Nell'ultimo decennio il processo di sviluppo insediativo ha avuto un impatto rilevante sul territorio della regione di montagna dello Stato di Espírito Santo. Di conseguenza occorre una pressione sull'economia, sull'ambiente e sull'identità culturale della regione. Il contributo di questa ricerca è il suggerimento di uno strumento per il governo della trasformazione del territorio serrano all'associazione per lo sviluppo sostenibile della regione di montagna dello Espírito Santo; un approccio orientato ad utilizzare meglio le risorse del paesaggio culturale della regione per apportare migliorie alla qualità complessiva del territorio Serrano. / The impact of the new rural space developments on spatial quality in the Espírito Santo State mountain region has been intensified in the past decade. It brings pressure to bear on the economy, the environment and the cultural identity with consequences to the health and safety of the region. This research contribution is the suggestion of an additional action programme to the 'Espírito Santo mountain region sustainable development association' ADEMES. A development-oriented approach addressed to make a better use of the Serrana Region's cultural landscape to improve the quality of its changing rural space.

Questo lavoro esamina la relazione tra politiche ambientali ed eco-innovazione, discutendo i contributi teorici sull'argomento e i risultati delle analisi di valutazione ex-post degli effetti di politiche ambientali in contesti diversi. Si applica l'analisi degli effetti indotti d'innovazione ambientale al caso dell'emission trading europeo, il sistema di scambio dei permessi d'emissione d'anidride carbonica introdotto in Europa (Eu ets) con la direttiva 2007/83 nel 2005. Si esamina la configurazione dell'euts, il suo scostamento da un sistema ideale di permessi in grado di fornire il massimo incentivo all'innovazione, la performance del primo biennio di applicazione, confrontando emissioni allocate e verificate. Si analizza la risposta dell'industria cartaria italiana all'emission trading, attraverso lo sviluppo di un caso di studio che utilizza i risultati di un questionario sottoposto agli impianti cartari nel maggio 2007 e una serie d'interviste a operatori del settore. / This works examines the effects of environmental policies on the eco-innovation process. The theories analyzing the relationship between environmental policy intervention, the choice of instruments, their role as innovation drivers are discussed and a great number of ex-post empirical analysis of the effects of policy intervention on the environmental innovation process are evaluated. The analysis of the effects of environmental policies and innovation is applied to the case of the European union emission trading scheme (EU ETS). EU ets was introduced by directive 2003/87/ec and is the cornerstone of the European climate policy. The design of EU ets and its application during the period 2005-2007 are examined. The response of the Italian paper industry to the introduction of EU ets and its innovation effects are examined through the development of a case study, based on the results of a questionnaire submitted to the Italian paper plants subjected to EU ets.

Lo scopo di questo lavoro è di cercar di trovare una risposta alla seguente domanda: Tenendo conto della attuale situazione del Mercosur e la dinamica del suo sviluppo, quanto sarebbe benefico e/o fattibile il raggiungimento di una maggiore intesa in materia energetica, che potenzialmente potrebbe portare all'integrazione dei mercati energetici della sub-regione? Questi interrogativi conducono dunque all'analisi dell'interrelazione attuale e/o potenziale tra il processo d'integrazione regionale conosciuto come Mercosur e quello d'integrazione dei mercati energetici nella sub-regione. Inoltre, quest'analisi consentirà di verificare se il raggiungimento di una possibile intesa in materia energetica possa scatenare un spill-over positivo, rafforzando il processo attuale dell'integrazione regionale coadiuvando lo sviluppo in altre aree. Dall'analisi su queste tematiche emerge l'idea che sarebbe il settore energetico ad avere la possibilità di alterare la presente natura del Mercosur, non solo per il fatto ovvio che l'energia è ancora un settore dove ancora non si è sviluppato un accordo sub-regionale vincolante, ma anche per la possibilità che il raggiungimento di un tale accordo si ripercuota sulle aree adiacenti del settore energetico, incidendo sui cosiddetti functional linkages, che porterebbe al bisogno d'integrazione su altre aree e settori legati all'energia, dando nuovo impulso per approfondire il processo d'integrazione regionale. / This research is aimed at finding an accurate answer to the following question: Considering Mercosur's current situation and the dynamics of its development, how beneficial and/or possible is the fulfilment of an accord in the energetic field, which would probably mean sub-regional energy markets integration? This question leads us to the study of current and/or potential interrelation between the regional integration process known as Mercosur and sub-regional energy markets integration. Moreover, the above mentioned analysis will allow us to prove whether an accord in the energetic field might unleash a positive spill-over, strengthening the current regional integration process while assisting other areas of it. The analysis of these issues emerges the idea that it will be the energy sector the one that may alter Mercosur's current nature. Not only is it possible because of the obvious thing that energy is a sector where there's no binding accord in a sub-regional field, but also because of the possibility that the fulfilment of this accord may impact on the adjacent areas of the energy sector, influencing the well know functional linkages. In this way, it will emerge the need of integrating other areas and sector linked to the energy sector, giving a new momentum to deepen the regional integration process.

