Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ModelosAdministCaixa-final.pdf: 398880 bytes, checksum: d603d80b6b81b6b275d8aa7a9cdefe88 (MD5) Previous issue date: 2006-09-13 / nenhum / The cash consists in the more critical asset and most liquid to be managed by the company, in function of its relative unpredictably, of the costs incurred into its funding when of the existence of a cash deficit and of the opportunity cost of its investments how much a surplus of cash occurs (cash excess). As much the lack as the cash excess compromises the reach the main objective of the administration who is the maximization of the company s value for the shareholders. The main purpose of this study is to identify the application of cash management models presented in the theory of financial management by sugar and alcohol plants, hosted in the region of Sertãozinho in the State of São Paulo. First of all we study the theoretical aspects of the cash management and research of field through questionnaire sent to five companies later selected. We conclude that the companies do not use the cash management models existing in the theoretical field substantially by the ignorance and by the transaction cost disregard regarding the benefit generated by the interest income provided by financial market. Analyses of cost benefit are accomplished considering only the opportunity cost or interest income. We notice that the companies focus to work with cash balance near to zero using tools of purchase, production and sale budget for projection to long term and historical of lasts payments combined with information from areas of Accounts Payable and Collecting for short term projection. As they are large companies they use resources investment and funding agile bank products that favors a cash management satisfactory management, even without the models utilization mentioned by the theory / O caixa consiste no ativo mais líquido e mais crítico de ser administrado pela empresa, em função de sua relativa imprevisibilidade, dos custos incorridos na sua obtenção quando da existência de um déficit de caixa (falta de caixa) e dos custos de oportunidades decorrentes de sua aplicação quanto ocorre um superávit de caixa (excesso de caixa). Tanto a falta como o excesso de caixa compromete o alcance do objetivo principal da administração que é a maximização do valor da empresa para o acionista. O principal objetivo deste estudo é identificar a aplicação dos modelos de administração de caixa apresentados na teoria de administração financeira pelas usinas de açúcar e álcool sediadas na região de Sertãozinho no Estado de São Paulo. Inicialmente estudamos os aspectos teóricos da administração de caixa detalhados no capítulo de fundamentação teórica e posteriormente pesquisa de campo através de envio de questionário as cinco empresas selecionadas. Concluímos que as empresas não utilizam os modelos de administração de caixa existentes no campo teórico substancialmente pelo desconhecimento e pela desconsideração do custo de transação em relação ao beneficio gerado pelos rendimentos do mercado financeiro. Analises de custo beneficio são realizadas considerando somente o custo de oportunidade ou juros. Notamos que as empresas objetivam trabalhar com caixa próximo de zero utilizando ferramentas de orçamento de compras, produção e vendas para projeção de longo prazo e histórico de últimos pagamentos combinado com informações das áreas de Contas a Pagar e Cobrança para projeção a curto prazo. Como são empresas de grande porte utilizam ágeis produtos bancários de investimento e captação de recursos o que favorece uma satisfatória administração de caixa, mesmo sem a utilização dos modelos abordados pela teoria