nÃo hà / O presente estudo tem como objetivo testar a presenÃa de ciclos comuns para os principais mercados de aÃÃes dos paÃses da AmÃrica do Sul seguindo a metodologia de Vahid e Engle (1993). Utilizando o retorno mensal bruto acumulado nominal para os principais Ãndices de aÃÃes do Brasil, Argentina, ColÃmbia, Venezuela, Chile e Peru para o perÃodo de Janeiro de 1998 a Novembro de 2010, verificou-se a presenÃa de um ciclo comum no sistema. Posteriormente estimaram-se os ciclos de cada sÃrie utilizando a decomposiÃÃo tendÃnciaciclo multivariada de Beveridge e Nelson e extraÃram-se as correlaÃÃes entre os ciclos e o ciclo comum. Os resultados mostram que os ciclos individuais apresentam valores das correlaÃÃes semelhantes, em mÃdia igual a 0,78, em relaÃÃo ao ciclo comum. Este resultado à decorrente do mesmo padrÃo dos ciclos individuais dos Ãndices de aÃÃes, no qual elas sÃo fortemente correlacionadas entre si, apresentando uma correlaÃÃo mÃdia de 0,98. / The present study aims to test the presence of common cycles for major stock markets of countries in South America following the methodology of Vahid and Engle (1993). Using the
accumulated gross nominal monthly return for the major stock indexes in Brazil, Argentina, Colombia, Venezuela, Chile and Peru for the period from January, 1998 to November, 2010,
there was the presence of a common cycle in the system. Later cycles were estimated for each series using the trend-cycle decomposition of multivariate Beveridge and Nelson and extracted the correlations between the cycles and the common cycle. The results show that thevalues of the individual cycles exhibit similar correlations on average equal to 0.78, compared to the common cycle. This result is due to the same standard of individual cycles of the stock indexes, in which they are strongly correlated, with an average correlation of 0.98.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:6208 |
| Date | 13 February 2012 |
| Creators | Amadeus Bueno Siqueira |
| Contributors | Nicolino Trompieri Neto, Ronaldo de Albuquerque e Arraes, Paulo RogÃrio Faustino Matos |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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