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Análisis financiero y la toma de decisiones en las instituciones educativasCaro Quintana, Ariana Zenaida January 2022 (has links)
El análisis financiero es muy importante dentro de las instituciones educativas, porque puedes saber la situación financiera que permitirá identificar y resolver las dificultades económicas y financieras, a su vez ayudará a la adecuada toma de decisiones financieras y asignación optima de los recursos para generar valor. A su vez, la toma de decisiones es fundamental ya que ayuda a tener una previene un futuro incierto, por lo que mejora en la gestión empresarial y al crecimiento económico. Teniendo en cuenta lo antes mencionado y basado sobre una revisión bibliográfica se ha desarrollado el presente artículo de revisión con el objetivo de dar a conocer como el análisis financiero influye en la toma de decisiones en las instituciones educativas.
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Valorización empresarial bajo los métodos: flujo de caja descontados y múltiplos comparables en la Empresa Agrocap S.A. – Chiclayo, periodo 2021Vidarte Guevara, Brayan Jhosep January 2023 (has links)
La presente investigación fue realizada con la finalidad de valorizar a la empresa Agrocap bajo los métodos flujo de caja descontados y múltiplos comparables, para ello se ha realizado un análisis de la situación económica y financiera en el que se ha podido identificar que la empresa presenta dificultades de liquidez y solvencia, ocasionando un desequilibrio financiero e inconveniente en su apalancamiento. Según la valorización de flujo de caja descontados, y teniendo en cuenta las proyecciones de sus ventas, el mercado, la producción entre otros datos importantes, se obtiene un valor de 17 millones de dólares, a este valor para poder tener un panorama más neto, también se le han disminuido las deudas financieras que presentaban en ese año. Por otro lado, bajo el método de múltiplos comparables la entidad obtiene un valor de 10 millones de dólares aproximadamente, para esta valorización se han tenido en cuenta empresas relacionadas a la industria que ejerce actualmente la empresa Agrocap.
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Evaluación crediticia a una empresa mediante modelos endógenos para estimación de la probabilidad de defaultCueva Garriazo, Jennyfer Leyla 15 February 2023 (has links)
En el presente trabajo se realiza el estudio de diferentes modelos endógenos para predecir la probabilidad de default, que centran su estimación en factores internos de las empresas, tales como el modelo Logit, llamado también modelo de regresión logística, y el modelo KMV, enfocado en la evolución del valor de la firma. Adicionalmente se realiza el análisis de diferentes variables, ratios financieros e indicadores endógenos. Finalmente, se compararon los ratings asignados de las clasificadoras de riesgo más importantes (S&P, Fitch y Moodys) con el rating y probabilidad de default obtenida, llegando a valores semejantes.
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Análisis financiero para un mejor control del riesgo crediticioRojas Mori, Sandra Elizabeth January 2022 (has links)
Realizar un reconocimiento a la importancia del análisis financiero de cualquier empresa es fundamental para la toma de decisiones comenzando por ubicar los conceptos que son necesarios de forma básica para posteriormente detectar la situación, así como el desempeño tanto económico como el financiero que tiene toda empresa por medio del cual se podrá detectar las dificultades para luego poder realizar correcciones necesarias.
Lo que se busca por medio de este trabajo es que con el análisis financiero poder ubicar las áreas de oportunidad y de amenaza con la certidumbre de que las decisiones serán con el fin de maximizar los recursos monetarios y para encontrar maneras que reduzcan el riesgo crediticio. No cabe ninguna duda de que la actividad empresarial se encuentra sometida a diversos riesgos que pueden influir de un modo u otro sobre los resultados a futuro, muchos de los riesgos son inherentes al desarrollo ya que cada vez tienen una mayor influencia sobre las empresas por eso hoy en día es muy necesario tener una
situación financiera adecuada acordé a los cambios que se dan día a día en el mundo empresarial lo que nos obliga a ampliar nuestros conocimientos para estar preparados al momento de tomar decisiones tanto de inversión como de financiación y así poder tener una previsión para un futuro incierto.