La letteratura economica che affianca il principio di eguaglianza delle opportunità suggerisce l’introduzione dei valori libertari e di autonomia nella valutazione del benessere sociale. Questa teoria non si concentra sulla semplice eguaglianza tra i cittadini in termini di reddito, salute, utilità ma valuta l’eguaglianza delle loro opportunità affinché esiti plurimi possano essere raggiunti unicamente sulla base dell’impegno dei singoli individui. Nel primo capitolo ripercorriamo attraverso una breve carrellata le indicazioni provenienti da economisti e filosofi della politica che hanno trattato questo argomento nel corso degli ultimi decenni. Nel secondo capitolo ci occupiamo della misurazione della eguaglianza delle opportunità studiando differenti metodologie che coinvolgono l’indice di Atkinson e i suoi sviluppi in termini di eguaglianza. Il terzo capitolo prosegue invece attraverso una analisi empirica sulla salute. I risultati suggeriscono come le decisioni individuali riguardanti il fumo, considerato come un fattore di responsabilità, influenzino gravemente la salute degli individui rispetto alla loro condizione familiare. Il capitolo 4 studia invece l’interazione tra eguaglianza delle opportunità ed efficienza nel mercato del credito dimostrando come, oltre ad una palese violazione del principio egalitario, esistano anche problematiche di efficienza come surrogato delle dinamiche discriminatorie dovute alle asimmetrie informative. / The economic literature on equality of opportunity suggests non-welfarist foundations of social choice introducing the concepts of freedoms and liberties of individuals in the assessment of social welfare. The opportunity egalitarian principle does not focus on equality of outcomes but essentially on equality of means to realize those outcomes, i.e., it places some responsibilities on individuals to decide how much effort to pay in order to exploit the opportunity offered to them. This concept refers to be a part of conventional wisdom and has a long tradition and wide acceptance. On these grounds chapter 1 is devoted to a review of the most recent research on equality of opportunity. Some economists and political philosophers have argued that, in examining distributional questions, instead of focusing on differences in observed incomes or current levels of welfare, it is more appropriate to focus on the choice or opportunity sets that individuals face. Chapter 2 focus on the measurement of the degree of equality of opportunity based on alternative decompositions of the Atkinson index of equality according to welfare theory approach. In chapter 3 we address a measurement in health using data from the British Household Panel Survey (1996-2005). Our results suggest a great incidence of the direct effect of the individual behaviors in terms of lifestyles reducing the indirect contribution of social background. Public health programs are more likely to produce results if targeted on individual responsibility. A different point at issue is tackled in chapter 4 where we introduce the relationship between equality of opportunity and efficiency in the credit market. We show that richer individuals participate more in the credit market even when relatively more averse to effort violating the equality of opportunity principle. Moreover, we find that marginal richer borrowers exert less effort than poorer ones in equilibrium. Empirical evidence in Italy points to a limited impact of policy measures aimed at increasing credit opportunities without targeting accurately the beneficiaries.

