Titel: OMXS30 på genomresa i en lågräntemiljö Författare: Harald Johansson & Carl Rosander Handledare: Øystein Fredriksen Bakgrund och problem: En tillgångs pris kan beskrivas som en funktion av vinsten som tillgången genererar samt hur mycket en investerare är villig att betala för en andel av den vinsten. Tidigare studier har presenterat motsägande resultat huruvida det främst är variation i multipeln eller om det är förändring i vinsttillväxten som driver aktiepriser. Från år 2010 till år 2019 har OMXS30 kännetecknats av en stark prisuppgång på 84,2 % under perioden. Författarna vill analysera om det är en multipelexpansion eller stigande vinster som har drivit prisuppgången för OMXS30, samt analysera drivande faktorer för indexets P/E-multipel. Syfte: Syftet med studien är att analysera vad som drivit prisutvecklingen av OMXS30 från år 2010 till år 2019. Studien syftar även till att analysera hur de utvalda faktorerna har påverkat P/E-multipeln på OMXS30 under denna period. Metod: I Uppsatsen appliceras ett kvantitativt och deduktivt tillvägagångssätt för att uppnå studiens syfte. Författarna har använt sig av enkla och multipla regressioner som analysmetod för att analysera de utvalda faktorernas påverkan på P/E-multipeln för OMXS30 under tidsperioder om fem och tio år från år 2010 till år 2019. Slutsats: Trots att OMXS30 visat på en stark prisuppgång har ingen betydande multipelexpansion skett eftersom vinsttillväxten utvecklats likvärdigt med priset. Räntans starka korrelation och signifikans med P/E-multipeln på OMXS30 är i linje med både teori och resultatet från tidigare studier, vilket innebär att sambandet även gäller i den lågräntemiljö som studiens tidsperiod präglats av. Även skuldsättningsgradens samband med P/E-multipeln uppvisade statistisk signifikans på 1 % under studiens tidsperiod, vilket kan ses som en ny värdedrivare att ta hänsyn till när P/E-multipeln analyseras eftersom dess frekvens i tidigare studier varit begränsad. / Background and problem: The price of an asset can be described as a function of the profit it generates, as well as how much investors are willing to pay for that profit. Prior studies have presented contradicting results regarding if it is the variation in the valuation multiple that drives stock prices,or if it is changes in the growth rate of the profits. Between 2010-2019, the Swedish stock index OMXS30 has been characterized by its strong development of 84,2 %, and the authors want to analyze if the strong development of OMXS30 has been driven by a multiple expansion or profit growth. Theauthors will also analyze value drivers of the P/E ratio for the entire index. Purpose: The purpose of the study is to analyze what has driven the price development of OMXS30 between year 2010 to year 2019. Furthermore, the study aims to analyze how the chosen value drivers have contributed to the development of the index during the chosen time period. Methodology: The study applies a quantitative and deductive approach to fulfill the purpose of the study. The authors have applied both simple and multiple regressions as method of analysis during periods of five and ten years, in order to analyze how the chosen value drivers impacts the P/E ratio of the OMXS30. Conclusion:The strong price development of the OMXS30 has not resulted in a significant multiple expansion,which can be derived to the fact the profit growth has had an equally strong development on theindex. The statistically significant and highly correlated relationship between the interest rate andthe P/E ratio of the OMXS30 is in line with both theory and previous studies on the topic, which implies that the relationship remains true in the low interest environment that has been present during the chosen time period. The relationship between the debt to equity ratio and the P/E ratiowas statistically significant at 1 % during the chosen time period, which makes the ratio a new value driver to consider when the P/E ratio is analyzed, especially since the mentioning of the debt to equity ratio as a value driver for the P/E ratio has been limited in both theory and previous studies.

