Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:45Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1997-10-09T00:00:00Z / Esta dissertação procura, em duas partes, retratar de forma crítica o mercado de crédito ao consumidor e pessoal no Brasil. Primeiramente, é descrita a forma operacional do sistema , através de dados e descrições práticas do mercado na atualidade. Uma especial atenção é dada à inadimplência, cuja estimativa é vital para a operação no mercado de crédito de varejo. Em uma segunda concessão de crédito parte, aspectos são abordados, com o respaldo de conceitos internacionais sobre o assunto. Tenta-se afinal fazer algumas recomendações ao mercado no país, através das observações práticas realizadas, adicionando-se os aspectos teóricos embutidos acerca do tema.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:22:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 66060100160.pdf: 264806 bytes, checksum: 46a9836f17569699b2c28fa360834deb (MD5) Previous issue date: 2010-02-26T00:00:00Z / The purpose of this work is to study, in the context of an agenda for microeconomic changes, what are the influences that a law, in special the Bankruptcy Law, can have in an economy. Since Brazil had undergone many macroeconomic changes in the 90’s, but that were not yet visible as changes in social equality in the country, there appeared what was called the “lost agenda”. Included in this agenda for microeconomic changes was the introduction of a new bankruptcy law that allowed creditors to recover the capital that they had lent, in case of insolvency or Judicial Recuperation. We try to asses here if this new law was capable or not of causing changes in Brazilian bank spread, due to a possible risk reduction. / Este trabalho tem como objetivo estudar, dentro da agenda de reformas microeconômicas, quais as influências que uma lei, especialmente a lei de falências, pode gerar na economia. Uma vez que o Brasil havia atravessado diversas reformas macroeconômicas nos anos 90, mas que ainda não eram visíveis enquanto mudanças na igualdade social do país, estabeleceu-se o que foi chamado de "agenda perdida". Dentro dessa agenda, de reformas microeconômicas, estava a introdução de uma nova lei de falências, que permitisse aos credores terem acesso ao seu capital emprestado no caso de insolvência ou recuperação de uma empresa. Tentamos aqui avaliar se essa nova lei foi ou não capaz de causar mudanças no spread bancário brasileiro, dada uma possível redução no risco.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:29Z (GMT). No. of bitstreams: 3 rafaeljaborturma2004.pdf.jpg: 19565 bytes, checksum: 9fe13b15114451331e5e388307029987 (MD5) rafaeljaborturma2004.pdf: 532170 bytes, checksum: f71a18ba0313ae39ac8042e4a25ddee5 (MD5) rafaeljaborturma2004.pdf.txt: 171629 bytes, checksum: 405d0b510adacc24a36ff9e9e7806f82 (MD5) Previous issue date: 2007-01-18T00:00:00Z / This work is about the main issues of active credit portfolio management in commercial banks, which are abandoning the more traditional approach of credit management in favor of this new one. First, the paper presents a definition of active credit portfolio management, compares it with the traditional management and points out some reasons that led to the newer approach. Then, it adapts to credit portfolios the main concepts of Modern Portfolio Theory and presents some models on important data requirements for credit risk measurements like default probabilities, credit assets correlation and portfolio credit risk. It also presents the concepts of economic capital and Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) relatively to credit risk. This working paper discusses the active credit portfolio management functions and responsibilities and as a contribution presents, in light of this work’s considerations, a hypothetical structure of a credit department in a commercial bank which adopts active credit portfolio management. / Trata dos principais aspectos da administração ativa de portfólio de crédito a pessoa jurídica por bancos comerciais, que vem tomando o lugar do modo tradicional de administrar crédito. Inicialmente, apresenta a definição de administração ativa de portfólio de crédito, compara com a abordagem tradicional e aponta as motivações para o surgimento desta nova abordagem. Segue demonstrando as adaptações dos conceitos da Teoria Moderna de Portfólios aos portfólios de crédito e apresenta alguns modelos para a determinação de variáveis importantes para a mensuração do risco de crédito, tais como probabilidades de inadimplência, correlações entre ativos de crédito e risco de crédito de portfólio. Apresenta, ainda, o conceito de capital econômico e o Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) relativamente ao risco de crédito. Discute as responsabilidades e funções a serem desempenhadas pela administração ativa de portfólio de crédito e, como contribuição, apresenta, à luz das considerações deste trabalho, uma estrutura hipotética de um banco comercial que adota a administração ativa de portfólio de crédito.