La tesi è organizzata come segue: nella prima parte viene presentato il background matematico necessario per studiare il modello, introducendo la nozione di sistema dinamico (capitolo 2). Succesivamente viene introdotto il background economico, con il concetto di determinatezza sia dal punto di vista tecnico, con esempio applicativo, che dal punto di vista dei modelli presenti in letteratura in cui viene impiegato. Nella seconda parte viene presentato il framework analitico, basato sul modello di Woodford. In seguito, si passa studiare il modello con lo strumento della loglinearizzazione, fornendo le relazioni di equilibrio attorno allo stato stazionario. Poi si specifica il modello in un caso particolare e si prosegue per ottenere la versione non lineare del modello, introducendo nuove ipotesi compatibili con il framework analitico, in modo da poter studiare la determinatezza dell'equilibrio. / The thesis is organized as follow: we start presenting, in the first part, the mathematical background we need to study our model, introducing at first the notion of dynamical system, more specifically in the discrete time, as our model required (Chapter 2). Afterwards, for the economical background (Chapter 3-4), the concept of determinacy of the equilibrium is analyzed from the technical point of view for linear models, providing the analytical conditions that let us obtain a unique and determinate equilibrium. Once explored the techniques, we give an exhaustive example that allows us to better understand from the mathematical point of view the concept of determinacy and how it is linked to the concept of stability. After that, a brief survey of the models that involved the study of determinacy is exposed, showing the several fields of application. Then, since in our model of monetary policy we imply different interest-rate policy rules in order to study the stability of the macroeconomic system, we provide a short preamble of the rules for the operating target interest rate set by Central Bank. In the second part the analytical framework is presented. The starting point is a model for price level determination in a cashless economy, where nominal rigidities are introduced, based on Woodford's work and we give the equilibrium relations of the model in the implicit form (Chapter 5). Afterwards, we build the model in a particular case (Chapter 6), by specifying the functions involved in the model by using utility function of C.R.R.A. type and linear production function, compatible with the analytical characterization. In this way we get the components of a general economic equilibrium model, consistent with the optimizing behavior of households and firms. The results obtained after the specification of the functions are the same we can find in the analysis proposed by Walsh. At this point, we obtain the log-linearized version of the model that is the starting point for the study of the stability of the system in the linear case. This procedure let us find a two equations forward-looking and rational-expectations model for inflation and the output gap. Then we briefly present the different policy regimes used in the analysis according to our framework, providing the interest-rate relations that close the model Since our intention is to find a nonlinear version of the model, the step of using the log-linearization is essential in order to understand and to underline how this tool is useful not only for studying the equations around the steady-state but also to make these relations more treatable from a mathematical point of view: in fact it is important in order to figure out the obstacles we faced to build the nonlinear model and to find the solutions proposed in this work. In the third part (Chapter 7), to reach our purpose to go beyond the log-linearized and simplified version of the model, we try, under some assumption compatible with the behavior of the agents, to provide nonlinear conditions for this model. This is meaningful in order to avoid loss of informations due to the limited analysis around a neighborhood of the steady-state. Once illustrated the nonlinear model and the equilibrium relation, we study the determinacy of the equilibrium, using the techniques shown in the first part, under two different interest rate specifications that close the model. Chapter 8 concludes.

La tesi si compone di tre saggi su disoccupazione e mobilità del lavoro in Italia, presentando anche un focus sulla regione Lombardia, oltre che da una parte iniziale che inquadra tali tematiche. Il primo capitolo offre infatti una disamina degli sviluppi ed empirici connessi a disoccupazione e mobilità del lavoro. L’obiettivo di questa parte introduttiva è duplice. Da un lato si cerca di fornire un quadro pressochè esaustivo sulle evoluzioni teoriche ed empiriche connesse alle tematiche citate. D’altro lato si introducono le analisi oggetto dei successivi saggi come evoluzione degli sviluppi proposti dalla letteratura, enfatizzandone logiche sottostanti ed originalità. Il primo saggio analizza le determinanti della durata della disoccupazione ed i relativi “competing risks” per la regione Lombardia. La scelta di tale contesto non è casuale. La Lombardia, infatti, rappresenta una delle regioni economicamente più sviluppate ed i risultati ottenuti con tali metodologie di stima possono fornire spunti utili e rappresentativi sia delle regioni europee maggiormente sviluppate, sia di altre rilevanti regioni italiane (Emilia Romagna e Toscana). Il secondo saggio