Este trabalho de pesquisa quantitativa em gestão de operações de seguradoras apresenta o desenvolvimento de modelos matemáticos para apreçamento de opções embutidas em produtos de previdência. O problema de pesquisa se refere à opção concedida aos participantes de planos de previdência aberta, que permite a conversão de um saldo futuro de poupança em renda vitalícia sobre condições pré-estabelecidas. Os modelos apresentados têm o intuito de determinar o valor e as sensibilidades do passivo gerado, considerando os riscos financeiros envolvidos. O problema é tratado em duas etapas. Inicialmente, apresenta-se a modelagem dos riscos assumidos pela seguradora e identificam-se as características da opção concedida, permitindo, sob hipóteses a respeito das condições de investimento e mortalidade, a utilização de modelos consolidados de apreçamento de opções financeiras na determinação do passivo em questão. Na segunda parte, analisa-se a utilização de modelos de otimização da carteira de ativos que deve proteger a instituição lançadora do passivo de eventuais oscilações no valor de suas obrigações. Além disso, aplica-se o modelo de apreçamento à determinação da taxa de carregamento para participantes representativos, analisando-se as mudanças em seu valor decorrentes de variações nas taxas de juros e nas volatilidades dos ativos objeto. Por fim, apresenta-se a aplicação dos modelos à situação real de uma empresa seguradora. A análise dos resultados obtidos mostra que, embora o valor inicial do passivo seja relativamente baixo, sua alta sensibilidade em relação às taxas de juros e as dificuldades de hedge devido ao prazo dos passivos tornam o problema relevante do ponto de vista da instituição seguradora. / This work, which consists of quantitative research within operations management, presents the development of mathematical models for pricing options embedded in Brazilian insurance retirement-related products. The problem studied refers to the financial option that an insurance company writes to its clients who purchase open ended retirement plans. Such option allows the participant to purchase, in the date of his or her retirement, an annuity under terms and conditions defined at the date the participant adheres to the plan. Models presented intend to calculate the value and sensibilities of the liability incurred, considering the financial risks involved. The problem is approached in two steps. Firstly, risks acquired by the insurance company are modeled and the characteristics of the option written to the participant are identified. This allows, under certain assumptions for investment choices and mortality behavior, the use of option pricing models traditional in Finance Theory to determine the value of liabilities. Secondly, the use of portfolio optimization models to hedge the insurance company against changes in the value of liabilities is analyzed. Moreover, the pricing model is applied to calculate the adequate fee to be applied to each contribution an individual makes to the plan (known as taxa de carregamento). Changes to such adequate fees resulting from changes in interest rate and volatility levels are also analyzed. Finally, the models presented are applied to a real problem of an insurance company. Results achieved indicate that, although the current value of liabilities is relatively small, the significant sensitivity to decreases in interest rates and hedge difficulties stemming from the long maturity of liabilities make the problem relevant from the perspective of the insurance company.

