The essays in this dissertation examine the relationship between trade and growth, and two measures of capital mobility using dynamic panel models and a dynamic panel GMM estimator. The first essay investigates Granger causality and the length of time precedence between trade and income growth, and between exports, and imports, and income growth with panel data for developing countries. The causality effect is tested for robustness in several directions: addition of controls for policy, presence of investment as a channel for the trade-growth effect, heteroscedastic errors, and alternative time periods. The results show that there is a robust bi-directional causality effect between increased trade and income growth, and between growth of imports and income growth which operates with a one-year lag. The analysis does not find Granger causality from export growth to income growth although the reverse effect holds. The results with time-averaged data do not provide strong evidence that growth was affected by increased trade over a longer time period in this sample of developing economies. / The second essay examines the correlation between domestic savings and investment rates as a measure of capital mobility in samples of industrialized and developing countries. The saving-investment relationship is analyzed using a cross-section regression, panel data fixed-effects and a dynamic panel estimation, and is tested for robustness to the presence of common factors. The results confirm the finding of high saving-investment correlation for OECD countries for the period 1970-1979 and 1980-1989, but not for later periods. The correlation is much smaller for non-OECD countries. Over the period 2000-2006, the saving-investment correlation for the whole sample of countries disappears, indicating a high degree of international financial integration. Estimates of dynamic regressions show that the impact on investment of short-run variations in saving differs between industrialized and developing countries. It is more pronounced and more immediate in OECD countries. For developing countries it seems to appear with a two-year lag. Overall, the results suggest that the net capital inflows from abroad were an important determinant of domestic investment for developing countries for the last three and a half decades. / The third essay tests the degree of capital mobility in advanced, emerging, and developed countries in terms of consumption-smoothing in response to shocks to domestic output and expenditure. This approach to capital flows is based on the consumption-smoothing current account model. The study tests the model and its assumptions of perfect capital mobility and permanent income consumption with time-series data and with panel data for nine groups of countries. The individual country analysis finds that there was effective capital mobility over the last three and a half decades in sixty percent of the examined countries. The panel data results suggest that capital flows have been optimal in terms of consumption-smoothing in the face of domestic shocks to fundamentals in all country groups regardless of income level or geographic region except for the newly market-oriented economies of Central, East Europe, and the Baltic. / Les essais de cette dissertation examinent la relation entre le commerce international et la croissance ainsi que deux mesures de la mobilité du capital en ayant recours à des modèles dynamiques de panel et à un estimateur GMM de panel dynamique. Le premier essai examine la causalité au sens de Granger et la durée de préséance entre le commerce et la croissance du revenu ainsi qu'entre les exportations et les importations et la croissance du revenu en utilisant des données de panel de pays en voie de développement. La robustesse de l'effet de causalité est testée de plusieurs façons. Les résultats montrent qu'il y a un effet bi-causal robuste entre une augmentation du commerce international et la croissance du revenu ainsi qu'entre la croissance des importations et la croissance du revenu, qui opère avec une période de retard. L'analyse ne trouve pas de causalité au sens de Granger de la croissance des exportations vers la croissance du revenu bien que l'effet contraire soit observé. Des résultats basés sur des données agrégées dans le temps ne procurent pas une forte évidence que la croissance a été affectée par le commerce sur une longue période de temps dans cet échantillon de pays en voie de développement. / Le deuxième essai examine la corrélation entre l'épargne domestique et le taux d'investissement comme mesure de la mobilité du capital dans un échantillon de pays industrialisés et en voie de développement. La relation épargne-investissement est analysée en utilisant une régression en coupe transversale, une régression de panel à effets fixes ainsi qu'une estimation de panel dynamique, et est ensuite testée pour la robustesse à la présence de facteurs communs. Les résultats confirment les constatations d'une forte corrélation épargne-investissement pour les pays de l'OCDE pour la période de 1970-1979 et 1980-1989, mais pas pour les périodes subséquentes. La corrélation est beaucoup plus faible pour les pays non membres de l'OCDE. Durant la période 2000-2006, la corrélation épargne-investissement pour tout l'échantillon de pays disparaît, ce qui indique a haut degré d'intégration financière internationale. Les coefficients estimés d'une régression dynamique montrent que l'impact sur l'investissement de variations à court terme de l'épargne diffère entre pays industrialisés et pays en voie de développement. Cet impact est plus prononcé et immédiat pour les pays de l'OCDE. Pour les pays en voie de développement, il semble se manifester avec deux périodes de retard. Globalement, les résultats suggèrents que les flux de capitaux provenant de pays étrangers ont été un important déterminant de l'investissement domestique pour les pays en voie de développement lors des trois dernières décades et demie. / Le troisième essai teste le degré de mobilité des capitaux pour les pays avancés, émergents, et en voie de développement, en termes du lissage de la consommation en réponse aux chocs de production et de dépenses intérieures. Cette approche pour l'analyse des flux de capitaux est basée sur le modèle de compte courant de lissage de la consommation. Ce modèle et ses hypothèses de mobilité parfaite des capitaux et de décisions de consommation basées sur le revenu permanent sont testées à l'aide de données de séries temporelles et de données de panel comportant neuf groupes de pays. L'analyse traitant de pays individuels trouve qu'il y avait une mobilité des capitaux efficace au cours des trois dernières décades et demie pour soixante pour cent des pays considérés. Les résultats utilisant des données de panel suggèrent que les mouvements de capitaux ont été optimaux en termes de lissage de consommation à la suite de chocs intérieurs dans tous les groupes de pays considérés, quel que soit le niveau de revenu ou la région géographique, sauf pour le groupe des pays d'Europe centrale, d'Europe de l'Est, et de la mer Baltique nouvellement en transition vers une économie de marché.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:LACETR/oai:collectionscanada.gc.ca:QMM.86508 |
| Date | January 2010 |
| Creators | Rakovski, Tzvetana |
| Contributors | John W Galbraith (Internal/Cosupervisor2), Victoria Zinde-Walsh (Internal/Supervisor) |
| Publisher | McGill University |
| Source Sets | Library and Archives Canada ETDs Repository / Centre d'archives des thèses électroniques de Bibliothèque et Archives Canada |
| Language | English |
| Detected Language | French |
| Type | Electronic Thesis or Dissertation |
| Format | application/pdf |
| Coverage | Doctor of Philosophy (Department of Economics) |
| Rights | All items in eScholarship@McGill are protected by copyright with all rights reserved unless otherwise indicated. |
| Relation | Electronically-submitted theses. |
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