estende l’applicazione di modelli di durata e modelli a rischi competitivi all’intero territorio nazionale. In questo modo è possibile enfatizzare la rilevanza di tali tematiche per il contesto italiano, ed ottenere un quadro esaustivo circa l’evoluzione del fenomeno della durata della disoccupazione. Le tecniche utilizzate per tali analisi, ovviamente, differiscono ripetto a quelle impegate per la regione Lombardia, ed anche questo aspetto consente interessanti considerazioni. Il terzo saggio sposta l’attenzione alla rilevante tematica della mobilità del mercato del lavoro. Tale aspetto è ovviamente connesso al fenomeno della disoccupazione, e consente di approfondirne nonché di delinearne le possibili cause. In tale capitolo vengono proposte due metodologie di analisi. In primo luogo, ed a livello macro, sono fornite le stime aggregate dei flussi fra i principali stati o condizioni (occupazione, disoccupazione, inattività) del mercato del lavoro. Questo primo step consente appunto una prima quantificazione del fenomeno della mobilità. La seconda parte del capitolo si focalizza invece su una stima - a livello micro - delle determinanti delle transizioni fra gli stati del mercato del lavoro. Tale aspetto consente appunto di investigare ed esaminare le cause sottese alla mobilità riscontrata a livello macro. / Structured in three essays, this thesis focus on unemployment and labour mobility in Italy and Lombardy (the biggest Italian’s region). The first essay offers a picture of the main theoretical and the empirical issues related to these complex phenomena. The purpose of this section is twofold. On one hand we aim to offer an exhaustive picture of the theoretical and empirical developments of such phenomena. On the other hand, we introduce the empirical investigations of the subsequent essays as evolutions of the ones proposed by literature. We also emphases the original contribution and the logic behind. The second essay investigates the determinants of the unemployment duration and of the related competing risks (CRM hereafter) for Lombardy. The choice to concentrate the initial part of this dissertation on Lombardy is primarily driven by two factors. First, there is interest in applying relevant techniques to a regional context characterized by a certain degree of homogeneity of economic indicators. Further, Lombardy is one of the most important Italian regions (confirmed by many economics indicators), and is quite homogeneous in terms of labour market indicators (only little differences between provinces, with the north-east with the fewest unemployment problems), This allows verifying the effectiveness of these investigations of the determinants of unemployment duration and the related CRM without dealing with the typical dualism between north and south which is a structural feature of the Italian labour market. This is a way to investigate in depth the characteristics of the relevant phenomenon of unemployment for a significant partition of Italy, which is representative of both richest regions in Europe and Italian regions as well (such as Tuscany or Emilia Romagna). The third essay enlarges the attention to Italy by employing techniques of unemployment duration and competing risks to analyse the overall Italian unemployment and its main exit routes. Those are tools to get an exhaustive picture and relevant insights on the evolution of the Italian unemployment duration. The techniques employed for the overall country obviously differ from the ones used for the region of Lombardy, and these differences also offer the scope for interesting considerations. The fourth essay deals with the relevant issue of labour market mobility. This is a theme quite linked to unemployment, since it allows understanding and exploring its causes. We focus on two different kind of analysis. At macro level, we estimate the gross flows between the relevant labour market states of employment, unemployment, and inactivity (three-state representation of the labour market) to quantify the overall labour market mobility. The second part of this section, instead, offers micro econometrics estimates of the determinants of such labour market transitions, to investigate the causes of such mobility.

Rapid technical progress has increased the speed of quality change. Its impact has a large scale effect on a broad set of variables and it has exacerbated a latent economic problem on the measurement of true economic variables. For example, the reliability of the Consumer Price Index (CPI) has been increasingly undermined since it has been argued that price indexes suffer either an upward or a downward bias due to quality change in goods and services. This paper is aimed to be a comprehensive survey on historical contributions to modeling quality from a theoretical perspective. The fundamental contributions of several economists are framed into a coherent building block. We construct a general framework for quality adjustment in price index theory which helps to understand the importance of economic theory for price index definitions. Supply and demand side models are analysed and merged into Rosen (1974) model, the first well grounded attempt to construct a general equilibrium explanation to quality choices. First, we address the issue of quality measures into price index theory. Then, we present a survey of the relevant contributions to hedonic price modeling. We focus on two main fields of applied analysis: (1) determining how the price of a unit of