nÃo hà / Este estudo investiga a hipÃtese de eficiÃncia de mercado, a qual designa que estratÃgias
de previsibilidade baseadas no comportamento passado das sÃries de retornos de aÃÃes
nÃo implicam a obtenÃÃo de lucros econÃmicos. SÃo analisados dados de 25 mercados,
estendendo-se de janeiro de 1990 a janeiro de 2010. A metodologia principal consiste na
aplicaÃÃo de cinco testes de raiz unitÃria para painel, entre os quais se destaca o de
Pesaran, Smith e Yamagata (2009), o qual assume que existe um determinado nÃmero
de variÃveis que sÃo simultaneamente afetadas por um dado conjunto de fatores comuns
nÃo observados. Os resultados modificam-se conforme altera-se o poder dos testes. O
principal teste aplicado, particularmente, rejeita a hipÃtese em questÃo, sinalizando a
possibilidade de exploraÃÃo de certas ineficiÃncias para a obtenÃÃo de lucros adicionais. / This paper investigates the efficient market hypothesis, which indicates a situation
where investors are not able to develop a familiarity with past patterns of returns in
order to obtain extra profits. It is used a sample containing 25 markets over the period
January 1990 to January 2010. Econometric Methodology consists in exploiting five
unit root tests, between which Pesaran, Smith e Yamagata (2009) is in relief, which
assumes that there exists a number of variables that are simultaneously affected by a
given set of unobserved common factors. Main results reject the efficient market
hypothesis, indicating possibilities of exploiting inefficiency for obtaining extra profits.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:8108 |
| Date | 18 June 2010 |
| Creators | Gleidson de FranÃa Albuquerque |
| Contributors | FabrÃcio Carneiro Linhares, Emerson LuÃs Lemos Marinho, Luiz Ivan de Melo Castelar |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf, application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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