Texte légèrement remanié de: Dissertation--Geschichtswissenschaftliche Fakultät--Tübingen--Eberhard-Karls-Universität, 1999. / Bibliogr. p. 499-513.

Texte remanié de: Th. doct.--Department of economics and business administration--Giessen--Justus-Liebig-Universität, 2002. / Bibliogr. p. 209-227.

Texte remanié de: Dissertation--Universität Wien, 2003. / Bibliogr. p. 180-188.

Thèses (M.Sc.)--Université de Sherbrooke (Canada), 2003. / Titre de l'écran-titre (visionné le 20 juin 2006). Publié aussi en version papier.

Texte remanié de: Th. doct.--Sci. écon.--Strasbourg 1, 1998. Titre de soutenance : Transition et finances publiques en Hongrie et en Pologne, l'analyse d'un paradoxe. / Bibliogr. p. 335-372. Index.

Diss.--Fakultät Geschichts- und Geowissenschaften--Bamberg--Otto-Friedrich-Universität, 1994. / Bibliogr. p. 536-564. Index.

Dans un contexte marqué par la nécessité de réduire les déficits publics et de revenir à l’équilibre, l'action publique, soutenue par les finances publiques, s’inscrit dans une perspective pluriannuelle. Il est évident que les réformes les plus structurantes sont conduites dans une certaine durée. Les objectifs de réduction de la dépense publique et de l'équilibre des comptes publics, à terme, ont plus que besoin d'un cadre pluriannuel pour une gestion efficace des finances publiques. Ainsi, les orientations budgétaires s’inscrivent, désormais, dans une logique de programmation pluriannuelle, notamment avec les lois de programmation pluriannuelle des finances publiques, prévues à l'article 34 de la Constitution. L'institution de tels instruments coïncide avec l'avènement du nouveau temps financier. Ce nouveau temps financier permet, non seulement, la coexistence des temps, le temps démocratique et le « temps budgétaire », mais également, favorise l’inscription des règles d’élaboration de la décision budgétaire dans un cadre temporel plus long (partie I) ainsi que son application (Partie II). L'étude des instruments juridiques de la programmation pluriannuelle a montré leur existence ancienne dans les systèmes budgétaires nationaux avant leur consécration dans le droit budgétaire de l'UE. La question de leur portée juridique, abordée dans ce travail, demeure entière. Reste à leur doter de force juridique plus contraignante afin de donner plus de sens à l'objectif d'assainissement des finances publiques. / In a context dominated by the need to reduce public deficits and return to balance, public action supported by public finances is part of a long-term perspective. Obviously, the most structural reforms are carried out in a certain period. Reduction targets of public expenditure and the balance of public accounts need a multiannual framework for the effective management of public finances. The budget guidelines are now part of a multiannual programming logic, especially with the multiannual programming of public finance laws under Article 34 of the Constitution. The establishment of such instruments coincides with the advent of new financial time. It promotes the registration rules of drafting the budget decision within a longer time frame (part I) and its implementation (part II). The study of legal instruments of the multiannual programming showed their former existence in national budgetary systems before their consecration in the EU budgetary law. The question of their legal scope we have addressed in this study remains intact. It’s important to equip them with a legal binding force in order to give more meaning to the objective of public finance consolidation.

Le résumé en français n'a pas été communiqué par l'auteur. / Le résumé en anglais n'a pas été communiqué par l'auteur.

