O objetivo deste artigo é avaliar previsões da inflação brasileira a partir do método não-paramétrico de Análise Espectral Singular (SSA). O exercício de previsão utiliza o esquema de janelas rolantes. Diferentes estratégias de combinação de previsões e procedimentos de seleção de variáveis para métodos multivariados foram contempladas. Para robustez, cinco horizontes de previsão foram utilizados. A avaliação das previsões considera diversos procedimentos e medidas estatísticas para oferecer conclusões confiáveis, incluindo razões de erro quadrático médio de previsão, teste de igualdade condicional de habilidade preditiva, diferenças de erro quadrático médio de previsão cumulativas e Model Confidence Set. Os resultados mostram que o SSA supera consistentemente os métodos competidores. Quase todas as previsões SSA superam os competidores em termos de erro quadrático médio de previsão, e em vários casos, com significância estatística. A análise da porção fora da amostra indica superioridade em performance relativa do SSA, especialmente no período de choque nos preços de energia elétrica. Adicionalmente, métodos SSA sempre foram incluídos no conjunto superior do Model Confidence Set. A falta de estudos relacionados com previsão da inflação brasileira e a relativa escassez de análises de previsões via métodos não-paramétricos ressaltam a relevância deste artigo. Não existem pesquisas na literatura de previsão de inflação brasileira aplicando SSA. Uma das estratégias de combinação de previsões aplicadas neste artigo não é comumente encontrada na literatura, na medida em que envolve combinações de diferentes especificações para cada método de previsão. Adicionalmente, restrições de parâmetros foram impostas nas previsões SSA, uma prática não reportada na literatura. / The purpose of this paper is to evaluate Brazilian inflation forecasts produced by the nonparametric method Singular Spectrum Analysis (SSA). This forecasting exercise employs rolling windows scheme. Different strategies of forecast combinations and variable selection procedures for multivariate methods were contemplated. For robustness, five forecast horizons were used. The forecast evaluation considers several statistical measures and procedures to offer reliable conclusions, including mean squared forecast error ratios, tests of equal conditional predictive ability, cumulative square forecast error difference and Model Confidence Set. The results show that SSA consistently outperforms the competitive methods. Almost all SSA forecasts outperforms the competitors in the mean squared forecast error sense, and several with statistical significance. Analysis of the out-of-sample portion indicates relative superior performance of SSA, especially over the period of electricity shock of prices. SSA methods were always included in the superior set of Model Confidence Set procedures. The lack of studies related to Brazilian inflation forecasting and the relative scarcity of nonparametric methods of forecasting analysis highlights the relevance of this paper. There is no research in Brazilian inflation literature applying SSA. One of the forecast combination strategies applied in this paper is not commonly found in the literature, as it involves combinations of different specifications for each forecast method. Additionally, parameter restrictions on SSA forecasts were imposed, a practice which is not reported in the literature.

