The Nordic corporate bond market is a market growing in significance of the financial landscape, but is rather sparsely investigated due to its low transparency characteristics. Utilizing the new EU legislative framework MiFiR, this study implements a quantitative liquidity measure on transactions reported as required by MiFiR. In the study 2817 Nordic corporate bond transactions were collected and analyzed on both a bond and market level, in a liquidity context. The bond characteristics coupon size, trade frequency, trade volume, low credit rate and price were suggested to be related to bond liquidity. Market liquidity was implied to be closely dependent to the VIX-index and the volatility of the OMXS30-index. Furthermore, the suitability of today’s bond market valuation method was questioned. / Den Nordiska marknaden för företagsobliationer är en marknad vars betydelse för det finansiella universet ökar, dock är den förhållandevis dåligt undersökt på grund av dess dåliga insyn. Denna studie använde sig av den nya EU-regleringen MiFiR och dess krav på transaktionsrapportering för att kvantitativt mäta likviditeten i marknaden. I studien har 2817 transaktioner i Nordiska företagsobligationer samlats in och analyserats i en likviditetskontext på både obliagtions- och marknadsnivå. Obligationsattributen kupongstorlek, handelsfrekvens, handelsvolym, lågt kreditbetyg och pris påstogs vara relaterade till obligationens likviditet. Likviditeten på företagsobligationsmarknaden ansågs vara starkt beroende av VIX-indexet och volatiliteten för OMXS30-indexet. Vidare diskuterades också tillförlitligheten av tillvägagångssättet som används idag för att värdera obligationerna.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:umu-180532 |
| Date | January 2021 |
| Creators | Markus, Lundholm |
| Publisher | Umeå universitet, Institutionen för matematik och matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0022 seconds