As corridas bancárias são motivo de preocupação das autoridades monetárias desde pelo menos o início da década de 20. Isso se justifica pelos impactos que uma crise financeira sistêmica pode causar na economia, a partir da falência de bancos. A quebra de uma instituição financeira, ou ainda uma situação temporária de dificuldade para honrar compromissos imediatos, pode gerar desconfiança nos depositantes, pelo receio de perder suas economias, fazendo com que corram aos bancos para retirar seus recursos ali depositados. Essa situação pode se espalhar por todo o sistema bancário por meio de efeitodominó, em virtude do sentimento de pânico que os assola, levando a economia a um colapso. Para minimizar o temor e a desconfiança, preservando a estabilidade do sistema financeiro, é prudente se ter no sistema financeiro um mecanismo de proteção aos depositantes, cujo objetivo seja o de inibir o início de uma crise bancária. Esse mecanismo, aqui chamado sistema de seguro de depósito, é formado por um grupo de bancos que pagam um prêmio de seguro, com o objetivo de formar um grande fundo, cuja função é reembolsar os depositantes quando da quebra de um desses bancos participantes. Para que funcione apropriadamente, o sistema de seguro de depósito deve ter suas características bem delineadas, no intuito de minimizar a possibilidade de que atitudes, mais arriscadas por parte dos bancos e menos precavidas por parte dos depositantes, elevem o risco de quebra de um banco. Este estudo tem o objetivo de analisar, por meio de pesquisa exploratória, tais características, trazendo para a discussão contribuições teóricas e práticas recentes em matéria de mecanismos de seguro depósito no Brasil e no exterior, de modo a elencar os aspectos mais eficientes das características, que poderiam ser aproveitados com vistas a aprimorar o sistema de seguro depósito brasileiro, o FGC, Fundo Garantidor de Créditos, já que há previsão de regulamentá-lo via Lei Complementar ao artigo 192 da Constituição Federal de 1988. A análise das características trouxe como diferenciais em relação ao que já existe no FGC, a atribuição de maiores poderes e responsabilidades ao FGC, deixando de ser um simples intermediário para reembolso de depositantes, e o prêmio do seguro, cuja metodologia de cálculo poderia evoluir do método linear, igual para todos os bancos, para o ajustado ao risco incorrido por cada instituição participante. A ampliação dos poderes e responsabilidades poderia atribuir maior competência ao FGC para atuar em situações de insolvência bancária, imputando-lhe o papel de encontrar a melhor e mais eficiente solução, mas isso exigiria mudanças estruturais enormes na agência, especialmente quanto ao tamanho da equipe técnica. A tarefa de definir a forma de cálculo do prêmio de seguro é demasiadamente complexa, uma vez que a metodologia pode não ser simples, pois deveria atender a particularidades de diferentes tipos de bancos. Além disso, a tendência da regulação bancária brasileira caminha cada vez mais ao encontro das normas baseadas em princípios, não em regras, isto é, a regulação cada vez mais vai trabalhar o que deve ser feito pelas instituições financeiras, ao invés de como elas devem fazer. Essa dinâmica não permite a definição uma metodologia de cálculo único, que permita comparar o risco tomado de uma instituição com seus pares. / Bank runs concern monetary authorities at least since the beginning of the 1920\'s, due to the harming impacts a systemic financial crisis may cause on the whole economy, beginning after a bank failure. A bank disruption or just a temporary liquidity problem can generate mistrust on depositors, that fearing the loss of their savings would run to the bank to withdraw all their money. This situation may be spread all over the financial system in an accumulated effect caused by panic, leading to a collapse in the local economy. In the attempt to minimize the fear and mistrust, as well as to preserve the financial system stability, there must be a mechanism of depositor protection aiming to stop the starting up of a bank crisis. This mechanism, hereinafter called deposit insurance system, DIS, consists in the collection of an insurance premium by a group of banks in order to establish a fund that will refund depositors if one of the member banks fails. DIS must have its features well designed to work properly, and to avoid riskier attitudes from the banks and less caution from the depositors that could increase the chance of bankrupting. The purpose of this work is to research literature and international recent practices regarding DIS, in order to list the most efficient points which could be considered to improve the Brazilian DIS, named Fundo Garantidor de Créditos, FGC. Besides, the Brazilian Federal Constitution prescribes regulation of this matter by particular law, but this is still not accomplished. The analysis brought out some important issues which are not in course in the FGC such as the assignment of major powers and responsibilities to FGC, and the increment of its functions so that it turns out to be more than just a pay-box. Other important issue is the change in the methodology in which the deposit insurance premium is calculated, from a flat method to a risk adjusted one. The enlarging of powers and responsibilities could give FGC new attributions in the case of insolvent banks resolution, but it would certainly demand large modifications in FGC present structure, especially regarding technical staff. The task of establishing the insurance premium calculation is highly complex, since the methodology is supposed to achieve different kind of banks. Moreover, national banking regulation Moreover, national banking regulation tends to be more principles-based than rules-based, which means, it tends to specify what banks should do, not how they should do it. This dynamic does not allow the use of a unique methodology to calculate DIS, and imposing, as consequence, obstacles to the comparison of the risk taken by different institutions.