Os três artigos que compõe esta Tese possuem em comum a utilização de técnicas macroeconométricas bayesianas, aplicadas a modelos dinâmicos e estocásticos de equilíbrio geral, para a investigação de problemas específicos. Desta forma, esta Tese busca preencher importantes lacunas presentes na literatura nacional e internacional. No primeiro artigo, estimou-se a importância do canal de custo da política monetária por meio de um modelo novo-keynesiano dinâmico e estocástico de equilíbrio geral. Para tanto, alteramos o modelo convencional, assumindo que uma parcela das firmas precise contrair empréstimos para pagar sua folha salarial. Desta forma, a elevação da taxa nominal de juro impacta positivamente o custo unitário do trabalho efetivo, podendo acarretar em aumento da inflação. Este artigo analisa as condições necessárias para que o modelo gere esta resposta positiva da inflação ao aperto monetário, fenômeno esse que ficou conhecido como price puzzle. Devido ao uso da metodologia DSGE-VAR, os resultados aqui encontrados podem ser comparados tanto com a literatura que trata o puzzle como um problema de identificação dos modelos VAR como com a literatura que avalia o canal de custo por meio de modelos novo-keynesianos. No segundo artigo, avaliamos até que ponto as expectativas de inflação geradas por um modelo dinâmico e estocástico de equilíbrio geral são compatíveis com as expectativas coletadas pelo Banco Central do Brasil (BCB). Este procedimento nos permite analisar a racionalidade das expectativas dos agentes econômicos brasileiros, comparando-as não à inflação observada, mas sim à projeção de um modelo desenvolvido com a hipótese de expectativas racionais. Além disso, analisamos os impactos do uso das expectativas coletadas pelo BCB na estimação do nosso modelo, no que se refere aos parâmetros estruturais, função de resposta ao impulso e análise de decomposição da variância. Por fim, no terceiro artigo desta Tese, modificamos o modelo novo-keynesiano convencional, de forma a incluir a teoria do desemprego proposta pelo economista Jordi Galí. Com isso, procuramos preencher uma lacuna importante na literatura nacional, dominada por modelos que não contemplam a possibilidade de desequilíbrios no mercado de trabalho capazes de gerar desemprego involuntário. A interpretação alternativa do mercado de trabalho aqui utilizada permite superar os problemas de identificação notoriamente presentes na literatura, tornando o modelo resultante mais robusto. Desta forma, utilizamos o modelo resultante para, dentre outras coisas, avaliar os determinantes da taxa de desemprego ao longo da última década. / The three articles that comprise this thesis have in common the use of macroeconometric bayesian techniques, applied to dynamic stochastic general equilibrium models, for the investigation of specific problems. Thus, this thesis seeks to fill important gaps present in the national and international literatures. In the first article, I estimated the importance of the cost-push channel of monetary policy through a new keynesian dynamic stochastic general equilibrium model. To this end, we changed the conventional model, assuming now that a share of firms needs to borrow to pay its payroll. Thus, an increase in the nominal interest rate positively impacts the effective unit labor cost and may result in an inflation hike. This article analyzes the necessary conditions for the model to exhibit a positive response of inflation to a monetary tightening, a phenomenon that became known as the price puzzle. Because I use the DSGE-VAR methodology, the present results can be compared both with the empirical literature dealing with the puzzle as an identification problem of VAR models and with the theoretical literature that evaluates the cost-push channel through new keynesian models. In the second article, we assess the extent to which inflation expectations generated by a dynamic stochastic general equilibrium model are consistent with expectations compiled by the Central Bank of Brazil (BCB). This procedure allows us to analyze the rationality of economic agents\' expectations in Brazil, comparing them not with the observed inflation, but with the forecasts of a model developed with the hypothesis of rational expectations. In addition, we analyze the impacts of using expectations compiled by the BCB in the estimation of our model, looking at the structural parameters, the impulse response function and variance decomposition analysis. Finally, the third article in this thesis, I modified the conventional new keynesian model, to include unemployment as proposed by the economist Jordi Galí. With that, I fill an important gap in the national literature, dominated by models that do not contemplate the possibility of disequilibrium in the labor market that can generate involuntary unemployment. The alternative interpretation of the labor market used here overcomes the identification problems notoriously present in the literature, making the resulting model more robust to the Lucas critique. Thus, I use the resulting model to assess the determinants of the unemployment rate over the last decade, among other points.

