El objetivo del presente estudio consiste en analizar las causas macroeconómicas de la variación
de la liquidez en el mercado bursátil peruano para el período comprendido entre Enero 2000 y
Mayo 2012. Para estimar la liquidez agregada del mercado bursátil, se construirá un ratio de
iliquidez siguiendo la metodología de Amihud (2002), y con la finalidad de capturar las relaciones
dinámicas entre la iliquidez del mercado y las variables económicas incluidas, se hará uso de los
modelos VAR. Los resultados obtenidos muestran que en largo plazo existe una influencia
significativa de las variables económicas y de mercado como los cambios no anticipados de la
estructura temporal de tasas de interés y la inflación no esperada; los cuales llegan a explicar
hasta un 35% los movimiento del grado de liquidez en el mercado peruano. Respecto a un choque
positivo de los cambios no anticipados en la estructura temporal de tasas de interés, vemos que el
efecto es significativo y persiste en el tiempo, mientras que podemos observar que en los primeros
meses la iliquidez responde a choques de la inflación no esperada aunque esta tiende a diluirse en
el tiempo. / Tesis
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:123456789/4838 |
| Date | 15 October 2013 |
| Creators | Vargas Rojas, Victor Andrés |
| Contributors | Cruzado de la Vega, Viviana Natali |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | Pontificia Universidad Católica del Perú, Repositorio de Tesis - PUCP |
| Rights | Atribución-NoComercial 2.5 Perú, info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by-nc/2.5/pe/ |
Page generated in 0.0025 seconds