Submitted by Cristiane Shirayama (cristiane.shirayama@fgv.br) on 2011-05-24T14:18:55Z No. of bitstreams: 1 61090100009.pdf: 1153288 bytes, checksum: 454d2660dc911b8aa8ea907d58f36e7a (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel(gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-05-24T14:33:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 61090100009.pdf: 1153288 bytes, checksum: 454d2660dc911b8aa8ea907d58f36e7a (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel(gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-05-24T14:36:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 61090100009.pdf: 1153288 bytes, checksum: 454d2660dc911b8aa8ea907d58f36e7a (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-24T15:30:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 61090100009.pdf: 1153288 bytes, checksum: 454d2660dc911b8aa8ea907d58f36e7a (MD5) Previous issue date: 2011-04-15 / Vários estudos foram realizados pela academia brasileira sobre desenvolvimento e aplicabilidade de modelos estatísticos de credit scoring e portfólio de crédito. Porém, faltam estudos relacionados sobre como estes modelos são empregados pelas empresas brasileiras. Esta dissertação apresenta uma pesquisa, até então inédita, sobre como as instituições financeiras brasileiras administram seus sistemas de credit scoring e suas carteiras de crédito. Foram coletados dados, por meio de um questionário, dos principais bancos e financeiras do mercado brasileiro. Para a análise dos resultados, as repostas foram divididas em dois grupos: bancos e financeiras. Os resultados mostraram empregos de métodos diferentes entre os grupos devido a suas características operacionais.

Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2011-05-24T15:09:19Z No. of bitstreams: 1 71070100732.pdf: 949789 bytes, checksum: b5ed680da58e514ca212d2667abf2f17 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-24T15:27:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 71070100732.pdf: 949789 bytes, checksum: b5ed680da58e514ca212d2667abf2f17 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-24T15:28:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 71070100732.pdf: 949789 bytes, checksum: b5ed680da58e514ca212d2667abf2f17 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-24T15:42:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 71070100732.pdf: 949789 bytes, checksum: b5ed680da58e514ca212d2667abf2f17 (MD5) Previous issue date: 2011-02-22 / Esta tese tem como tema central o estudo da lealdade de clientes pessoa física por serviços bancários no Brasil. Para estudo do assunto, foram propostos os seguintes objetivos: (1) identificar os fatores que os clientes de serviços bancários associam como benefícios; (2) identificar os sacrifícios incorridos pelos clientes nos serviços bancários; (3) desenvolver uma escala de valor percebido por clientes, pessoa física, de serviços bancários no Brasil; (4) elaborar um modelo teórico que identifique a forma de relacionamento das dimensões de valor que resultam na satisfação, na confiança e na lealdade dos clientes de serviços bancários e (5) testar empiricamente a rede nomológica do modelo desenvolvido, envolvendo valor, confiança, satisfação e lealdade. Inicialmente foi realizada uma revisão da literatura acadêmica acerca dos temas valor percebido, confiança, satisfação, lealdade e segmento bancário brasileiro, além dos aspectos relacionais entre os construtos. Para análise das relações foi proposto um modelo estrutural relacionando os construtos mencionados e composto por 13 (treze) hipóteses. Em seguida, procedeu-se à construção de uma escala de mensuração de valor percebido por clientes de serviços bancários de acordo com as etapas sugeridas pela literatura. A fim de testar e validar a escala foram realizados dois estudos de campo, sendo o primeiro composto por 167 (cento e sessenta e sete) estudantes de graduação e pós graduação que utilizam serviços bancários e o segundo por 341 (trezentos e quarenta e hum) clientes de serviços bancários de diferentes bairros da cidade de Fortaleza, CE. Durante o trabalho de pesquisa descritiva foi utilizado o método de survey (levantamento), baseado na coleta dos dados primários através de questionários estruturados. A análise dos resultados se utilizou de abordagens quantitativas, em especial análise de correlação bivariada, análise de regressão múltipla e técnicas estatísticas de modelagem de equações estruturais. De forma geral, os objetivos da pesquisa foram atendidos, com a validação da escala de mensuração de valor percebido em serviços bancários e com a confirmação de 5 (cinco) hipóteses através da modelagem de equações estruturais que foram: (1) a dimensão qualidade operacional está positivamente relacionada à confiança, (2) a dimensão qualidade operacional influencia positivamente a satisfação do consumidor, (3) a dimensão comodidade e acesso influencia direta e positivamente à satisfação, (4) a