Este trabalho pretende investigar o risco e os retornos acionários de aeroportos internacionais listados em bolsas de valores controlando para diversos fatores, em especial, pelo modelo de regulação tarifária adotado pelo país de origem. Para isso, dados mensais específicos de vinte e um aeroportos e de seus países, além de fatores de mercado globais, entre julho de 2009 e julho de 2014, foram utilizados para estimar modelos multifactor com a adição de variáveis dummies para a regulação tarifária da observação (aeroporto-mês). As estimações sugerem que quanto mais leve ou inexistente for a regulação (light-handed ou não regulado), maior o retorno auferido. Já aeroportos com participação ativa governamental na gestão, cost-based ou com subsídios entre atividades aeronáuticas e não aeronáuticas (price-cap single-till) apresentaram menores retornos. Esses resultados produzem conclusões distintas: modelos de regulação mais restritos também mitigam riscos e, por isso, exigem menores retornos; aeroportos com regulação mais leve tem mais liberdade para exercer poder de monopólio em períodos favoráveis, porém possíveis mudanças de regulação e períodos adversos potencializam riscos. / This paper intends to investigate risk and returns on publicly listed airports controlling for several factors, specially, by its pricing regulation. Thus, monthly data of twenty-one listed airports and their countries, alongside global market factors, from July 2009 to July 2014, aided computation of multifactor models with added dummies for regulation (airport-month). Results suggest lighter regulation (light-handed or non-regulated) produces higher stock returns, On the other hand, government owned airports, cost-based or those which non-aeronautical revenues subsidize aeronautical revenues (price-cap single-till) present lesser returns. Therefore, this paper reaches two distinct conclusions: tighter regulation mitigates risks and demand smaller returns; airports with lighter regulation have more freedom to use its market power during favorable periods, however possible changes in regulation and adverse periods enhance risks.

A presente tese tem como objetivo realizar uma aplicação empírica da Lei de Thirlwall para a economia peculiar da China, a fim de apresentar mais uma contribuição que busque explicar os possíveis determinantes do crescimento Chinês. São escassos os estudos que objetivam aplicar a Lei de Thirlwall para o estudo da economia chinesa, conforme afirmado pelo próprio Thirlwall. A tese conta com uma revisão de literatura acerca do crescimento da China, e uma breve contextualização histórica do país, necessária à compreensão do crescimento chinês no longo prazo. Faz-se a apresentação do modelo que respalda a chamada Lei de Thirlwall, bem como, suas principais extensões, seguida de uma revisão de literatura acerca de estudos aplicados sobre a Lei de Thirlwall. Nos capítulos seguintes são apresentados dois estudos aplicados de séries temporais a fim de estimar as elasticidades renda, taxas de câmbio e taxas estimadas de crescimento econômico. O primeiro testa a lei de Thirlwall para a China isoladamente, e o segundo busca uma análise destas variáveis para um conjunto de países. Ao final são apresentados brevemente os resultados obtidos neste estudo. / This thesis aims to perform an empirical application of Thirlwall's law for the peculiar economy of China, with the goal of presenting another contribution that seek to explain the possible determinants of Chinese growth. Are scarce studies that aim Thirlwall's law applied to the study of Chinese economy, as stated by the Thirlwall. The thesis has a review of literature on the growth of China, and a brief historical contextualization of the country needed for understanding of Chinese growth over the long term. The model that supports Thirlwall's law is presented, as well as, its main extensions, followed by a review of literature on applied studies on Thirlwall's Law. In the following chapters are presented two studies applied time series in order to estimate the income elasticities, exchange rates and estimated rates of economic growth. The first test Thirlwall's Law to China alone, and the second seeking an analysis of these variables for a set of countries. At the end are presented briefly the results obtained in this study.