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El due diligence para valoración financiera en empresa de venta de lubricantes en la región de Lambayeque-2020Prado Ignacio, Nelly Del Pilar January 2022 (has links)
En la presente investigación tiene como finalidad aplicar el due diligence para valoración financiera en empresa de venta de lubricantes en la región de lambayeque-2020, teniendo planteado como problema ¿Cómo el Due Diligence valoriza financieramente una empresa de venta de lubricantes en la región de Lambayeque-2020?, es por ello que se formuló el siguiente objetivo general; Determinar la evaluación financiera a través del Due Diligence para la valorización de la empresa de venta de lubricantes en la región de Lambayeque-2020; Analizar los resultados históricos para obtener información financiera de la empresa; Analizar los activos y pasivos que están en función a la estructura financiera de la empresa; Analizar los flujos de caja para verificar la liquidez de la empresa y por último analizar las proyecciones
financieramente de la empresa, asimismo esta investigación tuvo un enfoque cuantitativo, y a su vez fue de nivel descriptiva por otro lado es de manera transversal por lo que se analizó la variable en un determinado tiempo, es por ello que en el presente trabajo se focalizó en investigar si el método del due diligence podía aplicarse en la empresa.
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SFC S.A.C.: oportunidad de crecimiento, ¿cómo afrontarla? caso de estudioCabrera Meza, Leonardo Martín, Honma Pardo, Manuel Antonio, Ramos Cauna, Felipe Armando, Villa Zapata, José Alberto 14 September 2018 (has links)
Durante la preparación del caso se buscó una empresa que permitiera reforzar el conocimiento de los
participantes sobre el análisis financiero utilizando como herramienta el análisis vertical y horizontal
de los estados financieros y la interpretación de los ratios financieros relevantes. Asimismo, se
consideró como muy importante, a través de un escenario de crisis, que los participantes conozcan las
fuentes de financiamiento que la empresa podría utilizar para afrontar un potencial crecimiento
brusco que le afectaría de manera directa e indirecta.
Luego de analizar las diferentes opciones, teniendo como base las expectativas de su sector y sus
estados financieros, se escogió a Suministro, Fabricación y Construcción S.A.C. (SFC) como la más
adecuada para cubrir los alcances planteados. SFC es una empresa perteneciente al sector
metalmecánico, dedicada a la fabricación de estructuras metálicas para la industria, fundada en el año
2008 por Gustavo Carhuachín, ingeniero mecánico de la PUCP.
La empresa ofrece servicios en tres grandes líneas: a) ingeniería a detalle y factibilidad asistida por
computadora; b) suministro y fabricación de estructuras de acero y c) montaje de estructuras, tuberías
y tanques. Los clientes de SFC están principalmente en tres sectores: minero, construcción y
energético.
Para fines del año 2015, la gerencia de SFC, encabezada por Gustavo, tenía que afrontar una
disyuntiva: aceptar la propuesta de un cliente del rubro energético o rechazarla. Si la aceptaba se
preveía obtener un crecimiento interanual entre el 50% y el 60% con respecto al año 2015. La situación
financiera de SFC no fue la mejor en sus últimos ejercicios, pues a pesar de tener buenos volúmenes
de ventas, las utilidades se redujeron con un incremento muy significativo del apalancamiento
financiero.
Esta coyuntura, unida a la propuesta de concentración de ventas, generaría un escenario propicio y
amplio para la discusión sobre si aceptar o no la propuesta del cliente y sobre las opciones que SFC
tendría. Los participantes en el análisis del caso deberán sustentar las razones de su elección en base
al empleo de las herramientas financieras desarrolladas y apoyados en los elementos cualitativos
brindados por las herramientas estratégicas, a fin de proponer cuales serían los beneficios y riesgos de
seguir una u otra opción.
El objetivo del caso no es llegar a una solución única para el dilema, sino que en base al análisis de la
información presentada, y a su experiencia previa, los participantes puedan sugerir diversas
alternativas de solución, sustentarlas y debatirlas.
La manera en que está estructurado el caso, con preguntas de preparación que deberán ser
respondidas por los participantes antes de la clase y las preguntas de desarrollo durante la clase, le
permite al profesor generar un escenario de discusión idóneo y determinar si los participantes han
investigado, así como nivelar el conocimiento de los mismos sobre las herramientas básicas del
análisis financiero.
