was used. For the European context, the sample had 2,745 manufacturing firms of 14 countries (Bulgaria, Czech Republic, Cyprus, Spain, Croatia, Portugal, Hungary, Slovenia, Norway, Lithuania, Romania, Italy, Slovakia and Estonia) of the Community Innovation Survey (CIS) 2010, which considered the years of 2008 to 2010. In the case of Brazil, a positive direct relationship between strategic alliances and innovation performance was detected. Internal R and D, on the other hand, did not influence innovation performance directly, however, it positively moderated the relationship between strategic alliances and innovation, which is consistent with the absorptive capacity theory. Contrary to the theory, innovation performance had a negative influence on the future financial performance. This negative relationship may have been caused by the two-years lag between the proxies of the two constructs of the model, that did not identify an increasing in revenues achieved by the new products and services, but captured the negative effect of the redirection of resources from marketing and sales to innovation activities, such as internal R and D, and of the managerial costs of the strategic alliances. For the selected European countries, the empirical analysis detected a positive relationship between internal and external R and D (from strategic alliances) and innovation performance separately. Contrary to the expectations, it did not find a moderation of internal R and D on the relationship between strategic alliances and innovation performance. This was probably caused by the low absorptive capacity of the firms in the European countries studied compared to the most innovative countries in Europe and in the world. Innovation performance did not influence financial performance. This may have been caused by the absence of a time-lag between the measurement of the proxies of these two constructs, which did not to allow to identify an increasing in revenues from new products and services, that takes some time to be perceived. All the results of both models suggested that, if the main goal is an immediate improvement in the innovation performance levels, manufacturing firms should focus on either internal or external R and D. However, if the main goal is the long-term, beginning to strengthen their internal R and D is effective to improve the firms absorptive capacity while achieving a satisfactory innovation outcome. This strategy will allow them to adopt more complex strategies, balancing internal and external R and D, effectively in the future, when the absorptive capacity level becomes high.