Esta dissertação é um estudo empírico que relaciona variáveis fiscais como dívida pública e déficit primário com a taxa de juros nominal de longo prazo, relação, que na literatura empírica como um todo, é bastante ambígua. Quando separamos, desta literatura, os trabalhos que incluem expectativas de déficits, obtemos resultados positivos e significantes, ou seja, que a contenção fiscal reduz a taxa de juros de longo prazo. Ainda nesta literatura, poucos trabalhos fazem uso de dados de painel devido à pouca disponibilidade de dados. Dessa forma, usamos um painel com 25 países e dados anuais entre 1980 e 2009. Assim, estimam-se modelos estáticos e dinâmicos em que a taxa de juros nominal de longo prazo é explicada pela dívida pública e, principalmente, o déficit primário, controlando a existência de efeitos fixos para países e anos. Utilizamos, em seguida, modelos não-lineares, para captar efeitos das variáveis fiscais de forma não-linear e com variáveis interativas. Encontra-se uma relação positiva entre as variáveis, indicando que um aumento no déficit primário leva a um aumento na taxa de juros nominal de longo prazo. A magnitude do efeito estimado é semelhante a outros estudos feitos com dados em painel. Os resultados apontam que um aumento em um ponto percentual do déficit primário leva a um aumento de zero a 10 bps sobre a taxa de juros nominal de longo prazo. Já para a dívida pública encontramos que, ao contrário do que esperaríamos pela teoria, que seu efeito sobre a taxa de juros nominal de longo prazo é insignificante e menor do que o encontrado na maior parte da literatura, menos de 2 bps, mas semelhante aos de outros trabalhos. Ao contrário de toda literatura para dados em painel, incluímos também a expectativa de déficits, variável que deveria incorporar mais informação do que somente o déficit corrente e, por isso, nossos resultados deveriam ser mais significantes. No entanto, estas variáveis não estão disponíveis para muito anos e, portanto, para esta parte do trabalho nossa amostra se reduz para 1996-2009. Contudo, ao fazermos as mesmas estimações que as anteriores, mas com a expectativa de déficit obtemos coeficientes para o déficit primário insignificantes, nem sempre positivos e baixos. Este resultado parece ser devido à amostra reduzida que temos para expectativa de déficit. / This dissertation is an empirical study that tries to capture the relationship between fiscal variables, such as the public debt and the primary deficit, and the long-term nominal interest rates, a relationship that in the empirical literature as a whole is very ambiguous. However, when, in this literature, we look only at papers that include expected deficits, we obtain positive and significant results. In the same set of studies, few use panel data due to low data availability. We use a panel with 25 countries and annual data between 1980 and 2009. We estimate static and dynamic models in which the long-term nominal interest rate is explained by the public debt and, especially, the primary deficit by controlling for the existence of fixed effects for countries and years. We then estimate non-linear models to capture the non-linear and interactive effects of fiscal variables on interest rates. We find a positive and statistically significant relationship between these variables, indicating that the primary deficit has a positive impact on the long-term nominal interest rate. The magnitude of the estimated effect is similar to other studies with panel data. They show that a one percentage point increase in the primary deficit leads to an increase from zero to 10 bps in the long-term nominal interest rate. As for the public debt, we find that, contrary to what we would expect from economic theory, its effect on the long-term nominal interest rate is negligible and smaller than that found in most of the literature, less than 2 bps, but similar to other panel studies. Unlike the rest of the literature that uses panel data, we included deficit expectations that would incorporate more information than just the current primary deficit and would, therefore, give us more statistically significant results. However, these variables are not available for large periods of time for a panel of countries and, therefore, for this part of our study, our sample is reduced to the period 1996-2009. This time, even though we estimate the same models, but now with the deficit expectations, we now obtain statistically insignificant, sometimes negative and lower coefficients for the primary deficit. Nevertheless, these results seem to be due to the small sample size we have for deficit expectations.

Esse trabalho faz uma avaliação não linear sobre \"Export-Led Growth\" (ELG), por meio do modelo MR-STVAR. O tratamento não linear aqui desenvolvido assumiu que a trajetória da taxa de crescimento do produto, ao longo do tempo, pode alternar entre quatro diferentes tipos de regimes. Cada um destes se caracteriza como uma combinação entre altas e baixas taxas de crescimento, tanto do produto, como das exportações. Realizando o teste de causalidade de Granger, nessa estrutura não linear, é possível verificar se a taxa trimestral de crescimento do valor das exportações aumenta a capacidade preditiva do crescimento do PIB. Portanto, esse enfoque possibilita expandir a análise, até então realizada, de que as contribuições das taxas de crescimento das exportações, às taxas de crescimento do produto, são lineares ao longo do tempo. E essa última perspectiva, implicitamente assume uma dinâmica temporal uniforme, bastante restritiva em termos da complexidade que ronda o padrão de desenvolvimento econômico de uma nação. O modelo MR-STVAR foi aplicado para um conjunto de 7 países, Estados Unidos, Canadá, Japão, Hong Kong, Coréia do Sul, Brasil, Chile e México, além de Hong Kong. / The aim of this thesis is to evaluate Export-Led Growth hypothesis through MR-STVAR. If its model is assumed, the pattern of growth alternates among four distinct regimes. Each of them is characterized by the combination of high and low rates of output and export growth. To verify if the value of export quarterly growth increases the forecasting capabilities of output quarterly growth, it is applied a Granger causality test. Hence, this approach contributes to the analysis of traditional literature that supposes a linear view of development. The traditional literature, in general, verify ELG hypothesis using a Granger causality test in a linear framework. The MR-STVAR was applied to seven countries, United States, Canada, Japan, South Korea, Brazil, Chile and Mexico, furthermore, Hong Kong, special administrative region of the People\'s Republic of China.