La primera parte del caso permitirá que los participantes conozcan las particularidades de la empresa;
en la segunda parte, conocerán las particularidades del sector, las variables macroeconómicas que le
afectan, el financiamiento en el sector y su desempeño económico. En la tercera parte, el participante
determinará el desempeño de SFC mediante el análisis financiero vertical, horizontal y de ratios de la
empresa, apoyado en el análisis estratégico.
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Con la dinámica realizada, los participantes estarán preparados para sustentar su posición frente al
dilema del caso para el periodo 2016: si la empresa debe emplear una estrategia de concentrar o
diversificar su portafolio de clientes, teniendo en consideración los riesgos que implica una u otra. / During the preparation of the case, the team searched a company that would enhance the knowledge
of participants regarding the financial analysis using tools as the vertical and horizontal analysis of
the financial statements and the interpretation of relevant financial ratios. In addition, it was very
important to consider, through a crisis scenario, the participants get to know the sources of funding
that the company could use to deal with a sudden growth that will affect it directly and indirectly.
After analyzing the different options, taking as a basis the expectations of their sector and their
financial statements, the group selected Suministro, Fabricación y Construcción S.A.C. (SFC) as the
most suitable in order to cover the proposed scope. SFC is a business belonging to the engineering
sector; it makes tailored metallic structures, piping and so on. Mr. Gustavo Carhuachín, a mechanical
engineer from the PUCP, founded SFC in 2008. The company provides services about three main
lines: a) detailed engineering and feasibility assisted by computer; b) supply and manufacture of steel
structures and c) assembly of structures, pipes and vessels. SFC’s clients are mainly in three economic
sectors: mining, construction and energy.
At the end of 2015, the SFC’s management, headed by Gustavo, faced a dilemma: to accept or to
reject the proposal of an energy sector client. If the proposal were accepted then SFC would expect to
achieve an annual growth rate between 50% and 60% comparing to the 2015. The financial status of
SFC has not been the best in the last years despite having good volumes of sales, the earnings went
down and the debt increased.
This situation coupled with the sales concentration proposal would generate a conducive scenario, in
order to discuss whether to accept or reject the client’s proposal and regarding the probable SFC’s
options. During the case analysis, the participants must support the reasons for their choices based on
the use of financial tools developed and supported by the qualitative elements provided by the
strategic tools, in order to propose which would be the benefits and risks of following one or another
option.
Based on case information analysis, and participants’ previous experience, they can suggest
alternative solutions, the same ones that can be sustained and debated. Not at all the case objective
intends to reach a unique solution to the dilemma. The case is designed in such way that the
participants should answer the questions previously to the class. Therefore, the professor will be able
to generate discussion and confirm if the participants have investigated, as well as to assess their level
of knowledge about the financial analysis basic tools.
The first part of the case will allow the participants to know the particularities of the company. In the
second part, they will know the particularities of the sector, which macroeconomic variables affect it,
the financing in the sector and its economic performance. In the third part, the participants will apply
vertical and horizontal analysis; likewise, they will use some financial ratios of the company and the
sector. In addition, they will use the strategic analysis in order to determine SFC’s financial
performance.
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After the debate, the participants will be prepared to sustain their choices in order to face the
dilemma of the case for the year 2016: If the company decides to continue with the strategy of focus or
diversify its portfolio, taking into account the risks for every alternative.
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Análisis financiero empresas Nike y AdidasEffio Castillo, Grisell Alicia, Luna Díaz, Lissette Rocío, Calsin Rodríguez, Francisco Miguel, Damjanovic Trigoso, Ivo Israel 19 February 2024 (has links)
El objetivo de la presente investigación es demostrar la valorización que se realizó de
las empresas Nike (NYSE: NKE) y Adidas (ADS.AG) lo cual nos permitió poder calcular el
valor fundamental de dichas empresas con fecha del 20 de setiembre del 2023.
La empresa Nike actualmente posee el mayor market share global, y mantiene el 48%
de participación siendo la empresa líder en el segmento de calzado deportivo. Su principal
competidor, y segundo en el market share global es Adidas con un 22% de participación.