Neste experimento antropológico, fortemente inspirado na obra de Michel Foucault, apresento uma etnografia constituída principalmente a partir de conversas travadas com presos, ex-presos e seus familiares, em torno de experiências prisionais. No primeiro capítulo, exploro diferentes compreensões sobre o proceder e sobre a divisão espacial convívio-seguro, elaboradas como resposta à pergunta nativa o que é o certo?. Cada uma delas se faz como defesa do coletivo de presos donde emerge e como execração dos coletivos inimigos. No segundo capítulo, busco deslindar uma dimensão de estratégias adjacente a essas compreensões, onde os presos são levados a prestar atenção a eles próprios, precavendo-se para manterem um singular equilíbrio entre ser humilde e ser cabuloso. Nisso consiste o sentido do que designam por ser ladrão. Finalmente, no último capítulo mapeio uma noção de crime fundamental aos meus interlocutores, definido como movimento que estabelece as alianças nutridas entre ladrões e outros aliados ao mesmo tempo em que define inimigos a partir de considerações sobre suas caminhadas. / In this anthropological experiment inspired in the Michel Foucault works I present an ethnography mainly constituted from conversations with prisoners, ex-prisoners and their families about the experience of prison. In the first chapter I tried to present the native answers to the question they address to themselves: Which is the right way to behave?. So I worked on the meanings of the native concept of proceder and the internal division of the space of the prisons under the conviviality-security label. In each of these places they present their defenses and claim to be acting the right way, condemning the other collectivity. In the second chapter I show the strategies that underlies in the proceder especially those that make them pay attention to themselves in a balance between being humble and being fearless, the main definition they present for being a bandit. Finally, in the last chapter, I map the native concept of crime defined as a movement that institute the nurturing alliances among bandits and other allies in the same time that define the enemies from the speculations they get in their path.

Orientadora: Regina Célia Baptista Belluzzo / Banca: Marta Lígia Pomim Valentim / Banca: Elaine da Silva / Banca: Elizete Vieira Vitorino / Banca: Cássia Regina Bassan de Moraes / Resumo: O gestor de uma organização é o indivíduo que possui o poder para tomadas de decisões que influenciam diretamente na competitividade do seu negócio. O desenvolvimento das características do comportamento empreendedor desse gestor pode resultar em maior consistência ao seu negócio, mas não é o bastante para fazê-lo ser assertivo em suas decisões. Esse empreendedor lida com uma infindável quantidade de informações, portanto é vital que desenvolva a competência em informação, uma vez que ele precisa reconhecer quais informações são necessárias, onde e como ele pode acessá-las, analisá-las e compartilhá-las. Mediante esse cenário, a tese apresenta resultados e reflexões teóricas derivadas de pesquisa exploratória, qualitativa, com abordagem longitudinal e de natureza bibliográfica sobre a competência em informação e as características do comportamento empreendedor, tendo sido definido que o estudo deveria ser pautado a partir da seguinte formulação do problema: os gestores de corretoras de seguros possuem competência em informação para construírem conhecimento relevante aplicado à tomada de decisão? Foram selecionados como universo de pesquisa e população de interesse os corretores de seguros de Bauru, Estado de São Paulo, clientes do Serviço de Apoio à Micro e Pequena Empresa do Estado de São Paulo e pertencentes ao Sindicato dos Corretores de Seguros do Estado de São Paulo. Foi utilizado o método denominado Metodologia Sistêmica Soft com a ajuda da técnica do Discurso do Sujeit... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: The manager of an organization is the individual who has the power to make decisions that directly influence the competitiveness of your business. Developing the characteristics of this manager's entrepreneurial behavior can result in greater consistency to your business, but it is not enough to make you assertive in your decisions. This entrepreneur deals with an endless amount of information, so it is vital that he develop information literacy, since he needs to recognize what information is needed, where and how he can access, analyze, and share information. Through this scenario, the thesis presents results and theoretical reflections derived from exploratory, qualitative research, with a longitudinal and bibliographical approach on the information literacy and the characteristics of the entrepreneurial behavior, having been defined that the study should be based on the following problem formulation: do insurance brokerage managers have information literacy to build relevant knowledge applied to decision making? The insurance brokers of Bauru, State of São Paulo, clients of the Micro and Small Business Support Service of the State of São Paulo and belonging to the Union of Insurance Brokers of the State of São Paulo were selected as research and population of interest. . The Soft System Methodology method was used with the help of the Collective Subject Discourse technique to guide data collection and analysis, as well as the systematic literature review, documentary anal... (Complete abstract click electronic access below) / Doutor