Cette thèse analyse trois types d’inefficiences dans le secteur de la finance. La première concerne le marché du travail. Les salaires dans la finance sont élevés relativement aux autres secteurs de l’économie. Je développe un modèle théorique qui montre que, dans un secteur où les profits sont très sensibles au talent, ce surplus de salaire peut être le résultat d’inefficiences dans le recrutement et la sélection des talents. L’exploitation des données d’une enquête sur les rémunérations des ingénieurs en France confirme les prédictions empiriques du modèle : la variance des salaires dans le secteur de la finance est élevée, et surtout, le surplus de salaire est largement expliqué par des effets de tailles. Le second article de la thèse analyse la structure de la dette des petites entreprises dans un contexte de concurrence non exclusive. Les prêts sont offerts simultanément par des institutions de crédit, l’entreprise peut en accepter un ou plusieurs, et ces institutions n’observent pas l’ensemble des prêts choisi par l’entreprise. Deux types d’institutions sont en concurrence : les banques qui « contrôlent » l’entreprise, en l’encadrant par exemple dans ses décisions d’investissement, et les institutions plus informelles qui n’ont accès à aucune information ni moyen de contrôle. Le « contrôle » exercés par les banques permet de réduire les problèmes d’aléa moral, mais à un coût, qui peut être rédhibitoire. Ainsi, je trouve que les plus petites entreprises n’ont pas accès aux prêts bancaires et se voient offrir uniquement des prêts des institutions informelles. La part de la dette financée par les banques augmente lorsque la taille de l’entreprise augmente, alors que les taux d’intérêt, et les profits des institutions de crédit diminuent. Le troisième article de la thèse montre comment l’innovation financière en augmentant la complexité des produits peut être un moyen de réduire la concurrence et d’exploiter la faible sophistication financière des investisseurs particuliers. A partir d’une base de données sur l’ensemble des produits structurés commercialisés en Europe depuis 1996 nous construisons trois mesures de complexité de ces produits. Chacune de ces mesures témoigne de la hausse spectaculaire de la complexité sur ce marché. Cette complexité est plus importante lorsque la concurrence est plus intense, diminue lorsque l’investisseur cible a une éducation financière plus développée et correspond à une stratégie de structuration à moindre coût pour la banque. / This thesis studies three market inefficiencies that deter the financial industry. The first one concerns the job market. Jobs in finance are highly paid. I show theoretically that the finance premium is due to inefficient hiring, in an industry with high returns to talent, or talent “scalability”. Based on a unique compensation survey among French graduate engineers, and consistent with the model predictions, I find that the level of wages, skewness in the wage distribution, and returns to experience are high in finance compared with other industries. In addition, the finance premium level and evolution in recent decades can be largely attributed to a high elasticity of compensation to size, lead by talent scalability. In the second paper, I analyze the equilibrium debt structure of small firms when competition between lenders is non exclusive. Lenders simultaneously offer loan contracts, the borrower can accept more than one of them, and the set of contracts that is accepted is not observed. Two categories of lenders compete: banks that monitor their borrowers, and uninformed lenders. The monitoring technology alleviates the moral hazard problem but induces a fixed cost. I find that poorly-capitalized firms are only offered expensive loans by uninformed lenders. The fraction of the loan offered by the lead bank, the interest rate that is charged, and the sum of lenders' profits decrease with the borrower's initial wealth.The third paper focuses on the market of retail financial products and show how low financial literacy is exploited by banks to escape competition. Using an academically unexploited database that gathers detailed information on all the retail structured products sold on the European market since 1996, we first develop three complementary measures of product complexity. They both exhibit an increasing trend over time. We then argue that complexity is used as a differentiating tool by banks to inflate investor expectations and limit competition. Evidence of strategic structuring and higher complexity in the most competitive markets empirically comforts this hypothesis.

L'emploi public, notion plus englobante que celle de fonction publique, soulève de multiples questionnements concernant sa définition, son régime juridique et ses relations avec les finances publiques. Il occupe une place cardinale en droit public notamment en raison de ses implications financières.Il est indéniable que l'emploi public peut être compris comme générateur de dépenses publiques : les mécanismes de gestion des personnels publics prévus par les textes comme les choix politiques effectués depuis plusieurs décennies peuvent ainsi être étudiés à travers le prisme financier. On constate indéniablement que les réformes les plus contemporaines prennent en considération les enjeux financiers de l'emploi public puisqu'elles visent à maîtriser l'ampleur des dépenses de personnel, à améliorer le fonctionnement interne de l'Etat et à optimiser la gestion des personnels publics. Il est donc possible de procéder à une lecture financière de ces réformes afin d'en apprécier l'ampleur et la portée.L'emploi public et les finances publiques sont donc profondément liés : leur mise en perspective dans cette étude doit permettre de révéler la nature et les ambiguïtés de cette relation. / Public employment, wider than public service, raises a number of issues relative to its definition, legal regime and links with public finances. It is of paramount importance in public law, notably because of its financial implications. It is indisputable that public employment can be considered as a public expenses’ generator: human resource management mechanisms embedded in texts and political choices made for several decades might be looked at through the financial prism. The most recent reforms apparently take into consideration financial issues since they aim to contain staff expenses, to improve the internal functioning of the State and to optimise the management of public staff. Therefore, it is pertinent to take a financial look at these reforms to assess their scope and magnitude. Public employment and public finances are deeply intertwined: the following study should reveal the nature and ambiguities of this relationship.