No description available.

No description available.

No description available.

Práce je zaměřena na modelování časových řad směnných kurzů pomocí modelů podmíněného rozptylu. V první části je vysvětlena teorie lineárních i nelineárních modelů volatility včetně popsání všech konkrétních modelů, které jsou v práci použity. Dále jsou zde podrobně popsány všechny testy, které jsou v práci použity. V druhé části jsou modelovány reálné časové řady směnných kurzů české koruny k amerického dolaru a k euru. Třetí část je zaměřena na ověření úrokové parity mezi Českou republikou a eurozónou. Tento vztah je ověřován pomocí Grangerovy kauzality a kointegrace časových řad.

This diploma thesis will examine the hypothesis of endogeneity of the European monetary integration for eurozone countries that use the euro currency at least 10 years outside the country of Luxembourg. This work will be about testing the hypothesis if it is reflected the endogenous character of OCA criteria in a relatively short period of 10 years, so if the fulfillment of those criteria is in time ex post - in the period after the adoption of the euro. Testing of hypotheses is through the calculating OCA index and other selected indicators representing the OCA criteria.

Diploma thesis is focused on analysis and comparison using financial derivatives to hedge currency risk. The first part of the thesis describes instruments used for hedging: forex forwards, futures contracts and currency options. Those instruments are used for back-testing in analytical part, currency crosses used for back-testing are EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD. The main goal of this thesis is to evaluate the posibility of using them to hedge currency risk, comparison of their efectivity and application.

Práce stručně shrnuje hlavní myšlenky teorie optimálních měnových zón a zabývá se změnami, které nastaly v souvislosti s přijetím eura v zemích eurozóny. Hodnotí dopady na míru inflace, vzájemný obchod, přímé zahraniční investice, synchronizaci hospodářských cyklů a zaměstnanost. Hodnotí připravenost České republiky k přijetí eura a porovnává ji s připraveností jiných nových členských zemí EU.

Tato práce se snaží nabídnout odpověď na otázku, zda má smysl při rozhodování o budoucím pohybu měnových kurzů brát ohled na výsledky vystupující z modelů získaných analýzou měnových kurzů a relevantních časových řad provedeného pomocí metod strojového učení. Účelem této práce je tak prozkoumat možnosti analýzy kurzů (ve formě časových řad) s důrazem na použití nových metod spočívajících svým těžištěm v oblasti umělé inteligence a strojového učení (neuronové sítě, algoritmus GMDH sítí).

Diplomová práce se zabývá možnostmi vlivu jednotné měnové politiky ECB na konveregnci ekonomik eurozóny prostřednictvím změn úrokových sazeb za daného stavu naplnění podmínek teorie optimální měnové oblasti, který tento vliv determinuje. Podrobněji rozebírá historické formování EMU a institucionální rámec rozhodovacího procesu ECB, které zásadním způsobem ovlivňují preference členů Rady guvernérů ECB. Preference ECB jako celku jsou popsány pomocí Barrova-Gordonova modelu, preference jednotlivých členů Rady guvernérů ECB představují žádoucí úrokové sazby počítané pomocí Taylorova pravidla.

This thesis, entitled "The significance of the exchange rate by the international investment decision", deals with the influence of the exchange rate on the rate of return and on the risk rate of foreign currency portfolio investments, applied on dollar share investments and dollar equity bonds from the point of view of a euro investor. In this thesis, the influence of exchange rate EUR/USD on the rate of return and the risk rate of specified investments is quantified and evaluated, for investment horizons of different lengths, which are always adapted to a specified type of financial assets. Concerning the share investments, the basic investment horizons are: 1 year, 3 years, 5 years, 7 years, 10 years, 15 years, 20 years and 22 years. Concerning the equity bonds investments, the basic investment horizons are: 1 year, 2 years, 3 years, 5 years, 7 years, 10 years and 12 years. The influence of the exchange rate in the speculative operations with lever tools, specifically in futures contracts. The methodology of this thesis deals with methods of quantification and evaluation of the influence of the exchange rate on the rate of return and the risk rate of foreign currency investments. These methods are afterwards applied in the realization of other sectorial empirical analyses of the influence of the exchange rate EUR/USD on the rate of return and on the risk rate of dollar investments in the specified types of financial assets within the frame of the specified investments horizons, always from the point of view of the euro investor. The specified hypotheses are evaluated on the basis of the achieved results from the empirical analyses and they are also compared with another theses with similar topics. The achieved results, with a view to retail investors, also enable to propose and consult the sub-measures, which can reduce the influence of the exchange rate on the rate of return and on the risk rate of their foreign currency investments. Another ways of solving these problems also emerge from this thesis and their results will have the possibility to be compared with the results of this thesis.