Submitted by Fabielle Cheuczuk (fabielle.cheuczuk@unioeste.br) on 2018-06-15T13:44:02Z
No. of bitstreams: 2
DISSERTAÇÃO ANDRESSA PDF.pdf: 1224997 bytes, checksum: 797d1a8c4314c8901596836856333467 (MD5)
license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) / Made available in DSpace on 2018-06-15T13:44:02Z (GMT). No. of bitstreams: 2
DISSERTAÇÃO ANDRESSA PDF.pdf: 1224997 bytes, checksum: 797d1a8c4314c8901596836856333467 (MD5)
license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5)
Previous issue date: 2018-02-20 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / The sustainability topic has been much discussed, and the perception of the strategic position
of the banking institutions for the sustainable development, has made that these organizations
worried about the social and environmental aspects, besides the economic ones. Several
initiatives were created in the financial sector focused on sustainability, and an important step
was the creation of the Corporate Sustainability Index (ISE) by São Paulo Stock Exchange at
2005, whose objective is to be a theoretical portfolio of assets of companies with practices
sustainable development, becoming a reference measure. The ISE is based on the concept of
Triple Botton Line, that is, the economic, social, environmental, and other pillars that were
introduced in the methodology of the index. Financial reports and the one with the most
possibility of comparisons represent the economic pillar because it is mandatory disclosure.
Since the creation of the index, banking institutions have actively participated in portfolio
composition, showing that in addition to acting as drivers of change for sustainable
development, they are concerned with adhering to sustainable practices. The objective of this
study was to verify if the banking institutions participating in ISE have a higher economicfinancial performance than non-participants. In order to meet this objective, were verified the
banks listed in Bm&fBovespa and, subsequently, the Corporate Sustainability Index (ISE)
portfolios in the period from 2012 to 2016, to identify the participating banks in each of the
periods. The sample consisted of 4 participating banks of ISE and 16 non-participating banks,
totaling 20 banks analyzed for a period of 5 years, considering the years 2012 to 2016. Were
calculated a total of 18 annual economic and financial indicators, which were submitted to
technical Multivariate statistical analysis of Factorial Analysis aiming to identify the
indicators with greater impact to carry out the performance analysis. The “Return on Invested
Capital” Factor, and Participation of Loans and Profitability of Assets, which can be replaced
by the Total Returned Capital Profitability Factor, identified five important indicators for the
analysis of the performance of the sample banks: Financial Independence, Return on Total
Investment and Net Margin that can be replaced. The original variables, which are the
indicators, as well as the factors by which these indicators can be replaced, were tested using
a non-parametric hypothesis test, the Mann-Whitney test, to verify which of the groups of
sample had superior economic-financial performance. In conclusion, the ISE participating
banks have a higher economic-financial performance than non-participants, because present
higher return of total investment, highest net margin, highest net income, and highest financial
independence than the institutions non-participants, indicating that about economic pillar, the
participating banks of ISE have highest rating. / O tema da sustentabilidade tem sido muito discutido, e a percepção da posição estratégica das
instituições bancárias para o desenvolvimento sustentável, fez com que essas organizações
passassem a se preocupar com os aspectos sociais e ambientais, além dos econômicos.
Diversas iniciativas foram criadas no setor financeiro voltadas à sustentabilidade, e um
importante passo foi a criação do Índice de Sustentabilidade Empresarial pela Bolsa de
Valores de São Paulo no ano de 2005, cujo objetivo é o de ser uma carteira teórica de ativos
de empresas com práticas sustentáveis reconhecidas, tornando-se uma medida de referência.
O ISE é baseado no conceito de Triple Botton Line, ou seja, nos pilares econômico, social,
ambiental, além de outros que foram introduzidos na metodologia do índice. O pilar
econômico é representado pelos relatórios financeiros e aquele com mais possibilidade de
comparações por ser de divulgação obrigatória. Desde a criação do índice, as instituições
bancárias têm participado ativamente da composição das carteiras, mostrando que além de
atuarem como indutoras de mudanças para o desenvolvimento sustentável, preocupam-se em
aderir às práticas sustentáveis. O objetivo desse estudo foi verificar se as instituições
bancárias participantes do ISE possuem um desempenho econômico-financeiro superior às
não participantes. Para atender tal objetivo, inicialmente, foram verificados os bancos listados
na Bm&fBovespa, e posteriormente, as carteiras do Índice de Sustentabilidade Empresarial
(ISE) no período de 2012 a 2016, para identificar os bancos participantes em cada um dos
períodos. A amostra foi composta por 4 bancos participantes do ISE e 16 bancos não
participantes, totalizando 20 bancos analisados, por um período de 5 anos, considerando os
anos de 2012 a 2016. Foram calculados 18 indicadores econômico-financeiros anuais, que
foram submetidos à técnica estatística multivariada de Análise Fatorial visando identificar os
indicadores com maior impacto para realizar a análise de desempenho. Foram identificados 5
indicadores relevantes para a análise do desempenho dos bancos da amostra, sendo:
Independência Financeira, Retorno do Investimento Total e Margem Líquida que podem ser
substituídos pelo Fator “Retorno sobre o Capital Investido”, e Participação dos Empréstimos e
Lucratividade dos Ativos, que podem ser substituídos pelo Fator “Lucratividade do Capital
Total Investido”. As variáveis originais, que são os indicadores, bem como, os fatores pelos
quais esses indicadores podem ser substituídos, foram submetidos a um teste de hipóteses não
paramétrico, o Teste de Mann-Whitney, para verificar qual dos grupos de bancos da amostra
possuía desempenho econômico-financeiro superior. Concluiu-se que os bancos participantes
do ISE possuem um desempenho econômico-financeiro superior aos não participantes, pois
apresentaram maior retorno do investimento total, maior margem líquida, maior lucro líquido,
e maior independência financeira do que as instituições não participantes, indicando que
quanto ao pilar econômico, os bancos participantes do ISE têm resultados mais positivos.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tede.unioeste.br:tede/3757 |
| Date | 20 February 2018 |
| Creators | Palavecini, Andressa Carla |
| Contributors | Coltre, Sandra Maria, Coltre, Sandra Maria, Mello, Gilmar Ribeiro de, Morozini, João Francisco |
| Publisher | Universidade Estadual do Oeste do Paraná, Francisco Beltrão, -5356284425524309716, 500, Programa de Pós-Graduação em Gestão e Desenvolvimento Regional, UNIOESTE, Brasil, Centro de Ciências Sociais Aplicadas |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do UNIOESTE, instname:Universidade Estadual do Oeste do Paraná, instacron:UNIOESTE |
| Rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/, info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | 1766659734563817968, 600, 600, 600, 600, 8872935161184826606, 8002913718732533065, 2075167498588264571 |
Page generated in 0.0026 seconds