[pt] Esta dissertação tem como objetivo testar o efeito
disposição, que é a tendência dos investidores em vender os
investimentos ganhadores mais rapidamente que os
investimentos perdedores, através da análise das carteiras
de todos os fundos brasileiros de investimentos em Ações,
no período compreendido entre novembro de 2003 e março de
2008. Embora a análise do número de transações revele que
os fundos de investimento estão sujeitos ao efeito
disposição, diferentemente do mercado acionário americano,
quando são analisados os volumes transacionados, não é
possível identificar o efeito disposição, especialmente em
relação aos fundos de varejo, os que apresentaram a maior
tendência de realização de perdas em detrimento dos ganhos. / [en] The goal of this study is to test the disposition effect,
the tendency of
investors to sell winning investments too soon and hold
losing investments too
long, by analyzing all the Brazilian Equity Funds
portfolios from november 2003
to march 2008. Although the analysis based on the number of
trades shows the
Equity Funds are subject to the disposition effect, unlike
the American stock
market, when the analysis is based on the trading volume,
the disposition effect is
not identified, mainly in the funds open to non-qualified
investors, that showed
the stronger tendency to realize the loses instead the
gains.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:13169 |
| Date | 18 March 2009 |
| Creators | ELTON TIZZIANI |
| Contributors | MARCELO CABUS KLOTZLE |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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