satisfação influencia direta e positivamente à confiança e (5) a confiança influencia direta e positivamente à lealdade. Ao final do trabalho, indicações de possíveis aprimoramentos para futuras pesquisas são discutidas. / This research has as main focus the theme loyalty in financial services, specifically in the retail banking sector. The main objectives of the study were: (1) to identify the factors that the banking customers associate as benefits, (2) to identify the sacrifices incurred by customers in retail banking, (3) to develop a customer perceived value measurement scale of banking services in Brazil, (4) to develop a theoretical model that identifies relationships between the value dimensions, satisfaction, trust and loyalty in banking segment and (5) to empirically test the nomological network of the developed model involving value, trust, satisfaction and loyalty. Initially, its was reviewed the academic literature on the topics of perceived value, trust, satisfaction, loyalty and the Brazilian banking sector, besides the relational aspects between the constructs. For the analysis of the relations it was proposed a structural model composed of thirteen (13) hypotheses. The empirical research tested the perceived value measurement scale developed for customers of banking services in accordance with the steps suggested by the literature. The empirical test was carried out in two field studies. The first consisted of 167 (one hundred and sixty-seven) undergraduate and post graduate students who use banking services and the second by 341 (three hundred forty-one) banking customers selected at different locations in the city of Fortaleza, Brazil. Its was used in the research a descriptive survey method based on primary data collection through structured questionnaires. The results were analyzed in a quantitative approach, in particular bivariate correlation analysis, multiple regression analysis and statistical techniques of structural equation modeling. Overall, the research objectives were met, with the validation of a scale to measure perceived value in banking and the confirmation of 5 (five) developed hypotheses using structural equation modeling. The confirmed hypotheses were: (1 ) Operational quality is positively related to trust, (2) Operational quality positively influences customer satisfaction, (3) Convenience access positively influences satisfaction, (4) satisfaction is directly and positively related to confidence and (5) trust directly and positively influences loyalty. At the end of the paper, indications of possible improvements for future research are discussed.

Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2011-05-26T13:10:51Z No. of bitstreams: 1 71070100742.pdf: 1357936 bytes, checksum: 317ce99e12150f05d086d02057a7e979 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-26T15:01:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 71070100742.pdf: 1357936 bytes, checksum: 317ce99e12150f05d086d02057a7e979 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-26T15:03:06Z (GMT) No. of bitstreams: 1 71070100742.pdf: 1357936 bytes, checksum: 317ce99e12150f05d086d02057a7e979 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-26T17:18:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 71070100742.pdf: 1357936 bytes, checksum: 317ce99e12150f05d086d02057a7e979 (MD5) Previous issue date: 2011-04-15 / This dissertation aims to examine the factors that drive the bank decision process of capital/investment structure and to evaluate the effectiveness of regulatory intervention in Brazil. This study is divided into three chapters. The first chapter presents, in a systematic fashion, the theoretical and empirical literature to explain the financing and investment decisions of a heavily regulated banking firm. It also describes the evolution of international standards of prudential capital regulation, since the publication of the first Basel Accord until the initial steps of Basel III, and the regulatory scenario in Brazil. The second chapter, through a dynamic model of the trade-off theory, analyzes the determinants of Brazilian banks‟ capital buffer between 2001 and 2009, suggesting that: (i) regulatory capital requirements and adjustment costs may influence banks decisions; (ii) supervisory authority evaluations may impact capital buffers; (iii) market discipline may not being effective in improving bank solvency; and (iv) there is a negative relationship between the buffer and business cycle, which may represent a pro-cyclical bank’s capital management. Finally, the third chapter uses supervisory authority ratings (CAMEL) to provide evidences that the supervisory and regulatory pressures induce banks in Brazil to undertake downwards short term adjustments in leverage and also in portfolio risks. / Esta tese tem por objetivo examinar os fatores que direcionam o processo decisório de estrutura de capital/investimento do banco e avaliar a efetividade