Para alcanzar el objetivo de la presente investigación se emplearon fuentes
secundarias de información y se empleó íntegramente información de dominio público como
memorias, formularios 10k, informes de la SEC, políticas financiera y accionarias, reportes
de las principales clasificadoras de riesgo, estudios de mercado, entre otras.
El método empleado para la valorización fue el de valorización por flujos
descontados, el cual nos permite conocer el valor de la empresa a través del descuento de
flujos futuros a una tasa WACC estimada. Además, también se empleó como segunda fuente
el método de múltiplos comparables para darle mayor robustez a nuestro modelo inicial.
Esta investigación tuvo como resultado que la empresa Nike se valorizó en 117,128
millones de dólares americanos con un precio por acción de 73 dólares a la fecha, y el valor
de la empresa Adidas se valorizó en 43,709 millones de euros con un precio por acción de
230 euros. / The objective of this investigation is to demonstrate the valuation that was carried out
of the companies Nike, Inc. (NYSE: NKE) and Adidas (ADS.AG), which allowed us to
calculate the fundamental value of said companies as of September 20, 2023.
The Nike company currently has the largest global market share, and maintains a 48%
share, being the leading company in the sports footwear segment. Its main competitor, and
second in the global market, is Adidas with a 22% share.
To achieve the objective of this research, secondary sources of information were used
and public domain information was used entirely, such as reports, 10-K forms, SEC reports,
financial and stock policies, reports from the main risk classifications, market studies, among
other.
The method used for valuation was discounted cash flow valuation, which allows us
to know the value of the company through discounting future flows at an estimated WACC
rate. In addition, the multiple comparable method was also used as a second source to give
greater robustness to our initial model.
This investigation resulted in the Nike company being valued at 117,128 million US
dollars with a share price of 73 dollars to date, and the value of the Adidas company being
valued at 43,709 million euros with a share price of 230 euros.
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Estimación del ciclo financiero utilizando métodos de análisis exploratorios: aplicación a Perú en el periodo 2000-2021Atoche Murrieta, Lilian Katherine 22 September 2022 (has links)
La presente tesis tiene por objetivo identificar el ciclo financiero del Perú utilizando series temporales financieras como por ejemplo tasas de interés activas y pasivas, monto de ahorro total en el sistema financiero, la liquidez de las entidades financieras, entre otros. La información tiene frecuencia mensual y abarca los periodos 2000-2021. Para determinar el ciclo financiero se utilizan técnicas de análisis exploratorias. Primero empezamos con el análisis de componentes principales el cual nos permitió identificar si existe componentes comunes entre las variables. Luego utilizamos una clasificación jerárquica (HFC por sus siglas en inglés) para agrupar las variables en grupos homogéneos. Este análisis nos permitó asociar a cada grupo una variable representativa el cual permitió identificar los componentes del ciclo financiero. Finalmente utilizamos una tercera técnica exploratoria conocida como análisis evolutivo el cual tiene por objetivo identificar si la correlación de las series varía a lo largo del tiempo. Los resultados del análisis exploratorio confirman la existencia de tres componentes del ciclo financiero. El primer componente identifica el componente de larga duración del ciclo financiero. Este componente mide la evolución del sistema financiero a lo largo del tiempo. El segundo componente mide la evolución de las tasas activas y pasivas en el sistema financiero el cual es un componente de mediano plazo. El tercer componente podemos asociarlo con la volatilidad que tiene el mercado financiero peruano. / The objective of this thesis is to identify the financial cycle of Peru using financial time series such as active and passive interest rates, total savings amount in the financial system, liquidity of financial entities, among others. The information is monthly and covers the periods 2000-2021. Exploratory analysis techniques are used to determine the financial cycle. We first started with the principal components analysis which allowed us to identify if there are common components among the variables. We then use a hierarchical classification (HFC) to group the variables into homogeneous groups. This analysis allowed us to associate each group with a representative variable which allowed us to identify the components of the fi- nancial cycle. Finally, we use a third exploratory technique known as evolutionary analysis, which aims to identify whether the correlation of the series varies over time. The results of the exploratory analysis confirm the existence of three components of the financial cycle. The first component identifies the long-term component of the financial cycle. This component measures the evolution of the financial system over time. The second component measures the evolution of lending and deposit rates in the financial system, which is a medium-term component. The third component can be associated with the volatility of the Peruvian fi- nancial market.