Under 2020-21 har covid-19, med dess medförda restriktioner, tvingat svenska organisationer att flytta hem många av sina anställda från kontoren. Det har inneburit en introduktion av distansarbete inom de flesta organisationer som möjliggjort för arbete utanför kontoret. När pandemin inte längre anses vara ett hot mot samhället, och nationella riktlinjer tas ur bruk, förväntas delar av de nya arbetssätten att implementeras till nya arbetssituationer. Vilket i rapporten hänvisas till som ”det nya normala”. Rapporten utgår från en fallstudie med kvalitativa intervjuer från företag i finans och advokatbranschen. Empirin analyseras genom en analysmodell med fokus på: övergripande förändring & organisationskultur; kommunikation; kunskap; och behov & motivation. Syftet med rapporten är att undersöka svenska organisationer inom de två branscherna och hur deras arbetssätt förväntas se ut efter pandemin. Rapporten besvarar syftet genom att undersöka följande två frågeställningar: • F1: Vilka förändringar utifrån valda fokusområden [övergripande förändring & organisationskultur; kommunikation; kunskap; och behov & motivation] som skett till följd av covid-19 förväntas integreras till det nya normala, och vilka förväntas försvinna? • F2: Vad finns det för likheter och skillnader utifrån valda fokusområden för det förväntade nya normala mellan företag i finans- och advokatbranschen? Resultatet visar på att det nya normala förväntas delvis skilja sig mellan organisationer och delvis branscher. Det som är generellt för samtliga undersökta organisationer är att distansarbete förväntas bli en betydande del av det nya normala där medarbetare vill kunna arbeta mer flexibelt. Advokatfirmor och finansföretag har en del skillnader i hur väl deras arbete kan flyttas utanför företagets lokaler. Samtidigt som advokatfirmor verkar ha en organisationskultur mer lämpad för att ha en stor andel distansarbete. Branscherna har dock mer gemensamt än de har skillnader när det kommer till hur de bör implementera distansarbete i ett nytt normalt arbetssätt. Det nya normala bör sedan bli en balans mellan olika arbetssätt. En varaktig implementering för distansarbete i det nya normala kommer därför behöva bedömas specifikt för varje fall. Där olika faktorer vägs mot varandra, såsom: individers och organisationers intresse; junioras integrering mot senioras arbetsro; kortsiktiga mot långsiktiga fördelar; flexibilitet mot struktur; och spontanitet mot effektivitet. / During 2020-21, covid-19 has forced Swedish organizations to relocate large numbers of their employees from their offices. This has brought an introduction of teleworking in organizations, that has made it possible to work outside the office. When the pandemic is no longer considered a threat to society and national guidelines are taken out of use, parts of the new working methods are expected to be implemented for new work situations. Which in the report is referred to as “the new normal”. This report is based on a case study on qualitative interviews from companies in the financial and legal industry. The collected data is analyzed through an analysis model with a focus on: overall changes & organizational culture; communication; knowledge; and needs & motivation. The purpose is to examine Swedish organizations in the two industries and what their working methods are expected to be after the pandemic. The report examines this purpose by answering the following two research questions: • RQ1: What changes, regarding the selected focus areas [overall changes & organizational culture; communication; knowledge; and needs & motivation], that have occurred because of covid-19 are expected to be integrated into the new normal, and which are expected to disappear? • RQ2: What are the similarities and differences based on selected focus areas between the expected new normal for companies in the finance and law industry? The results show that the new normal is expected to differ between organizations and partly between industries. What is general for all the organizations surveyed is that teleworking is expected to be a significant part of the new normal, where employees want to be able to work more flexibly. Law firms and finance companies have some differences in how well their work can be moved outside the company's premises. At the same time, law firms seem to have an organizational culture that is better suited to having a large proportion of telework. However, the industries have more in common than they have differences when it comes to how they should implement teleworking in a new normal way of working. The new normal should consist of a balance between different ways of working. A lasting implementation of teleworking in the new normal will therefore need to be assessed specifically, case by case. Where different factors are weighed against eachother, such as: the interest of individuals and organizations; integration of junior roles versus senior workflow efficiency; short-term versus long-term benefits; flexibility versus structure; and spontaneity versus efficiency.