da intervenção regulatória no Brasil. O trabalho está divido em três capítulos. No primeiro capítulo, apresenta-se, de forma sistematizada, arcabouço teórico e evidências empíricas na literatura para explicar o comportamento da firma bancária, fortemente regulada, em suas decisões de financiamento e investimento. Além disso, descreve-se a evolução dos padrões internacionais de regulação prudencial de capital, desde a publicação do primeiro Acordo de Basiléia até as medidas iniciais de Basiléia III, apresentando também o contexto normativo no Brasil. No segundo capítulo, por meio de modelo dinâmico da teoria de trade-off, analisam-se os determinantes do buffer de capital dos bancos brasileiros entre 2001 e 2009. Os resultados sugerem que: (i) o requerimento regulatório de capital e os custos de ajustes de capital influenciam nas decisões dos bancos; (ii) as avaliações da autoridade de supervisão bancária impacta os colchões de capital; (iii) a disciplina de mercado pode não ser efetiva em aumentar a solvência dos bancos; e (iv) existe uma relação negativa entre o colchão de capital e o ciclo de negócios que pode representar uma gestão procíclica de capital dos bancos. Por fim, no terceiro capítulo, utiliza-se metodologia proprietária dos escores das instituições conferidos pela autoridade supervisora (CAMEL), para apresentar evidências de que as pressões regulatória e de supervisão no Brasil induzem os bancos a realizarem ajustes de curto prazo relativamente menores na alavancagem e, principalmente, no risco do portfólio.

Submitted by Fernando Soares (fernandoosoares@hotmail.com) on 2011-07-26T12:59:29Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Final_Fernando_Soares.pdf: 1316563 bytes, checksum: 7d4942e1a37b8d68b6f349a503924ce6 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-07-26T14:53:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Final_Fernando_Soares.pdf: 1316563 bytes, checksum: 7d4942e1a37b8d68b6f349a503924ce6 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-07-26T14:57:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Final_Fernando_Soares.pdf: 1316563 bytes, checksum: 7d4942e1a37b8d68b6f349a503924ce6 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-07-26T15:07:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Final_Fernando_Soares.pdf: 1316563 bytes, checksum: 7d4942e1a37b8d68b6f349a503924ce6 (MD5) Previous issue date: 2011-07-07 / This study aimed to examine the existence and relevance of the bank lending channel in the transmission of monetary policy in Brazil from January 2000 to December 2010. We used aggregated data for the credit and money markets available on the website of the Central Bank of Brazil. The methodology used was that of a VEC model in line with the work of Mello and Psiu (2009). The advantage of using this methodology is that it allows multiple cointegration relationships between variables and that circumvents the identification problem of supply and demand for credit when using aggregate data. Analyses of results reveal that the bank lending channel was present and was relevant in the 2000s in Brazil. In addition, the study analyzes whether the credit aggregates provide relevant information for forecasting output and inflation. For that utilizes the relationships of Granger causality and impulse response functions. This analysis concludes that the credit aggregates contain information relevant to the product and to predict inflation, which legitimizes the actions of the Central Bank to control credit aggregates in the market and confirms that they are effective in achieving the inflation targets in lags examined. / O presente estudo teve como objetivo examinar a existência e a relevância do canal de empréstimos bancários na transmissão da política monetária no Brasil no período de janeiro de 2000 a dezembro de 2010. Foram utilizados dados agregados do mercado de crédito e monetário disponíveis no sítio do Banco Central do Brasil. A metodologia utilizada foi a de um modelo VEC em consonância com o trabalho de Mello e Psiu (2009). A grande vantagem da utilização desta metodologia é o fato dela permitir múltiplas relações de cointegração entre as variáveis e que contorna o problema de identificação da oferta e demanda por crédito quando se utiliza dados agregados. As análises dos resultados permitem concluir que o canal de empréstimos bancários esteve presente e foi relevante nos anos 2000 no Brasil. Além disso, o estudo analisa se os agregados de crédito trazem informações relevantes para a previsão do produto e da inflação. Para isso, utiliza-se das relações de causalidade de Granger e funções resposta a impulsos. Desta análise, conclui-se que os agregados de crédito contêm informações relevantes para prever o produto e para inflação, o que legitima as ações do BACEN para controlar os agregados de crédito no mercado e confirma que são eficazes para atingir as metas de inflação, nas defasagens analisadas.