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Plan financiero de la empresa Alicorp S.A.A y subsidiariasBautista López, Juan Miguel, Castro Villacorta, Jorge Lenin, De La Cruz Cano, Karen Alejandra, Campoblanco Lobatón, Evelyn Celinda 08 November 2017 (has links)
En el presente trabajo de investigación, se examina la situación financiera de la
empresa Alicorp S.A.A., para lo cual se partió de un riguroso análisis de los estados
financieros de los últimos cinco años, realizando una proyección de los mismos al año 2021.
El análisis se profundiza en las diferentes decisiones gerenciales y financieras que fueron
trascendentales desde los inicios de Alicorp. Asimismo, se enfatiza en los sucesos que
conllevaron a la situación del año 2016.
Las cifras que fueron materia de estudio muestran que las decisiones tomadas
originaron un incremento en el valor de la empresa. Así, se examina la política de
endeudamiento y apalancamiento a través de la emisión de acciones y bonos corporativos.
Para elaborar las propuestas de generación de valor para la empresa Alicorp, se analizó el
mercado del sector de una nueva línea de negocios en la cual la empresa no tiene
participación, a fin de que pueda cumplir con el objetivo establecido por la compañía para los
siguientes años.
Finalmente, se plantean propuestas y recomendaciones que Alicorp podría ejecutar
para mejorar el rendimiento de su gestión operativa y financiera / In this research, the financial situation of the company Alicorp S.A.A. is examined.
for which it was based on a rigorous analysis of the financial statements of the last five years,
making a projection of them to the year 2021. The analysis goes deeper into the different
managerial and financial decisions that were transcendental since the beginning of Alicorp.
Likewise, it emphasizes the events that led to the current situation of the period 2016.
The figures that were the subject of study, show that the decisions taken originated an
increase in the value of the company. It examines the policy of indebtedness and leverage
through the issuance of shares and corporate bonds. To elaborate the proposals for the
generation of value for the company Alicorp, the market of the sector of a new line of
business was analyzed in which Alicorp has no participation and thus can meet the objective
established by the company for the following years.
Finally, proposals and recommendations are proposed that Alicorp has to execute to
improve the performance of its operational and financial
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Análisis financiero y regulación de las empresas operadoras del sector telecomunicacionesRodriguez del Aguila, Danna Rosario 29 August 2024 (has links)
El presente documento se contextualiza en mi experiencia profesional como
Practicante Profesional y Consultora Económica de la Coordinación de Finanzas de
la Subdirección de Regulación de la Dirección de Políticas Regulatorias y
Competencia de OSIPTEL en dos periodos, el primero correspondiente a mis
prácticas profesionales, entre febrero de 2022 a mayo de 2023 y, el segundo como
consultora, desde mayo a diciembre de 2023.
La Coordinación de Finanzas se dedica esencialmente a un análisis financiero
exhaustivo del sector de telecomunicaciones, implementando metodologías
avanzadas para examinar los Documentos Metodológicos de la Contabilidad
Separada. Dicha revisión es crucial para la valoración rigurosa de las sanciones y
medidas correctivas impuestas, persiguiendo no solo la comprensión de la situación
económica de las empresas, sino también el cumplimiento regulatorio dentro del
sector.
Este análisis se enfoca en evaluar e interpretar la información proporcionada por las
empresas operadoras de telecomunicaciones, abordando las posibles discrepancias
e irregularidades para ofrecer una perspectiva integral de la salud financiera y la
conformidad operativa. En este proceso, se pone un énfasis particular en la mitigación
de la asimetría de información, la cual es vital para garantizar una competencia justa
y transparente. Este trabajo proporciona una visualización clara y detallada del
entorno económico y regulatorio, aportando una estructura sólida para la toma de
decisiones estratégicas y la promoción de la estabilidad y sostenibilidad en el sector
de las telecomunicaciones.
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