A literatura empírica em economia do trabalho mostra que o tamanho do empregador afeta positivamente o salário de seus trabalhadores. O presente trabalho utiliza uma especificação empírica da equação salarial que inclui efeitos fixos para os trabalhadores, para o empregador e para a qualidade do match entre eles, de modo que explicações teóricas para a existência do efeito do tamanho do empregador possam ser testadas sem que vieses de variável omitida prejudiquem as conclusões. Esta especificação com três efeitos fixos ainda não foi utilizada na literatura empírica do efeito salarial do tamanho do empregador. Os resultados indicam que mais da metade do efeito do tamanho do empregador é explicado pela correlação do tamanho com as três heterogeneidades não observáveis e que devemos rejeitar a validade empírica das explicações fornecidas pelos modelos teóricos testados de forma geral. Contudo, ressaltamos que tais modelos podem se aplicar em circunstâncias específicas. / Economists have persistently found a positive relationship between the employer size and the wage earned by employees. This paper uses an empirical specification that controls for unobserved heterogeneity at three levels: worker, employer and match quality, for the first time in this literature. Thus, theoretical explanations of the employer size effect can be tested with estimation results that are not biased due to omitted variable problems. We show that more than half of the employer size effect is explained by the correlation between the employer size and the three heterogeneities. The results also suggest that we should reject the tested theoretical models as general explanations of the employer size effect. However, these models may explain the effect in some circumstances.

Los costes ambientales de la movilidad y su relación con los usos del suelo han sido foco de atención del debate científico en las últimas décadas. Las implicaciones ambientales de la movilidad basada principalmente en el vehículo privado y la tendencia negativa observada en el logro de la sostenibilidad en ese campo, la han situado en el centro de cualquier estrategia ambiental. El presente estudio tiene por objeto establecer, en la provincia de Bizkaia, si los diferentes patrones de uso del suelo derivados de la expansión urbana experimentada en la década 1991-2001 podrían estar asociados a distintos modelos de movilidad por motivo de trabajo y, por consiguiente, influir en el impacto ambiental generado por este tipo de desplazamientos. Siguiendo líneas de investigaciones abiertas en estudios anteriores, además de los factores de uso del suelo, hemos incorporado al análisis del impacto en la medida de lo posible otros factores relacionados con aspectos socioeconómicos y con las características de los sistemas de transporte. El impacto ambiental de la movilidad se ha calculado para cada municipio a través de un índice sintético, aplicando una ponderación a cada viajero pendular que se desplaza desde el municipio a su lugar de trabajo, que depende del medio de transporte utilizado y del tiempo empleado en el desplazamiento. Los resultados obtenidos estimando un modelo de regresión espacial indican que un incremento del impacto ambiental de la movilidad está asociado a una baja densidad y concentración de la población, a una especialización residencial, a un nivel socioeconómico elevado y a procesos de urbanización más recientes. Asimismo, es superior en aquellas localidades rodeadas de otras que generan un mayor impacto ambiental debido a la movilidad. En una segunda fase, se ha analizado si los factores que determinan el impacto ambiental de la movilidad influyen en él a través uno de sus componentes, medio de transporte elegido o tiempo del desplazamiento, o de ambos. Los resultados indican que, en el caso de Bizkaia, la totalidad de los factores que influyen en el impacto ambiental de la movilidad lo hacen a través de su efecto en el reparto modal, mientras que la mezcla funcional lo hace, además, a través de su repercusión en la duración de los desplazamientos. / The environmental costs of mobility and how this relates to land use has been the focus of attention of scientific debate in recent decades. The environmental repercussions of mobility based primarily on private car use and the negative trend observed in achieving sustainability in this field, have been at the centre of any environmental strategy. This study aims to establish whether the various land use patterns resulting from urban expansion in the decade 1991-2001 can be linked to different models of occupational mobility and, consequently, influence the environmental impact of commuting in the province of Bizkaia. Following investigation lines opened in previous studies, this study incorporates factors related to socioeconomic characteristics and features of transport systems, in addition to land use factors. The environmental impact of mobility was calculated for each municipality through a synthetic index, weighting