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-12-06T17:36:21Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Aprovada.pdf: 772700 bytes, checksum: 92a66d73cb96e958a0a1e6ce8bca703c (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-12-06T17:36:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Aprovada.pdf: 772700 bytes, checksum: 92a66d73cb96e958a0a1e6ce8bca703c (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-12-06T17:36:51Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Aprovada.pdf: 772700 bytes, checksum: 92a66d73cb96e958a0a1e6ce8bca703c (MD5) / Made available in DSpace on 2011-12-06T17:37:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Aprovada.pdf: 772700 bytes, checksum: 92a66d73cb96e958a0a1e6ce8bca703c (MD5) Previous issue date: 2011 / O objetivo deste trabalho é verificar se há ou não congruência entre a ideia de lealdade, manifestada no discurso dos bancos, e o seu conceito em marketing de relacionamento, identificando qual o sentido desse constructo nas mensagens das instituições bancárias, além de identificar, também, quais os fatores que levam os clientes a manterem relacionamento duradouro com bancos. O estudo é de caráter exploratório, e foi conduzido com entrevistas individuais com clientes pessoa física e gerentes de bancos públicos e privados de Brasília/DF, com o intuito de explorar o relacionamento entre cliente-banco, para uma melhor orientação na direção das análises dos dados obtidos. Os dados foram coletados junto a 11 entrevistados de ambos os sexos, residentes em Brasília/DF, durante os meses de março e abril de 2011. Para atingir os objetivos propostos, o método de pesquisa adotado foi qualitativo, com foco no valor informacional da mensagem propriamente dita, das palavras, argumentos e idéias nela expressos, utilizando-se uma forma interpretativa para a análise dos dados. Os resultados demonstraram o afastamento conceitual entre a ideia de lealdade dos bancos, definida como algo ligado ao entendimento de que o cliente, confiante em seu banco, está satisfeito e não o deixa, e o seu conceito em marketing de relacionamento, que a define como um profundo compromisso do cliente em recomprar um produto/serviço consistentemente no futuro, pois constatou-se que os clientes bancários, independentemente de fatores como o tempo gasto ou o esforço associados à troca de fornecedores, são sensíveis a aumento substancial da tarifação, não tem compromisso de recompra com banco e nem de compra junto a um único banco. Em decorrência, se pode concluir que não são fiéis/leais. Como fatores responsáveis por relacionamento duradouro com bancos, verificou-se, como principais, a qualidade do atendimento prestado pelo banco e a reciprocidade existente no relacionamento, ambos são constituintes dos sentimentos de satisfação e confiança nos clientes bancários. Conclui-se o trabalho, fazendo-se recomendações com a intenção de beneficiar e desenvolver os gestores deste segmento. / This paper aims to verify whether there is or not a congruence between the idea of loyalty, showed by the speech of bank businessmen, and their concept of relationship marketing by identifying the sense of that construct in the messages of the bank institutions, besides the identification of the factors that make clients keep a longer relationship with banks in general. The study is a kind of exploratory and it has been conducted by individual interviews with physical clients and managers of public and private banks in Brasilia/DF, aiming to explore the relationship between clientsbank for a better orientation related to the data analysis obtained. The data have been collected by the 11 interviewed men and women, who live in Brasilia/DF, from March to April, 2011. To reach all the proposed goals, the research method adopted was the qualitative one, focusing the information value of the message itself, the words, argumentation and ideas expressed in them by using an interpretative form for the data analysis. The results demonstrated the conceptual separation between the banks’ loyalty idea, defined as something related to the understanding that the clients, confident in their bank, are satisfied and will not leave it, and the concept of relationship marketing, which defines it as a serious commitment of the clients to buy back a product/service consistently in the future, because it has been proved that bank clients, regardless of factors like time spent or the effort associated to the providers exchange, are sensitive to the substantial increase of the taxation; there is no compromise to repurchase with any other bank or to buy from an only one. Consequently, it may be deducted that those clients are not faithful/loyal. According to the main factors for longer relationships with banks, it has been verified that the attending quality offered by the bank and the existing reciprocity in the relationship with clients are both the constituting feelings of satisfaction and confidence for the bank clients. Thus, this paper is concluded by doing some recommendation with the intention of to benefit and develop managers of this segment.

