Bakgrund: De kinesiska aktiemarknaderna har tidigare omskrivits för att vara volatila. Samtidigt har börserna i framför allt Fastlandskina varit svårtillgängliga för utländska investerare. Under 2014 lanserades Stock Connect, ett system som underlättade för utländska institutioner att handla aktier på börserna i Fastlandskina. Studien vill därför undersöka sambandet mellan volatilitet och grad av utländskt ägande samt vilken påverkan Stock Connect haft. Syfte: Syftet med studien är att analysera sambandet mellan grad av utländskt ägande och volatilitet på börserna i Fastlandskina samt inverkan av Stock Connect. Metod: Studien tillämpar en kvantitativ metod med en deduktiv ansats. Med hjälp av tidsseriedata över historisk volatilitet och grad av utländskt ägande över perioden 2006–2023 genomförs regressioner samt Chow- och t-test för att analysera samband. Vidare testas för ytterligare variabler som med stöd i litteratur och tidigare forskning kan påverka volatiliteten så som ränta, inflation, konsumentförtroende och politiskt styre. Resultat: Studiens resultat visar på att det finns ett signifikant samband mellan volatilitet och grad av utländskt ägande i Fastlandskina, där en ökad grad av utländskt ägande medför en minskad volatilitet. Studien finner även att Stock Connect har haft en signifikant påverkan på volatiliteten och det utländska ägandet, där det utländska ägandet är högre efter Stock Connect samtidigt som volatiliteten är signifikant lägre. / Background: The Chinese stock markets have previously been described as volatile. At the same time, the stock exchanges in mainland China in particular have been difficult to access by foreign investors. In 2014, Stock Connect was launched, a system that made it easier for foreign institutions to trade shares on the stock exchanges in mainland China. The study therefore wants to examine the relationship between volatility and degree of foreign ownership and what impact Stock Connect had. Purpose: The purpose of the study is to analyze the relationship between degree of foreign ownership and volatility on the stock exchanges in mainland China and the impact of Stock Connect. Methodology: The study applies a quantitative method with a deductive approach. Using time series data on historical volatility and degree of foreign ownership over the period 2006–2023, regressions, Chow test and t-tests are performed to analyze relationships. Furthermore, additional variables are tested that, with support in literature and previous research, can affect volatility such as interest rate, inflation, consumer confidence and political leader. Results: The results of the study show that there is a significant relationship between volatility and degree of foreign ownership in mainland China, where an increased degree of foreign ownership leads to reduced volatility. The study also finds that Stock Connect has had a significant impact on volatility and foreign ownership, where foreign ownership is higher after Stock Connect while volatility is significantly lower.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:liu-205754 |
| Date | January 2024 |
| Creators | Bjursell, Johan, Sidmalm, Simon |
| Publisher | Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, Linköpings universitet, Filosofiska fakulteten |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0027 seconds