Health care reform in Latin America has been a continuous process over recent decades, and several countries have implemented programs of universal care. This dissertation looks at the implementation of universal care programs in Brazil and Mexico, and highlights the politics of implementing these reforms. In the first paper, I evaluate the implementation of infrastructural reforms as part of Seguro Popular in Mexico. I conclude that the reforms were partially successful, but that success varied considerably by region. In the second paper, I show that spending on health care in Brazil is strongly related to political partisanship, and that the reform process has not significantly changed this relationship. In the third paper, I suggest that individual characteristics, and not political variables, best explain variations in the quality of care patients receive in Brazil. As a whole, these papers serve to highlight the understudied role of politics in the implementation of health care reform. / Government

"Incorporates a part of my doctoral dissertation submitted to and approved by the University of London."--Pref. / Bibliography: p. 347-352.

Mestre -- Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2004.

La elaboración de la presente tesis tiene la finalidad de conocer las percepciones de las empresas aseguradoras y de los micro y pequeños empresarios respecto a los seguros para Mypes. El objetivo de la investigación es describir la influencia de los factores sociales y culturales en la contratación de seguros patrimoniales para la prevención de riesgos de las micro y pequeñas empresas (Mypes). Asimismo, se dará a conocer la metodología, el enfoque y las herramientas que se usaron en este estudio. Además, se describirá la muestra, segmentos y categorías usadas para la comprensión del tema. Finalmente, mencionamos las brechas, barreras y los hallazgos encontrados. Finalmente, en el cuarto capítulo se presentan las conclusiones y recomendaciones obtenidas en la investigación realizada. / The elaboration of this thesis has the purpose of knowing the perceptions of insurance companies and small and small entrepreneurs regarding insurance for Mypes. The objective of the research is to describe the influence of social and cultural factors in the contracting of property insurance for the prevention of risks of micro and small enterprises (Mypes). Also, in the study and focus of the tools used in this study. In addition, the sample, segments and categories used to understand the topic are described. Finally, we mentioned the gaps, barriers and the findings found. Finally, the fourth chapter presents the conclusions and recommendations in the research carried out. / Tesis

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro de Ciências da Saúde, Programa de Pós-graduação em Odontologia, Florianópolis, 2010 / Made available in DSpace on 2012-10-25T12:30:10Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / O presente estudo faz uma análise da evolução e regulamentação da Saúde Suplementar no Brasil, enunciando as principais diferenças entre as modalidades assistenciais, e entre a assistência médico-hospitalar e odontológica. Demonstra em dados atuais, a cobertura pelos planos de saúde suplementar, apresentando os desafios do mercado de saúde odontológico, correlacionando-o com o atual cenário brasileiro. Apresenta dados de uma Pesquisa de Campo, realizada durante os meses de setembro e outubro de 2009, feita a partir de uma amostra não intencional com usuários de um Plano de Saúde de Autogestão, e de uma amostra do tipo intencional, que considerou o envolvimento dos sujeitos com o objeto de investigação, no caso, os gestores locais. A etapa de coleta de dados foi feita através de 102 entrevistas individuais com os usuários do plano de saúde e 4 entrevistas realizadas com os gestores locais. As entrevistas com os usuários do plano de saúde foram baseadas em um roteiro de perguntas estruturadas a partir de um questionário na escala Likert e com perguntas abertas que envolveram o tema: percepção sobre o plano de saúde e opinião dos usuários sobre a relação entre serviços de assistência à saúde e a manutenção da saúde. Com relação às entrevistas individuais com os gestores, estas tiveram como foco central a dinâmica do Plano de Saúde GEAP e as interfaces nas relações entre usuários, prestadores de serviço e operadora. Os resultados obtidos através do