nÃo hà / This work studies the variables that determine or influence significantly the value of portfolios in the Brazilian capital market. For that we used to price the portfolios the following models: CAPM, which measures the return of the asset from the return of the riskless asset and the market premium multiplied by a factor beta, being named market factor. The Model Three factors, comprising the market factor, firm size (defined by market value) and the ratio of net equity value and market value of the Company, and the Model of the Four Factors, which adds to the Three Factor Model the strategy now is saying that the purchase (sale) of shares that had a good (bad) performance in the last twelve months, tend to have positive abnormal returns (negative) during the following twelve months. The theoretical basis of the studies by Jegadeesh and Titman (1993) and in Brazil by Mussa (2007), which incorporated the strategy at the Model of Three Factors of Fame and French (1993), differing from the analysis of other studies on the subject from the use of portfolios formed by Sector Indexes portfolios available today on the BOVESPA.. / Este trabalho estuda as variÃveis que determinam ou influenciam significativamente o valor de carteiras de aÃÃes no mercado de capitais brasileiro. Para isso foram utilizados para apreÃar as carteiras de aÃÃes os seguintes modelos: CAPM, que afere o retorno do ativo a partir do retorno do ativo livre de risco e do prÃmio de mercado multiplicado pelo fator beta, sendo denominado de fator mercado. O Modelo dos TrÃs Fatores, composto pelo fator mercado, tamanho da empresa (definido pelo valor de mercado) e pela relaÃÃo entre valor do patrimÃnio lÃquido e valor de mercado da Companhia, e o Modelo dos Quatro Fatores, onde se adiciona ao Modelo dos TrÃs Fatores a estratÃgia momento, esta informando que a compra (venda) de aÃÃes que tiveram bom (mau) desempenho nos Ãltimos doze meses, tenderiam a ter retornos anormais positivos (negativos) durante os doze meses subsequentes. A base teÃrica parte de estudos realizados por Jegadeesh e Titman (1993) e no Brasil por Mussa (2007), os quais incorporaram a estratÃgia momento ao Modelo de TrÃs Fatores de Fama e French (1993), diferenciando-se da anÃlise dos demais trabalhos sobre o tema a partir da utilizaÃÃo de carteiras de aÃÃes formadas pelas carteiras de Ãndices Setoriais existentes atualmente na BM&FBOVESPA.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:3230 |
| Date | 15 December 2009 |
| Creators | Helder Soares Lopes |
| Contributors | FabrÃcio Carneiro Linhares, Paulo RogÃrio Faustino Matos, Andrei Gomes Simonassi |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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