Bakgrund: Flera studier har utforskat effekterna portföljbolag utsätts för under ägandeperioden och i samband med tiden efter avyttring, men ingen har studerat PE- och VCaktörernas effekt på portföljbolagens innovation i Sverige. I aktörernas strävan att avyttra portföljbolagen till högre säljmultipel, befarar forskare att negativa konsekvenser till följd av sponsorskapet kan uppstå. Kritik har riktats mot PE- och VC- bolagens kortsiktiga fokus på lönsamhet och även att ökad kommersialiseringstakt kan resultera i negativa utkomster för portföljbolag på längre sikt. Kan det vara så att innovation, en grundpelare i ett företags långsiktiga prestation, försämras efter PE- och VC-sponsorernas aktiva ägandeperiod? Syfte: Studiens syfte är att analysera om svenska portföljbolags innovationsnivå påverkas av att tidigare ha varit PE- eller VC-sponsrade inför en IPO. Syftet är även att analysera sambandet mellan portföljbolagens innovationsnivå och PE- och VC-bolagens ägande. Metod: Studien genomfördes med en kvantitativ metod och med en deduktiv ansats. Innovation kvantifierades som antal patentansökningar och eventstudien använde paneldataanalys för att identifiera och analysera samband mellan PE- och VC-ägandeskap och patentering efter avyttring via IPO. Resultat: Studien finner ett signifikant negativt samband mellan PE-ägande och innovationsnivån i portföljbolagen efter IPO. Sambandet baseras på en observerad avtagande effekt sett till antal ansökta patent efter avyttringsåret, vilket studien menar indikerar på en minskad innovationsnivå. Det återfinns inget signifikant samband mellan VC-ägande och innovationsnivån efter IPO. Studiens slutsats är ett bidrag till det komplexa och flitigt omdiskuterade forskningsområdet innovation, ett område som kräver både resurser och samarbeten för att kunna fastslå brett generaliserbara lagar om hur innovation fungerar. / Background: Several studies have explored the effects that portfolio companies are exposed to during the ownership period, and in connection with the time after divestment, but none have studied the effects of PE and VC companies on innovation in Sweden. In the companies' quest to divest the portfolio companies to higher sales multiples, researchers fear that negative consequences as a result of the sponsorship may arise. Criticism has been directed at the PE and VC companies' short-term focus on profitability, and that increased rates of commercialization may result in negative outcomes for portfolio companies in the long term. Could it be that innovation, a key pillar of a company's long-term performance, is deteriorating after the PE- and VC- sponsors' active ownership period? Purpose: The purpose of the study is to analyze whether Swedish portfolio companies' innovation level is affected by having previously been PE- or VC-sponsored prior an IPO. The purpose is also to analyze the relationship between the portfolio companies' innovation level and the ownership of the PE and VC companies. Methodology: The study was conducted using a quantitative method and with a deductive approach. Innovation was quantified as the number of patent applications and the event study used panel data analysis to identify and analyze the relationship between PE and VC ownership and patenting after divestment via IPO. Conclusion: The study finds a significant negative relationship between PE ownership and the level of innovation in the portfolio companies after IPO. The relationship is based on an observed declining effect in the number of patents applied for after the year of sale, which the study suggests indicates a reduced level of innovation. There is no significant relationship between VC-ownership and the level of innovation after IPO. The study's conclusion is a contribution to the complex and frequently debated research area of innovation, an area that requires further resources and collaborations to establish broad generalizable laws on how innovation works.

För många framgångsrika service- och tjänstebolag är Customer RelationshipManagement, eller CRM-system, ett fundamentalt och nödvändigt verktyg som företag brukar för att möjliggöra en förhöjd kundupplevelse och kundnöjdhet för företagetskunder. På senare år har artificiell intelligens genom sin utveckling sett en ökning av potentiella användningsområden och sedermera introducerats inom diverse branscher tack vare dess effektivisering av dessa användningsområden. Men alla branscher har intesett samma implementeringsgrad av olika anledningar. Dels beroende på operationella skillnader, men också på grund av hur kunder ser på användningen av artificiell intelligens som i sin tur påverkat företagens implementering av artificiell intelligens i sina kundrelaterade processer. Med artificiella intelligensens intåg inom den svenska försäkringsbranschen i kombination med de tidigare utförda studier som påpekar problematiken med singulärt fokus på tekniken inom CRM är syftet att undersöka hur svenska försäkringsbolagstrategiskt arbetar med implementering av artificiell intelligens och CRM. Vi har även som förhoppning att skapa en bredare förståelse kring möjligheter och eventuell problematik med artificiell intelligens, CRM och vilka olika mätinstrument som användsför att se om det är en lönsam investering. Baserat på problemdiskussionen kom vi fram till följande frågeställning: Hur arbetar försäkringsbolag i Sverige idag med CRM-system och artificiell intelligensför att skapa kundlojalitet? Den teoretiska referensramen utgörs av sex huvudsakliga teman; Business to Customer,Customer Relationship Management, Artificiell Intelligens, CRM som strategi, Lojalitet och Mätning. Dessa teman sammanfattas sedan med hjälp av en egen syntes inspirerad av Rust & Chungs (2006, s. 562) artikel “Marketing Models of Service and Relationship”. Vi har med en kvalitativ ansats intervjuat sex personer från tre olika försäkringsbolag. Försäkringsbolagen skiljer sig i storlek och har olika syn på både CRM och artificiell intelligens. Vi redogör senare i analysen hur artificiell intelligens och CRM används av försäkringsbolag på den svenska marknaden. I det avseendet ger vi läsare olika exempel på hur artificiell intelligens och CRM kan vara värdeskapande till både företag och kunder. Efter samtliga intervjuer och analys upptäcktes olika gemensamma nämnare hos deundersökta företagen vad gäller både artificiell intelligens och CRM.Implementeringsgraden av artificiell intelligens berodde till stor del på företagensmålkunder, eller mer specifikt på åldern hos målkunderna. Vi identifierade att försäkringsbolagen har arbetat olika länge med både CRM och artificiell intelligens, men är positiva till att båda verktygen kan ge både interna och externa möjligheter. Trots detta skiljer sig användningsgraden av verktygen mellan de undersökta försäkringsbolagen. Ett AI-integrerat CRM-system tillåter nya avenyer att utforskas som tidigare inte varit synonyma med försäkringar och kan således förändra relationen vi har till våra försäkringsbolag.

