Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales) / Este trabajo de vocación penal realiza un estudio doctrinario del fundamento que hay de parte del legislador para prohibir la entrega de información falsa al mercado bursátil, particularmente a la SVS, a las bolsas de valores y al público en general y examina la forma concreta en que esa prohibición quedó consagrada en la Ley de Mercado de Valores, realizando un estudio dogmático de la letra a) del artículo 59 de ese cuerpo legal. Para lograr lo anterior, la tesis se divide en dos capítulos. El primero analiza la exigencia de veracidad de la información bursátil, principalmente la regulación positiva que plasma ese deber y los fundamentos que a nuestro parecer explican a la misma. El segundo, haciéndose cargo del fundamento demarcado por el capítulo anterior, estudia en forma concreta la tipificación contenida en la letra a) del artículo 59 de la Ley de Mercado de Valores, identificando el objeto específico y directo que protege, las categorías en que quedó inmerso y el alcance y contenido de los elementos que componen a la descripción, cuestionando su significación y presupuestos de aplicación.

La finalidad de esta investigación es estudiar las volatilidades y correlaciones de mercados emergentes, específicamente de los mercados de latinoamérica representados por el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), que está compuesto por las bolsas de valores de Chile, Colombia, México y Perú. Además, estudiaremos su interrelación con las volatilidades de un mercado desarrollado como Estados Unidos (EE.UU.). De esta manera podremos conocer si el mercado desarrollado es el principal transmisor de volatilidad a los demás mercados. Se puede observar que el incremento de la volatilidad en un mercado se origina por eventos internos; tales como situaciones sociales y la política de los países latinoamericanos y por eventos externos; tales como los eventos originados en los otros países que componen el MILA y el país desarrollado tomado en esta investigación, los EE.UU. Por esto último sería importante el estudio de las correlaciones de los mercados. Tanto las volatilidades y correlaciones fueron estimadas con el modelo \diagonal BEKK" que es un modelo GARCH multivariado que permite estimar la matriz de varianzas y covarianzas condicionadas durante todo el período de análisis. Los resultados de ésta investigación servirán para que los inversionistas puedan tomar decisiones óptimas en sus portafolios de inversión, reduciendo el riesgo con el efecto de la diversi ficación. Con la ayuda de la revisión histórica de las volatilidades y correlaciones, se podría determinar en qué situaciones los inversionistas podrían usar el mercado latinoamericano para diversi ficar y cuando no sería posible. Adicionalmente, esta investigación es útil para las autoridades de los países para tomar decisiones de políticas regulatorias.

Después de la pandemia más conocida como la gripe española del año 1918, no hubo otra capaz de poner en serios problemas la economía mundial, en especial los mercados de valores de todos los países hasta la llegada del nuevo coronavirus SARS-COV2, denominado también COVID19. Por ello, el presente trabajo busca analizar y comparar los efectos de dos pandemias ocurridas en el periodo 2008-2020 en los mercados de renta de variable. Estas pandemias son la gripe A(H1N1) ocurrida en el periodo 2009- 2011 y el nuevo coronavirus SARS-COV2 que inició a finales del 2019 en Wuhan, China. El periodo de análisis para el SARS-COV2 será 2009-2020. Se plantea que para las Bolsas de Valores de los países desarrollados (EE.UU, China y España) existirá un impacto negativo sobre el rendimiento asociado a dichas bolsas ante la presencia del COVID-19 en el corto y mediano plazo; esto a su vez desencadenará un efecto en cadena similar o incluso mayor sobre las Bolsas de Valores de los países que conforman el MILA (Mercado Integrado Latinoamericano) Perú, Chile y Colombia. Este impacto sería de mayor escala que el impacto ocasionado por la gripe A (H1N1) pdm09, debido a que se considera que la crisis financiera internacional del año 2008 fue el determinante de la caída de las bolsas de valores de Estados Unidos, España y de los países en desarrollo en ese periodo. En esta investigación se va a utilizar un modelo Panel Least Squares para poder estimar los efectos de las pandemias en los índices de rendimiento de los países mencionados / After the pandemic better known as the Spanish flu of 1918, there was no other capable of putting the world economy, especially the stock markets of all countries, in serious trouble until the arrival of the new SARS-COV2 coronavirus, also called COVID19. For this reason, the present research seeks to analyze and compare the effects of two pandemics that occurred in the 2008-2020 period in the equity markets. These pandemics are influenza A (H1N1) that occurred in the 2009-2011 period and the new SARS-COV2 coronavirus that started in late 2019 in Wuhan, China. The analysis period for SARS-COV2 will be 2009-2020. It is proposed that for the Stock Exchanges of developed countries (USA, China and Spain) there will be a negative impact on the performance associated with these exchanges in the presence of COVID-19 in the short and medium term; this in turn will unleash a similar or even greater chain effect on the Stock Exchanges of the countries that make up the MILA (Latin American Integrated Market) Peru, Chile and Colombia. This impact would be of a larger scale than the impact caused by influenza A (H1N1) pdm09, because it is considered that the international financial crisis of 2008 was the determinant of the fall of the stock markets of the United States, Spain and developing countries in that period. In this research, a Panel Least Squares model will be used to estimate the effects of pandemics on the performance indexes of the mentioned countries.