本文採用市場模型(The LIBOR Market Model)來評價反浮動利率債劵,之前評價利率衍生性商品大多採用Hull and White 模型,而本文改採用LIBOR Market Model來評價反浮動利率商品,使用此模型的好處在於LIBOR Market Model是將HJM模型間斷化,而直接推導出市場上可以觀察到的LIBOR利率的隨機過程,用它來描述市場利率期間結構,同時也必須考慮LIBOR利率的波動度,而透過實際市場資料的校準以符合市場上的利率期間結構以及波動結構,來對衍生性商品做定價與避險。
實證部分以法國巴黎銀行所發行的BNP反浮動利率連動債來做例子,利用LIBOR Market Model並做蒙地卡羅法做模擬,進而求得商品價格以及避險參數Delta值。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0923520281 |
Creators | 曾鼎翔 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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