Money can be understood as a disembedding mechanism, detaching social relations from a spatiotemporal context. However, different infrastructural instantiations of money make visible–and invisible–different qualities of money. Through a two-month ethnographic study of El Salvador’s adoption of Bitcoin as a complimentary legal tender, I show how Bitcoin in El Salvador functions as a technology of the imagination that brings future-making and deterritorialization into the forefront of money infrastructure(s).  The thesis is divided into three main parts. First, I briefly introduce how people leverage Bitcoin as a tool for shaping subjective attitudes towards time, and consequently–to inspire hope.  Then, I show how foreigners travelling to El Salvador to use Bitcoin are not doing this out of economic considerations. Rather, this transnational group of Bitcoiners can be characterised as a recursive public that utilises Bitcoin to escape the formation of the nation-state and form a deterritorialized community around shared speculative visions of the future. Bitcoin also allows them to make general infrastructural features of money visible and to contest these. The prime example being money’s disciplinary effects on subjective attitudes towards time. In the last part, I show how deterritorialization and speculative futures also come to the forefront of Salvadoran imaginaries of Bitcoin. We can understand attitudes of fear and attitudes of hope as responses to this imaginary. The thesis concludes by arguing that Bitcoin’s materiality affords imaginaries of disembedded social landscapes, thus rendering visible preexisting infrastructural features of money. However, in the specific context of El Salvador Bitcoin also works as a tool for re-embedding, but only for the Bitcoiners.

Valuing a company is an important task in finance, especially before a potential merger or acquisition of a company. It is then of great importance for both parties in a deal to make an accurate estimate of the value of the company. The goal of this paper is to investigate how well regression analysis can be applied in this matter and if it can perform at par or better than more frequently used methods in the industry today. The study was conducted within the utilities sector in the US and Europe, with data collected from historic public transactions dating back to 2009. The study concludes that a regression model as a valuation tool can generate several advantages as it identifies key value drivers and is based on core mathematical concepts. However, the model created in this thesis underperforms compared to the prominent methods in place today. For further research this thesis may provide useful insight into different areas to consider when creating a valuation model. / Att värdera ett företag är en viktig uppgift inom finanssektorn, särskilt innan en potentiell sammanslagning eller förvärv av ett företag. Det är då av stor vikt för båda parter i en affär att göra en exakt uppskattning av företagets värde. Målet med denna studie är att undersöka hur väl regressionsanalys kan tillämpas i denna fråga och om den kan generera samma eller bättre resultat än mer använda värderingsmetoder inom branschen idag. Studien genomfördes inom el-, gas- och vattensektorn i USA och Europa, med data som samlats in från historiska offentliga transaktioner som går tillbaka till 2009. Studien drar slutsatsen att en regressionsmodell som ett värderingsverktyg kan generera flera fördelar eftersom den identifierar viktiga faktorer som driver en värdering och baseras på grundläggande matematiska begrepp. Modellen som skapats i denna avhandling underpresterar dock jämfört med de framstående metoderna som finns idag. För ytterligare forskning kan denna studie ge användbar insikt i olika områden att beakta när man skapar en värderingsmodell.