formulário semi-estruturado foram organizados com recursos da estatística descritiva, resumidos e apresentados, de tal forma que pudessem ser interpretados à luz dos objetivos dessa pesquisa. Com relação às perguntas abertas e aos depoimentos coletados nas entrevistas, a interpretação dos resultados foi feita com base na análise de conteúdo de Bardin (1979). Do material colhido e analisado, referente ao formulário estruturado, surgiram percepções bastante positivas dos usuários com relação ao Plano de Saúde, principalmente no que concerne à confiança; acessibilidade; importância da assistência odontológica; garantia do direito aos serviços como fator determinante na opção pelo Sistema de Saúde Suplementar (Planos de Saúde). Percepções mais negativas foram encontradas na avaliação das respostas quando analisado o critério: assimetria de informação dos usuários com relação aos prestadores de serviço e à operadora do plano de saúde. Com relação às perguntas abertas, emergiram cinco grandes categorias como fator de influência nas escolhas dos usuários: Garantia a uma Rede de Atenção Continuada, Organizada e de Fácil Acesso; Baixa Sustentabilidade do Modelo Liberal da Medicina e da Odontologia; Modelo Assistencial Suplementar como Qualidade de Vida; Liberdade de Escolha do Profissional e Assistência Suplementar como Alternativa ao Sistema Público Ineficiente. Identificamos ainda, a associação que os usuários de planos de saúde fazem entre ter saúde e dispor de uma rede de serviços assistenciais estruturada e organizada, além de outros constructos mais complexos, vinculando saúde a determinantes sociais, à qualidade de vida e ao auto cuidado. Com relação às entrevistas com os gestores identificamos apreensão com relação à manutenção da saúde financeira da empresa frente aos desafios da regulação e a necessidade de mudanças organizacionais na assistência, além de preocupações voltadas a estruturação de uma rede assistencial com oferta de serviços em todo estado de Santa Catarina. Por fim, foi possível observar que o elevado potencial da saúde suplementar no cenário atual se deve a uma complexidade de fatores, associados ou não à ineficiência do sistema público de saúde brasileiro, e passa necessariamente pela conformação do mercado de serviços de saúde, pelo esgotamento do modelo liberal da profissão Médica e Odontológica e pela mudança no perfil etário da população brasileira. Entendemos que a racionalização do mercado sob esses novos conceitos não foi completada, há desvios ainda percebidos que precisam ser modificados. / The present study aims at the contextualization of the reasons that feed and support this process and, from its understanding, present and analyze ways that can be valued in the construction of a new and strategical relationship. For this, an historical approach has initially been made and an analysis of the evolution and regulation of the supplemental health in Brazil. We demonstrate, using current data, the coverage by the supplemental health programs, and its relation with the users of this system. On the other hand, we present the challenges of the dentistry health market correlating it with the current Brazilian scene. We also present the data of a field research, carried through during September and October/2009, in the headquarters of Plans Health GEAP, in Florianópolis. The participants were selected from a non intentional sample among users. It was also selected a non-probabilistic sample of intentional type, which considered the involvement of the persons with the research subject, in this case the local managers, who have been selected as #key informers#. Field research involved data collection through 102 individual interviews with health plan users and 3 interviews with the key informers. The interviews were based on a script of questions enunciated by the interviewer a instrument a Likert type half-structured form that comprised the following subjects: reason of choice of the health plan; opinion on public and private health systems; cost benefit of the dentistry health plans in the user#s opinion, interface of the relation among users, contracted professionals and health plan operator and the value given to buccal health. Open questions were also presented involving the subject: perception on the health plan and which was the user opinion regarding the relation between health services and health maintenance. In a second stage individual interviews with the 3 key informers were done. The results gotten through the half-structured form were organized using descriptive statistics resources, summarized and presented, in such a way that they could be interpreted under these research objectives. With regard to the answers to the open questions and the depositions collected in the interviews the interpretation of the results was made based on Bardin (1979) content analysis. From the collected and analyzed material, referring to the structured form, there arise sufficiently