Essa dissertação é um trabalho de análise do perfil das operações de crédito entre 2010 e 2015 do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e do Badesul Desenvolvimento S.A. – Agência de Fomento/RS, duas instituições que compõem o Sistema Nacional de Fomento, subsetor do sistema financeiro voltado para financiar o investimento da economia. Busca-se entender se as duas instituições financeiras atuam sobre uma falha de mercado. Analisam-se os dados de crédito de cada instituição discriminados por porte de empresas e por região do Brasil para o BNDES e por COREDE para o Badesul. Para a consecução da proposta de análise, o trabalho utiliza como referencial teórico a hipótese das falhas de mercado, especialmente o caso de assimetria de informação, o qual pode gerar uma situação de racionamento de crédito, em que algumas firmas ficariam fora do mercado de crédito. Revisitar-se-á também a história dessas instituições em busca de subsídios que auxiliem na análise proposta e também para contextualizar o papel desempenhado pelas instituições até os dias de hoje. A análise demonstrou que o BNDES tem um padrão de concessão de crédito no que tange ao porte da companhia diferente do padrão do restante do mercado, mais concentrado em grandes empresas. Já no que concerne à distribuição geográfica, os recursos estão mais dispersos que o crédito total de mercado e mesmo que o PIB. A descentralização se dá principalmente em detrimento da Região Sudeste. Já o Badesul concede crédito de maneira mais desconcentrada em relação ao porte na comparação com o restante do mercado de crédito e mais descentralizada em relação à participação relativa no Produto Interno Bruto por região de COREDE. Entende-se que o trabalho cumpriu seu objetivo principal, qual seja demonstrar como essas instituições alocam seus recursos, à luz do referencial teórico. / This dissertation is a profile analysis of loans between 2010 and 2015 of the National Bank for Economic and Social Development and Development Badesul – Promotion Agency/RS. Two institutions that compose the National Development System, a sub-sector oriented financial system to finance investment in the economy. We try to understand if the two financial institutions work on a market failure. We analyze the credit data for each institution broken down by size of business and by region of Brazil to the BNDES and COREDE for Badesul. To achieve the analysis of the proposal, the work uses as theoretical framework the hypothesis of market failures, especially the case of information asymmetry, which can generate a credit rationing situation, where some firms would be driven out of the credit market. Also we revisit the history of these institutions seeking subsidies to assist in the proposed analysis and also to contextualize the role of institutions until the present day. The analysis showed that the BNDES has a pattern of lending in relation to the size of the company different from the standard of the rest of the market, more concentrated in large companies. In what concerns the geographic distribution, the resources are more dispersed than the total credit market and even if the GDP. This decentralization is mainly over the Southeast. In the case of Badesul, it grants credit in a more deconcentrated way regarding size compared to the rest of the credit market and more decentralized in relation to the relative share of Gross Domestic Product by COREDE region. We understand that the work fulfilled its main objective, which is to demonstrate how these institutions allocate their resources in the light of the theoretical framework.