The lack of coherent and established methods and processes for evaluating early-stage development projects presents a severe challenge for both investors and entrepreneurs. For investors, the lack of an established process risks making every investment decision “ad hoc”, and in the long run prevent any meaningful analysis or comparison between different investments. For the entrepreneur, it makes the fundraising process a maze of seemingly random information requests from potential investors and a constant lack of understanding of where in the process they are, what is required to reach a decision and where to focus their efforts. This thesis describes these challenges in more detail together with some general background of the tools available today. It continues to outline a generalized process for reaching an investment decision, together with descriptions of the different information artifacts that are central to the process. The result is a step-by-step process that can be predicted and iterated between the entrepreneur and the investor. In each step, focus is on a certain piece of information and the goal is to make it clear to all parties what is expected in each step and why. / Avsaknaden av en koherent och vedertagen process för att utvärdera utvecklingsprojekt i tidig fas presenterar and allvarlig utmaning för både investerare och entreprenörer. För investerare, bristen på en etablerad process riskerar att varje investeringsbeslut tas på ”ad-hoc” basis, vilket i det långa loppet omöjliggör meningsfull analys och jämförelse mellan olika investeringar. För entreprenören så gör det processen att söka investeringskapital till en labyrint av slumpmässiga informationsförfrågningar ifrån potentiella investerare och en konstant brist på förståelse för var i processen de befinner sig, vad som krävs för att nå beslut och vart de skall fokusera sitt arbete. Denna rapport beskriver dessa utmaningar i mer detalj, tillsammans med viss generell bakgrund om de verktyg som finns att tillgå idag. Den fortsätter med att beskriva en generaliserad process för att nå ett investeringsbeslut och de informationsartefakter som är centrala för processen. Resultatet är en steg för steg process som är förutsägbar och som kan itereras mellan entreprenören och investeraren. I varje steg ligger fokus på en specifik informationsdel och målet är att göra det tydligt för alla inblandade vad som förväntas i varje steg och varför.

The hefty price increases in heavily shorted stocks in the beginning of 2021 indicates that short interest might be an underrated yet important key figure for investors when deciding on whether to take on an investment strategy or not. Most stock exchanges release information regarding the short interest only once a month leaving investors having to make decisions on outdated information. No previous research was found on whether there exists a linear relationship between some variables to estimate the short interest. Through the collection of mostly financial data and some regression analysis, a large­sample linear regression model was constructed. Although the problem complexity may seem of higher degree than linear, this study suggest that there exists a linear relationship between the variables studied when estimating short interest. These results suggest that one can use the mathematical model presented in this study for estimation and also get a better understanding of which underlying variables that impact short interest the most. The final model consisted of 6 variables, number of outstanding shares, average trading volume, stock price, volatility, equity andaverage weighted cost of capital. / De kraftiga prisökningarna på kraftigt blankade aktier i början av 2021 indikerar att mängden blankade aktier kan vara ett underskattat men ändå viktigt nyckeltal för investerare när de beslutar om den investeringsstrategi som skall användas. De flesta börser släpper information om mängden blankningar en gång i månaden, vilket gör att investerare måste fatta beslut på föråldrad information. Ingen tidigare forskning hittades på om det finns ett linjärt samband mellan vissa variabler för att uppskatta antalet blankningar. Genom insamlingen av mestadels finansiell data och med hjälp av regressionsanalys konstruerades en regressionsmodell baserat på ett stort urval. Även om problemkomplexiteten kan verka av högre grad än linjär tyder denna studie på att det finns ett linjärt samband mellan de studerade variablerna. Dessa resultat tyder på att man kan använda den matematiska modellen som presenteras i denna studie för uppskattning och också få en bättre förståelse för vilka underliggande variabler som påverkar mest. Den slutliga modellen bestod av 6 variabler, antal utestående aktier, genomsnittlig handelsvolym, aktiekurs, volatilitet, eget kapital och genomsnittlig viktad kapitalkostnad.

