Ciências Empresariais / Master Programme in Management Sciences / A hipótese de eficiência dos mercados é um dos principais pilares da moderna teoria de finanças. À luz desta hipótese, o comportamento aleatório na variação dos preços decorre da chegada de nova informação ao mercado. Longe de ser consensual, a literatura revela resultados susceptíveis de serem interpretados como pondo em causa a hipótese de eficiência dos mercados.
Tendo por base o modelo de random walk dos preços, testou-se a hipótese de eficiência do mercado accionista Português. Para tal construiu-se uma amostra com as cotações semanais de acções transaccionadas na Euronext Lisbon e pertencentes aos segmentos `A - Large Caps e `B - Mid-Caps , durante o período compreendido entre Janeiro de 1997 e Março de 2007. Os resultados do estudo demonstram, numa parte significatica da amostra, que os preços seguem um padrão de random walk evidência que é interpretada como consistente com a hipótese de eficiência dos mercados e, na restante parte, a presença de indícios que sugerem alguma previsibilidade na variação dos preços evidência cuja confirmação implicará a rejeição da hipótese de eficiência dos mercados.
Conclui-se pela não rejeição da sua hipótese de eficiência informacional, apesar de parte da evidência empírica apresentada poder ser interpretada como sugerindo a presença de indícios de potencial previsibilidade dos preços no segmento accionista mercado de capitais Português.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:up.pt/oai:repositorio-aberto.up.pt:10216/7454 |
| Date | 02 April 2008 |
| Creators | Nascimento, Vítor José Pita do |
| Publisher | Faculdade de Economia da Universidade do Porto, FEP |
| Source Sets | Universidade do Porto |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | Dissertação |
| Format | application/pdf, application/pdf, application/pdf |
| Rights | openAccess |
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