positive perceptions from the users of Plans Health GEAP, with respect to confidence, accessibility, importance of dentistry assistance, enterprise bonds. Negative perceptions were found in the answers analysis of the criterion: asymmetry of the users# information with regard to service rendering and to the health plan operator. Related to the open questions, on users# positive perceptions regarding the health plan, from the collected and analyzed material five great categories emerged: Continued, Organized and of Easy Access Attention Network Guarantee, Low Sustainability of the Medicine and Dentistry Liberal Profession Model, Supplemental Assistance Model as Life Quality, Free Choice of the Professional that will render the services and Supplemental Assistance as an Alternative to the Inefficient Public System. On the other question, regarding the users attributed value to the health assistance services in health maintenance, there emerged the association between having health and making use of good services of health assistance. However, there also emerged more complex constructs, tying health to social conditions. With regard to the interviews with the key informers, the answers analysis demonstrated, the managers showed concern with the financial health of the company and the organizational changes needed with regard to the assistance; on the other hand, the users# representative presented more concrete concerns, essentially towards the guarantee of a structured assistance network. As a conclusion, the high potential of the supplemental health in the current scene of the Brazilian health system is due to a complexity of factors, which may or may not be associated with the inefficiency of the Brazilian public health system, and passes necessarily by the current conformation of the dentistry health market, by the low sustainability of the medicine and dentistry liberal professions model and by the Brazilian middle class purchasing power loss. We understand that the rationalization of the market under these new concepts has not yet been completed, and still has deviations observed that need to be modified.

[pt] O estudo individualizado da mortalidade em planos de previdência e de seguros de vida é um assunto de crescente interesse tanto por parte das seguradoras quanto do órgão regulador destes segmentos, a Superintendência de Seguros Privados – SUSEP. Neste sentido, o LABMA/UFRJ calculou tábuas de referência para o mercado segurador, segregadas por sexo e cobertura, utilizando informações sobre 80% dos segurados das companhias seguradoras que atuam no Brasil. A teoria econômica prediz que existe um viés nas saídas dos planos com cobertura por sobrevivência e por morte, o que ocasiona uma diferença nas taxas de mortalidades entre o subgrupo que abandona seus planos e o grupo remanescente, e que esta diferença é variável no tempo, dependendo do número de anos decorrido desde que o indivíduo deixou o plano: assim como as tábuas seletas convergem para uma situação geral, a hipótese é a de que, passado algum tempo, a mortalidade dos indivíduos que saíram do plano converge para o mesmo nível dos que ficaram. Valendo-nos da mesma base de dados utilizada pelo LABMA/UFRJ para a construção das tábuas de referência para o mercado segurador, bem como da base de dados de registro de óbitos da previdência social, o objetivo dessa dissertação é a verificação da existência de seleção adversa nas saídas dos planos com cobertura por sobrevivência ou morte por meio da construção de tábuas seletas de mortalidade para os indivíduos que abandonam seus planos. / [en] The study of mortality in individual pension plans and life insurance is a subject of growing interest both for insurers as well as for the regulator of these segments, the Superintendence of Private Insurance - SUSEP. In this sense, LABMA/UFRJ calculated mortality tables used as a reference for the insurance market, segregated by sex and coverage, using information covering 80% of the insured population originated from insurance companies operating in Brazil. Economic theory predicts that there is a bias on the outputs of plans with coverage for survival and death, which causes a difference in rates of mortality among those who quit the plan and the remaining group. This difference varies over time, depending on the time lag since the individual quit the plan: as select tables converge to the general level, the assumption here is that after some time, the mortality of individuals who left the plan converges to the same level of those who remained. Based on the same database used by LABMA/UFRJ for the construction of tables of reference for the insurance market as well as the database of deaths from the Social Security Administration, the goal of this study is to test the existence of adverse selection on the outputs of the plans with coverage for survival or death by means of constructing select mortality tables for individuals who quit their plans.