[pt] Esta pesquisa analisou os possíveis impactos na rentabilidade de empresas que ingressaram ou saíram do Índice de Carbono Eficiente (ICO2). Buscou-se compreender se a participação de uma empresa nesta carteira beneficiaria o seu acionista com ganhos de rentabilidade e, caso contrário, se a saída implicaria em queda na rentabilidade. Até então, o único estudo com tal propósito realizado para o ICO2 foi baseado na primeira carteira formada e verificou apenas o movimento de entrada. Assim, este trabalho procurou analisar este índice sob uma ótica mais dinâmica e atualizada, a partir de mudanças na sua composição ao longo do tempo. Para alcançar este objetivo, realizou-se um estudo de eventos a fim de identificar a existência de retornos anormais em empresas que entraram e saíram do ICO2. A amostra analisada compreendeu doze empresas que realizaram o movimento de entrada ou saída ao longo do período de 2012 a 2015. Os resultados proporcionaram um avanço no entendimento acerca de investimentos sustentáveis no Brasil, uma vez que foram detectados casos de retornos anormais positivos e significantes ao ingressar no ICO2. Ademais, houve caso de retorno anormal negativo e significantes ao deixar o ICO2. Logo, levanta-se a possibilidade de investidores brasileiros valorizarem mais determinadas ações de empresas que adotam práticas carbono eficientes em seu modelo de negócios. / [en] This research examined the possible impact on the profitability of companies who entered or left the Carbon Efficient Index (ICO2). It sought to understand whether the participation of a company in this portfolio would benefit its shareholders with profitability gains and otherwise, if the output would fall in profitability. Until then, the only study for that purpose held for ICO2 was formed based on the first book and only checked the input movement. This work tried to analyze this index in a more dynamic optics and updated from changes in its composition over time. To accomplish this, there was an event study to identify the existence of abnormal returns in companies in and out of ICO2. The sample comprised twelve companies that made the entry or exit of movement throughout the period 2012 to 2015. The results provide a breakthrough in the understanding of sustainable investments in Brazil, as they have been detected cases of positive abnormal returns and significant at joining ICO2. Moreover, there was the case of negative abnormal return and significant to leave the ICO2. Hence arises the possibility of Brazilian investors to value more certain stocks of companies that adopt efficient carbon practices in their business model.