nÃo hà / Due to the greater integration of financial markets of the countries the relationship between nterest rates and exchange rates had a significant increase in importance and in Brazil the ncrease was even greater due to the change of exchange rate regime. The main objective of his study is to test the Uncovered Interest Rates Parity (UIP) in Brazil in the period from ctober/2008 to January/2000 econometric tests and there was a significant change in conomic scenario and to avoid loss of structure the analysis was divided into two periods January/2000 to April 2003 and Maio/2003 to October/2008). In the first period as there
were problems of liquidity in international financial markets and distrust on the part of conomic agents on the maintenance of the internal economic policy UIP was not rejected due o the strong dependence on external capital on the financing of domestic and external debt hich is evidenced by the strong correlation between interest rates and domestic and foreign n the following period when the recovery was found to improve liquidity and expectations on
Brazilian economy, we found evidence that the UIP can not be accepted due to the presence f Brazil in which risk the volatility of international reserves has a great influence and this as added to make the model more complete. / Da relaÃÃo entre taxas de juros e cÃmbio decorre uma maior integraÃÃo entre os mercados financeiros dos paÃses. No caso do Brasil essa relaÃÃo foi crescente devido principalmente Ã
mudanÃa do Regime cambial. DaÃ, o objetivo primeiro deste trabalho à testar a Paridade Descoberta da Taxa de Juros (PDJ) no Brasil no perÃodo que compreende os anos/meses de
Janeiro/2000 a Outubro/2008. O procedimento metodolÃgico realizado analiticamente por meio de testes economÃtricos que, considerando aquela mudanÃa do cenÃrio econÃmico e
evitando a quebra de estrutura, foi dividido em dois perÃodos: Janeiro/2000 a Abril/2003 e Maio/2003 a Outubro/2008. No primeiro perÃodo consideraram-se os problemas de liquidez
no mercado financeiro alÃm da desconfianÃa por parte dos agentes econÃmicos sobre a dinÃmica da polÃtica interna. Neste caso, a PDJ nÃo foi rejeitada; e nÃo fora em virtude da
forte dependÃncia do capital externo vis-Ã-vis o financiamento do endividamento interno e externo, demonstrado pela forte correlaÃÃo entre taxas de juros interna e externa. No segundo perÃodo foi detectada a recuperaÃÃo de liquidez e a melhora das expectativas sobre a
economia brasileira. Ademais, foram encontradas evidÃncias que a PDJ. NÃo pode ser aceita devido à presenÃa do Risco Brasil no qual a volatilidade das reservas internacionais tem uma grande influÃncia e este foi acrescentado para tornar o modelo mais completo.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:2960 |
| Date | 15 July 2009 |
| Creators | Marcelo Voloch Karbel |
| Contributors | Almir Bittencourt da Silva, JoÃo MÃrio de FranÃa, Paulo RogÃrio Faustino Matos, Guilherme Diniz Irffi |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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