This paper has the purpose of analyzing the performance of a public financial institutionâ treasury â Brazilian Northeast Bank â by the means of model of Jensen,
derived from CAPM, throughout the period of January/2003 to December/2007.
There were used monthly returns of the firmâs treasury portfolio and of alternative portfolios which proposed the insertion of assets that are not used by the bank yet,
and applied scores to every portfolio in order to make a comparison between the treasury and alternative portfoliosâ performance. There were used two proxies as
free-risk rate, savingâs rate and Selic rate, and Ibovespa index was used as a market portfolio proxy. By this model, we noticed a slightly better performance for the
alternative portfolios suggested. / Este trabalho tem como objetivo analisar o desempenho da carteira de tesouraria de uma instituiÃÃo financeira pÃblica de desenvolvimento regional â o Banco do Nordeste do Brasil â Ã luz do modelo de Jensen, derivado do CAPM, durante o
perÃodo de janeiro/2003 a dezembro/2007. Foram utilizados os retornos mensais da carteira de tesouraria da empresa e de carteiras alternativas que propuseram a inserÃÃo de ativos ainda nÃo utilizados pelo banco, sendo atribuÃdo um escore (α-
Jensen) a cada um dos portfÃlios, de forma a analisar o desempenho da tesouraria do banco comparativamente a essas carteiras alternativas. Foram utilizadas duas
proxies de taxa livre de risco, a poupanÃa e a taxa Selic, e o Ãndice Ibovespa foi utilizado como proxy da carteira de mercado. Com base nesse modelo, verificou-se um desempenho levemente superior das carteiras alternativas sugeridas.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:1795 |
| Date | 29 April 2008 |
| Creators | Josà Valente de Lima Filho |
| Contributors | FabrÃcio Carneiro Linhares, Emerson LuÃs Lemos Marinho, Paulo RogÃrio Faustino Matos |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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