each commuter’s journey to work, considering mode of transport used and duration of trip. The results obtained by estimating a spatial regression model suggest that an increase of the environmental impact of mobility is associated with a low density and concentration of population, a residential specialization, a higher socioeconomic status and recent urbanizations. Likewise it was found that the environmental impact of mobility is higher in those localities surrounded by others with a greater mobility impact. At a second stage, we analysed whether the factors that determine the environmental impact of mobility influence the latter through the mode of transport used, the travel time, or both. The results indicate that, in Bizkaia, all factors selected for the study influence the environmental impact of mobility through the modal split, while the functional mix also influences through travel time.

La tesis combina microeconometría y teoría de la información asimétrica. La tesis tiene tres principales objetivos: el primero es comprobar la relevancia empírica de la teoría de la información asimétrica en el campo de la utilización de servicios sanitarios. El segundo es diseñar técnicas econométricas que sean útiles para este propósito y el tercero es estimar contratos óptimos de seguro sanitarios.El primer capítulo de la tesis es una breve revisión de la literatura y enfoques utilizados hasta ahora. También se resumen los tres siguientes capítulos.El segundo capítulo de la tesis es un análisis de la utilización de servicios sanitarios en el sistema sanitario catalán. En particular, se analiza la influencia de los incentivos que proporcionan los seguros sanitarios privados sobre la utilización de servicios sanitarios. También se estudia la existencia de selección adversa en el mercado de seguros sanitarios privados. En Cataluña, aquellos que tienen doble cobertura (disfrutan a la vez de un seguro sanitario privado y de la cobertura pública) pueden fácilmente visitar un médico especialista sin permiso del médico general o listas de espera. En el capítulo se analiza como estos incentivos no financieros pueden influir en el consumo de servicios sanitarios. La teoría de la selección adversa sugiere que las personas que compran un seguro sanitario privado son aquellos que esperan realizar un alto número de visitas al especialista. Esta hipótesis conduce a considerar la doble cobertura como una variable endógena. De no tenerse en cuenta esta endogeneidad, se podrían obtener estimaciones inconsistentes que sobrestimasen la influencia de los incentivos en el consumo de servicios sanitarios. El problema se analiza por medio de un modelo de datos de conteo (modelo donde la variable dependiente toma valores 0,1,2, etc.). La variable dependiente es el número de visitas al especialista en los últimos doce meses. Una de las variables explicativas es si el individuo tiene o no doble cobertura. Para la estimación se utiliza el Método Generalizado de los Momentos, que realiza poco supuestos sobre el término de error. Se utilizan variables instrumentales para tener en cuenta la endogeneidad de la doble cobertura. Se encuentra que los incentivos proporcionados por los seguros sanitarios privados incrementan el número de visitas al especialista en alrededor de un 27%, para el grupo de personas que no son cabeza de familia. La endogeneidad de la doble cobertura resultó relevante para el grupo de cabezas de familia. Su principal contribución es considerar la endogeneidad del seguro privado en el contexto español, así como la aplicación del modelo econométrico para tener en cuenta conjuntamente la endogeneidad y la naturaleza no lineal de la variable dependiente.El tercer capítulo de la tesis es un trabajo conjunto con Andrés Romeu. El objetivo del capítulo es desarrollar una técnica econométrica que resulte útil para analizar problemas donde la variable dependiente toma valores 0,1,2,3 etc. y haya una variable binaria endógena. Se desarrolla un modelo que minimiza supuestos sobre la función de probabilidad de la variable dependiente. Esto se consigue realizando una expansión polinomial sobre una densidad base Poisson. La estimación se realiza por Máxima Verosimilitud. Se obtiene que el modelo propuesto es capaz de obtener un mejor ajuste a los datos que los modelos más utilizados en la literatura. En una aplicación que utiliza la 1987 Medical Expenditure Survey de los Estados Unidos se encuentra que para individuos con peor salud, el número de visitas al médico se ve poco afectada por la compra de un seguro sanitario privado adicional al Medicare. El cuarto capítulo presenta un modelo teórico para la decisión sobre si tener tratamiento médico o no ante un episodio de enfermedad. El individuo toma la decisión comparando los beneficios del tratamiento con los costes que le suponen. Este coste está influido por el copago. El objetivo del capítulo es estimar los parámetros del modelo teórico: parámetros relacionados con la probabilidad de enfermedad