For the sake of globalization was possible to verify not only the transit of goods but a range of services which can sometimes manage them or can sometimes be offered exclusively. Theories which used to place the product as the center of analysis began also offering valuable insights for the third sector generating new opportunities for review. The focus of this thesis, directed to financial services and represented by the banking market, comes from what is presented as a tendency, not only in academia but also in transactions in the world today. Additionally, the strategic management of bank´s internationalization has not been object of systematic research, especially in Brazil where the sector stands out as what attracts the foreign investors' confidence to the country. The national banking system is solid, competitive, technologically advanced, modern and transparent which becomes a model for the rest of the world. Banco do Brasil was chosen because of its type (mixed-economy), experience, strength, strong brand, as well as his contribution to the history and present of the country. It has achieved the oldest international movement in Brasil which can contribute to a revealing thesis. Considering the aspects mentioned, is appropriated to say this case study aimed to know the history of the Banco do Brasil´s internationalization and also to understand how it, a large store of financial products and services, equalizes it strategies for global standardization and local adaptation in the process of international expansion. In search of answers to these questions were interviewed by telephone people directly involved, and were used semi-structured questionnaires. The development of this study also included a reading of the Day´s (1990) matrix analysis, which highlights some strategic elements that can be assessed at the time a company must decide whether (and how should) compete in global markets: Strategic Orientation, Marketing, Operations and Technology, Human Resources and Sustainability. Based on the results, could be inferred that the analyzed bank's strategy is characterized as transnational, according to the Hill´s (1997) concept. In addition to this data collection and analysis was aimed to experience the perception of the major leaders of the Banco do Brasil about the performance of internationalization by completing a questionnaire, sent it by email. Probably due to the many recent changes arising from the process´ intensification, the aspects evaluated around the Bank´s international performance did not have a consensus by the managers. Data analyzed through documents, content and categories indicated that Banco do Brasil has shown a slow international expansion over the nearly 70 years of his path but today the goals suffered a major boost. The greater consensus, indeed, is in the efforts directed at transforming the institution into a global bank. / Com a globalização, passou-se a verificar não somente o trânsito de bens. Mas, de uma gama de serviços que, ora podem os acompanhar, ora podem ser oferecidos exclusivamente. Teorias que colocavam o produto como centro de análise passaram, também, a oferecer valiosos insights para o terceiro setor, gerando novas oportunidades de estudo. O enfoque deste trabalho, direcionado aos serviços financeiros e representado pelo mercado bancário, advém do que se apresenta como tendência, não só na comunidade acadêmica, mas, também, nas transações mundiais da atualidade. Adicionalmente, a gestão estratégica da internacionalização de bancos não vem sendo objeto de investigação sistemática, especialmente, no Brasil, onde o setor se destaca como um dos que mais atraem a confiança dos investidores externos no País. O sistema bancário nacional é sólido, competitivo, tecnologicamente avançado, moderno e transparente, tornando-se modelo para o restante do mundo. O Banco do Brasil foi escolhido pelo seu tipo (economia mista), experiência, solidez, marca forte, bem como pela sua contribuição para a história e atualidade do País, tendo concretizado o movimento internacional mais antigo do País o que pode contribuir para um estudo revelador. Considerando os aspectos mencionados, através do presente estudo de caso, almejou-se conhecer o histórico de internacionalização do Banco do Brasil e entender como ele, uma grande loja de produtos financeiros e serviços, equaliza suas estratégias de padronização global e de adaptação local no processo de expansão internacional. Em busca de respostas para estas questões, foram entrevistadas, por telefone, pessoas envolvidas diretamente. Para tanto, utilizaram-se questionários semi-estruturados. O desenvolvimento do estudo contou ainda com uma releitura da matriz de análise estratégica de Day (1990), que realça alguns elementos estratégicos que podem ser avaliados no momento em que uma empresa decidir se deve (e como deve) competir em mercados globais: Orientação Estratégica, Marketing, Operações e Tecnologia, Recursos Humanos e Sustentabilidade. Com base nos resultados, infere-se que a estratégia do banco analisado caracteriza-se como transnacional, segundo o conceito de Hill (1997). Adicionalmente a esta coleta e análise de dados, buscou-se levantar a percepção da cúpula diretiva do Banco do Brasil quanto à performance de internacionalização da Instituição, mediante o preenchimento de um questionário, enviado por e-mail. Provavelmente, em decorrência das muitas mudanças recentes ocorridas em função da intensificação do processo, os aspectos avaliados em torno da performance internacional do BB não contaram com um consenso da direção. Os dados analisados, de modo geral, em documentos, conteúdo e categorias, apontaram que o Banco demonstrou uma lenta expansão internacional ao longo dos cerca de 70 anos de sua trajetória. Mas, atualmente, as metas sofreram um grande impulso. O consenso maior está, de fato, nos esforços direcionados para transformar a Instituição em um banco global.