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[en] EMPIRICAL TESTS OF DOG OF DOW STRATEGY IN LATIN AMERICAN STOCK MARKETS / [pt] TESTES EMPÍRICOS DA ESTRATÉGIA DOG OF DOW NOS MERCADOS LATINO AMERICANOS

[pt] O objetivo do presente trabalho é analisar o desempenho da estratégia de
investimento Dogs of Dow (DoD) nos mercados latinos americanos no período de
1995 a 2011 bem como determinar se tal desempenho é discrepante em momentos
de crise e crescimento econômico. Foram analisados os seguintes mercados:
Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru. Os resultados demonstram
que a estratégia DoD possuiu um desempenho superior ao mercado, antes e após
ajustar ao risco, em todos os países à exceção do México no período analisado. Os
resultados são significativos do ponto de vista estatístico como econômico. Em
geral, o desempenho nos sub-períodos apresentou-se em linha com o desempenho
no período todo, indicando que, tanto em momentos de crise como de
crescimento, as estratégias DoD tem retorno superior ao mercado. / [en] The goal of this study is to analyze the performance of the Dogs of Dow
(DoD) investment strategy in Latin American stock markets from 1995 to 2011
and also determine if the performance varies on growth and recession periods. The
following countries were analyzed: Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico
and Peru. Our findings suggest that the DoD outperforms the market, on an
absolute and on a risk-adjusted basis, in all Latin American countries except
Mexico. The results are significant in both statistical and economic terms. In
general, the performance of DoD in different sub-periods is in line with the
overall period, indicating that the DoD has a superior performance in both growth
and recession periods.

Identiferoai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:20772
Date30 November 2012
CreatorsANA LUIZA DE CASTRO MEIRELES
ContributorsANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA, ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA
PublisherMAXWELL
Source SetsPUC Rio
LanguagePortuguese
Detected LanguagePortuguese
TypeTEXTO

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