y la función de coste del tratamiento. Ello permite resolver el programa principal-agente para obtener el copago óptimo. El modelo se estima por Máxima Verosimilitud usando datos del RAND Health Insurance Experiment que aleatoriamente asignó individuos a diferentes niveles de copago. Se encuentra que, bajo la hipótesis de prima actuarialmente justa, el copago óptimo es sorprendentemente bajo. Sin embargo, si las compañías de seguros cargan una prima ligeramente superior al coste esperado, se obtienen niveles de copago cercanos a los encontrados en la realidad. La mayor contribución de este artículo es la utilización de un modelo de principal-agente para responder a la pregunta del copago óptimo desde un punto de vista empírico. / The thesis combines microeconometrics and asymmetric information theory. The thesis has three main objectives. The first one is to test the empirical relevance of the theory of asymmetric information. The second one is to design econometric tools that are useful for this purpose and the third one is to estimate optimal health care insurance contracts.The first chapter of the thesis is a brief literature review and a summary of the following three chapters. The second chapter of the thesis is an analysis of health care utilization in the Catalonian Health System. In particular, it analyzes how much the incentives given by private medical insurance contracts influence health care consumption. It also pays attention to the existence of adverse selection in the private health insurance market. In Catalonia, those who buy a private insurance (duplicate coverage) can easily visit a specialist (without general practitioner permission, waiting lists...). The chapter analyzes how these non-financial incentives can affect health care choices. According to Adverse Selection theory, those that expect to have an intensive use of health care services are the ones that buy private insurance. This hypothesis yields us to consider insurance status as endogenous. If it was neglected, we could obtain inconsistent estimates that overestimated the influence of incentives on health care consumption. The problem is analyzed by means of a count data model, a model for which the dependent variable takes values 0,1,2,3, etc. One of the explicate variables is whether the individual had duplicate coverage or not. The model is estimated using a Generalized Method of Moments estimator, which does relatively few assumptions about the error term. In order to take into account the endogeneity of insurance status, we consider instrumental variables. We find that private insurance increases the average of visits to specialist in approximately a 27% for non-heads of households. It was relevant to consider the endogeneity (adverse selection) for the heads of households. Its main contribution is to consider the endogeneity of private insurance in the Catalonian Health System, as well as the application of the econometric model to model endogeneity of insurance status. The third chapter of the thesis is a joint work from Andrés Romeu. The objective of the chapter is to develop an econometric model that is useful to analyze problems where the dependent variable is a count variable (takes values 0,1,2,3, etc.) and there is an endogenous binary variable. The proposed model considers a flexible specification for the count variable probability function, allowing to departure from standard Poisson and Negative Binomial assumptions. The flexibility is given by multiplying the Poisson density by a polynomial. Estimation is carried out by Maximum Likelihood. It is found that the proposed model obtains a better fit to the data than standard models found in the literature. In an application to the 1987 Medical Expenditure Survey from U.S. we find that health care utilization of those with poor health conditions is less sensitive to insurance status. Its main contribution is the econometric method that combines flexibility to model count variables and a dummy endogenous variable. The fourth chapter presents a model where the individual decides to have treatment or not when she suffers an illness spell. The decision is taken on the basis of comparing benefits and out-of-pocket monetary costs of treatment. The aim of the paper is to obtain estimates of the theoretical model parameters: parameters related to illness probability and cost treatment function. This allows solving for the optimal copayment using a principal agent model. The framework also allows us to simulate the effects of not fair premiums in coverage decision. We use data from the RAND Health Insurance Experiment that randomly assigned individuals to different copayment levels. We find that optimal copayments in presence of a fair premium are surprisingly low. However, slight departures from the fair premium hypothesis give us copayments of the size found in real life. The main contribution of the chapter is to use the principal-agent framework to estimate the optimal copayment.