commodity varies with the set of attributes; (2) estimating the demand and supply functions for the attributes of products. The open issues on quality adjustment in consumer price indexes will be analysed in the two applied papers, namely chapter 3 and chapter 4. They are two applied original contributions to hedonic price literature. Chapter 3: In this paper we show that a real time measure of pure price change for different varieties of non durable volatile and seasonal products is possible. Moreover, we introduce the idea of unobservable elements captured by brand specific and by time specific dummies. In order to compute a pure price index, a theoretically correct quality adjustment procedure has been determined where quality is measured in terms of attributes (Griliches, 1971a, 1971b; Tauchen and Witte, 2001; Pakes, 2003; Ekeland et al. 2002, 2004; Triplett 2004) and it is becomes a ’fundamental’ of the market. We have analyzed the prices of apples and oranges traded in the General Milan Market for fruit and vegetables. We have used a large amount of information from more than 8000 of observations collected between 2000 and 2004. We have found that quality is changed over time even if new goods/varieties were not introduced. Price levels adjusted for qualitative levels, measured in terms of the content of characteristics, are above the Laspeyres hedonic price index on average for apples whilst the pure price index for oranges is close to the Laspeyres price index. Our empirical analysis shows that a price index, which does not account for quality change, is underepresiting inflation for apples and correctly measuring price changes for oranges. Chapter 4: The relevant literature dealing with the problem of quality measurement in passenger cars (inter alias, Ohta and Griliches 1976, 1983; Lancaster (1966), Rosen (1974), Berry et al. 1995; 2004) relies on general hedonic imputation methods for the assessment of the quality adjusted price index. We deviate from this standard approach by computing a new quality adjusted index for cars based on a weighted adjustment procedure which accounts for attrition due to observable elements (Fitzgerald et al., 1998; Nevo, 2003; Horowitz and Manski, 1998). By doing this, we are able to define a quality adjusted price index which generates a more accurate identification of price index levels than the current state of the art. We use data for the universe of new cars and their characteristics, sold between 2000 and 2007 in Italy, and we identify the basic reference unit. Based on this we study the pricing behavior of the firms. We model a non random and non ignorable selection process based on an entry/exit process of cars (Olly and Pakes, 1996) due to profit maximizing firms in a differentiated product space. We find that the official index is overestimating inflation since our results point to a mild deflation. However we show that traditional hedonic techniques lead to an overestimation of quality improvement and consequently they under-estimate inflation.

La tesi modifica l’indice di qualità della vita urbana introdotto da Roback (1982) in letteratura. L’obiettivo è quello di misurare il livello di accessibilità per particolari beni distribuiti all’interno di una singola città, sfruttando un indice di disugliaglianza alla Atkinson-Kolm-Sen, disaggragabile in funzione delle diverse caratteristiche considerate. Il modello teorico è stato provato su dati per il Comune di Milano, che hanno permesso di calcolare indici di prezzo edonico per le caratteristiche introdotte nell’intervallo 2004-2008. L’analisi della segregazione residenziale all’interno del comune è stata valutata nell’intervallo 1991-2007 e da questa è stata sviluppata un’analisi dell’indice di segregazione di Atkinson coerente con le misure di uguaglianza e segregazione esistenti nella letteratura dei pianificatori e dei sociologi. / The thesis modifies the urban Quality of Life index introduced in the literature by Roback (1982). The aim if the work is to measure the level of accessibility to particular goods distributed within a single city, exploiting the inequality index à la Atkinson-Kolm-Sen, which can be disentangled depending on the characteristics considered. The theoretical model has been tested on data about the Municipality of Milan, at carring out as well hedonic price indices over the characteristics introduced in the time span 2004-2008. The analysis of the residential segregation has been referred to the time span 1991-2007 and it has yielded a residential segregation index consistent with measures of both fairness and segregation, already available in the literature of planners and sociologists.