During the last few years, financial derivatives have been growing in trading volume. There seem to be a high demand and supply of derivatives on the market and one common derivative is the option contract. The option contract is frequently the subject of studies and many different pricing models have been created for options. One popular model is the Black-Scholes model, that prices European call options. This project will look closer at the Black-Scholes model and its assumption that volatility remains constant. The project will try to establish what predictive power the implied volatility has for the sign of the price changes in the option’s daily closing price. The implied volatility is defined as the value of volatility that can be used in an option pricing formula to yield the current market price and goes against the assumption of constant volatility. The model consists of a dependent variable that is the binary variable for the sign of the price changes, 1 if positive and 0 if negative. The independent variables are implied volatility, volume, price of the underlying, and VIX. The models used for testing are logistic regression, CART, random forest and XGBoost. The research question is: Can the sign of option price jumps be predicted with the implied volatility? The answer to the research question is that there are indications for the implied volatility having predictive power when predicting the sign of the price changes in the option, even though the results are not conclusive across all models. / Under de senaste åren har finansiella derivat ökat i handelsvolym. Det verkar finnas en hög efterfrågan och tillgång på derivat generellt på marknaden och ett vanligt sådant derivat är optionskontraktet. Optioner är ofta föremål för forskning och många olika prissättningsmodeller har skapats för optioner. En populär modell är Black-Scholes modellen som prissätter europeiska köpoptioner. Detta projekt kommer att titta närmare på Black-Scholes modellen och dess antagande om att volatiliteten förblir konstant. Projektet kommer att försöka fastställa vilken prediktiv kraft den implicita volatiliteten har för tecknet på prisförändringarna i optionens dagliga stängningskurs. Den implicita volatiliteten definieras som värdet av volatiliteten som kan användas i en optionsprissättningsformel för att ge det aktuella marknadspriset och går emot antagandet om konstant volatilitet. Modellen består av en beroende variabel som är en binär variabel för tecknet på prisförändringarna, 1 om positivt och 0 om negativt. De oberoende variablerna är implicit volatilitet, volym, pris på det underliggande instrumentet och VIX. Modellerna som används för att genomföra testen är logistisk regression, CART, random forest och XGBoost. Projektets frågeställning är: Kan tecknet på en options prisförändringar förutsägas med den implicita volatiliteten? Svaret som projektet kommit fram till är att det finns indikationer på att den implicita volatiliteten har prediktiv kraft när det gäller att förutsäga tecknet på prisförändringarna i optionen, även om resultaten inte är helt överensstämmande för alla modeller.

User interfaces are a crucial point in the usage of products. A user interface is developed to make a product easy to use and understand while also presenting data, feedback and functionality to the user. In this thesis we present and explain the whole development process of a front end project. The Swedish company, Kemizares, was searching for a user interface for their finance module in their upcoming application. In this work we developed the user interface for such a module with regards to Kemizares’ functional requirements as well as the necessity that the user interface of the module could be integrated into the their application which already had an existing user interface. The solution to the problem began with a literature study in which we researched tools and programs we would use to develop the module as well as researching national and international requirements for invoices to identify necessary data to use in the finance module. Afterwards we set up a timeline with deadlines to guide us throughout the development. An agile iterative feedback method was used during the implementation of the module with Kemizares. The finance module was created and with the iterative feedback method we used during development we were able to ensure that Kemizares was satisfied with the product. However, due to limiting factors we were not able to finish the whole module and hence not able to fulfill all the requirements. The conclusion is that the module in its current state is not a viable solution for Kemizares since it was left undone but a good ground to continue from that has taken required financial data, functional requirements, and design compatibility with the rest of the application into consideration. / Användargränssnitt är en viktig punkt i användningen av produkter. Ett användar-gränssnitt är utvecklat för att göra en produkt enkel att använda och förstå samtidigt som den presenterar data, feedback och funktionalitet för användaren. I denna rapport presenterar och förklarar vi hela utvecklingsprocessen för ett frontend-projekt. Det svenska företaget Kemizares letade efter ett användargränssnitt för sin finansmodul i sin kommande applikation. I detta arbete utvecklade vi användargränssnittet för en sådan modul med avseende på Kemizares funktionella krav samt behovet av att modulens användargränssnitt kunde integreras i deras applikation som redan hade ett befintligt användargränssnitt. Lösningen på problemet började med en litteraturstudie där vi undersökte verktyg och program som vi skulle använda för att utveckla modulen samt undersökte nationella och internationella krav på fakturor för att identifiera nödvändiga data att använda i finansmodulen. Därefter satte vi upp en tidslinje med deadlines för att vägleda oss genom hela utvecklingen. En agil iterativ återkopplingsmetod användes under implementeringen av modulen med Kemizares. Finansmodulen skapades och med den iterativa återkopplingsmetoden som vi använde under utvecklingen kunde vi säkerställa att Kemizares var nöjd med produkten. Men på grund av begränsande faktorer kunde vi inte avsluta hela modulen och kunde därför inte uppfylla alla krav. Slutsatsen är att modulen i sitt nuvarande tillstånd inte är en lönsam lösning för Kemizares eftersom den lämnades ofärdig, men en bra grund att fortsätta från som har tagit hänsyn till nödvändiga ekonomiska data, funktionella krav och designkompatibilitet med resten av applikationen.