Orientador: Sérgio Rangel Fernandes Figueira / Banca: Walter Belik / Banca: Adhemar Sanches / Resumo: Entre 1995 e 2015 ocorreu grande elevação na produção canavieira paulista, passando de aproximadamente 158 milhões de toneladas na safra 1995/96 para aproximadamente 368 milhões de toneladas na safra 2015/2016. O objetivo do trabalho foi o de utilizar a metodologia de dados em painel contendo os trinta 30 principais Escritórios de Desenvolvimento Rural do estado de São Paulo para mensurar as elasticidades do preço da cana-de-açúcar e o da carne bovina sobre a oferta e nas suas duas formas: área de corte e produtividade canavieira no estado de São Paulo e também nas regiões tradicionais: Norte, Central e Leste e nas regiões de expansão do estado: Oeste e Sudoeste do estado. As mensurações das elasticidades do preço da cana-de-açúcar defasadas mostraram - se significativas quanto ao impacto na oferta de cana-de-açúcar, na área plantada e na produtividade tanto no estado de São Paulo como nas regiões analisadas. Como esperado pela teoria econômica, o preço da cana-de-açúcar demonstrou impactar positivamente na oferta, elevações de preço geram elevações na produção de cana-de-açúcar. Para o estado de São Paulo, constatou-se influência de quatro defasagens no preço da cana-de-açúcar sobre a produção, área plantada e produtividade. A segunda defasagem apresentou maiores coeficientes para a produção e a área de respectivamente 0,21 para a produção e 0,12 para a área. Quanto à produtividade, a quarta defasagem apresentou maiores coeficientes. O preço de carne bovina apresentou elas... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: Between 1995 and 2015, there was a great increase in sugarcane production in São Paulo, going from approximately 158 million tons in the 1995/96 harvest to approximately 368 million tons in the 2015/2016 harvest. The objective of this study was to use the panel data methodology of the thirty 30 main Rural Development Offices of the state of São Paulo to measure the elasticities of the price of sugarcane and that of beef on the supply and in the its two forms: area of sugarcane crop and productivity in the state of São Paulo and also in the traditional regions: North, Central and East and in the regions of expansion of the state: West and Southwest of the state. Measurements of lagged sugarcane price elasticities were significant in terms of impact on sugarcane supply, planted area, and productivity both in the state of São Paulo and in the regions analyzed. As expected by economic theory, the price of sugarcane has been shown to have a positive impact on supply, price increases lead to increases in the production of sugarcane. For the state of São Paulo, there was influence of four lags in the price of sugarcane on production, planted area and productivity. The second lag presented higher coefficients for the production and the area of respectively 0.21 for the production and 0.12 for the area. As to productivity, the fourth lag presented higher coefficients. The price of beef showed a negative elasticity for the supply of sugarcane and planted area in the second lag of -0.227 and -0.26 respectively. Therefore, reductions in their prices trigger an increase in the production of sugarcane. There were also higher impacts of sugarcane and beef prices in the expansion regions in relation to the traditional regions. / Mestre