Questa tesi è composta di tre saggi collegati relativi a povertà, distribuzione del reddito e stato di nutrizione dei bambini in Uganda. Il primo saggio intitolato “Poverty reduction and Income Distribution Impacts of Exogenous Policy Shocks in Uganda: A Social Accounting Matrix Perspective” analizza come e quali settori ed agenti economici sarebbero maggiormente colpiti da shock esogeni di politica economica che abbiano l'obiettivo della crescita economica, distribuzione del reddito e della riduzione della povertà. La metodologia applicata in questo studio è un modello di equilibrio economico generale - il modello del moltiplicatore della Matrice di Contabilità Sociale (SAM)- basato sulla SAM Ugandese del 2002. Il secondo saggio intitolato “Measurement of Multidimensional Child Poverty in Uganda” utilizza indicatori antropometrici ed un indicatore composito della ricchezza famigliare come misure del benessere dei bambini e applica l'approccio del Dual Cutoff e Counting proposto da Alkire e Foster (2007, 2011) per costruire un indice multidimensionale della povertà infantile in Uganda. Il terzo saggio, intitolato “The Relationship Between Maternal Autonomy and Child Stunting in Uganda” utilizza utilizza misure di autonomia femminile quali la libertà di movimento per visitare la famiglia ed i parenti, il potere decisionale nel fare cospicue spese familiari e giornaliere e l'atteggiamento femminile verso l'abuso fisico e verbale per analizzare la relazione tra autonomia femminile e rachitismo infantile in Uganda. I dati per i saggi 2 e 3 provengono dall'Uganda Demographic and Health Survey (UDHS) per l'anno 2006. I risultati dimostrano che il settore immobiliare, agricolo, commerciale e di trasformazione alimentare sono fondamentali in Uganda; 30% dei bambini sono multidimensionalmente poveri e una bassa autonomia materna è associata al rachitismo. / The thesis consists of three interrelated essays on poverty, income distribution and child nutritional status in Uganda. The first essay titled “Poverty reduction and Income Distribution Impacts of Exogenous Policy Shocks in Uganda: A Social Accounting Matrix Perspective” asks, how and which sectors and economic agents would be most affected by exogenous policy shocks that target growth, income distribution and poverty reduction? This is answered by a way of a general equilibrium model - the social accounting matrix (SAM)-based multiplier model based on the 2002 Uganda SAM. The second essay titled “Measurement of Multidimensional Child Poverty in Uganda” uses the anthropometric indicators and a household composite wealth indicator as measures of child well-being and applies the Dual Cutoff and Counting approach proposed by Alkire and Foster (2007, 2011) to construct a multidimensional child poverty index for Uganda. The third essay titled “The Relationship Between Maternal Autonomy and Child Stunting in Uganda” uses direct evidence on measures of women’s autonomy namely, freedom of movement to visit families or relatives, decisionmaking power on making large household and daily purchases, and women’s attitude toward verbal and physical abuse to examine the relationship between maternal autonomy and child stunting in Uganda. Data for essay 2 and 3 were drawn from the Uganda Demographic and Health Survey (UDHS) for the year 2006. Results show that key sectors in Uganda are Real estate, Agriculture, Trade and Food processing industries; 30% of children are multidimensionally poor; and low maternal autonomy is associated with stunting.

Strutturata in 3 articoli, la tesi analizza il ruolo delle foreste all’interno delle politiche climatiche. Il Capitolo 1 valuta diversi tentativi di rappresentazione della mitigazione land-based - di cui il carbonio forestale rappresenta un importante componente - e offre spunti per migliorare la ricerca in quest’ambito. I Capitoli 2 e 3 presentano due diversi approcci modellistici sul ruolo delle foreste nella mitigazione climatica, all’interno di un modello di equilibrio generale computazionale. Entrambi i metodi assumono un impegno unilaterale Europeo nel ridurre del 20% e 30% le emissioni di CO2 entro il 2020. Il primo approccio, sviluppato nel Capitolo 2, viene rifinito nel Capitolo 3, dove le scelte di allocazione della terra risultano pienamente endogene e il carbonio derivante dall’intensificazione e l’estensificazione forestale è modellizzato separatamente. L’attribuzione di un ruolo alle foreste riduce costi della politica climatica, corrispondenti prezzi del carbonio, e l’effetto leakage. I risultati si presentano qualitativamente simili per entrambe le analisi. Nonostante le foreste europee possano alleviare lo sforzo di mitigazione dei settori energy-intensive, la loro contribuzione come unica strategia di abbattimento risulta insufficiente per il raggiungimento dei targets di riduzione delle emissioni. Un miglior risultato si otterrebbe se altre regioni prendessero parte agli accordi di stabilizzazione climatica. / This thesis, structured in 3 Chapters, analyses the role of forests within a climate policy framework. Chapter 1 critically assesses main existing approaches attempting to represent land-based mitigation, of which forest carbon is a prominent component. It offers important insights on aspects to be improved when modelling land-using activity and forestry. Chapters 2 and 3 present two different methods to model the role of forests in climate mitigation within a global computable-general-equilibrium-model (CGE). Both approaches assume Europe independently committed to reduce CO2 emissions of 20% or 30% by 2020. The first methodology, presented in Chapter 2, is further refined in Chapter 3, to render landowners’ choices on land allocation fully endogenous, and to model carbon from forestry intensification and extensification separately. Envisioning a role for forests reduces climate policy costs, the corresponding carbon price, as well as the leakage effect. These outcomes result qualitatively similar in sign for both analysis. Although European forests can alleviate the burden on energy-intensive sectors, their contribution as a stand-alone abatement strategy results insufficient to comply with the emissions reduction targets. A better result would have been reached if other regions were allowed to take part in climate stabilization agreement.