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Investment fund actions and in action: Factors of Common Risks? / AÃÃes e fundos de investimentos em aÃÃes: Fatores de Riscos Comuns?

nÃo hà / In this article, was analyzed the capacity of valuation and forecast on the main stock investment funds in the Brazilian market, using the Capital Asset Pricing Model (CAPM), the Fama e French (1993) factor model and the Carhart (1997) four-factor model. According to the results, we have a better performance of the CAPM vis-Ã-vis the factor models, even for the investment funds that over perform the market. This result can be seen as an evidence of the necessity to develop a factor model a la Fama and French, but specific for investment funds. / Neste estudo foi analisada a capacidade de apreÃamento e previsÃo de retorno para os principais fundos de investimento em aÃÃes no mercado brasileiro, utilizando o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo de trÃs fatores desenvolvido por Fama e French (1993) e o modelo de quatro fatores apresentado por Carhart (1997). Os resultados mostram uma melhor performance do CAPM vis-Ã-vis os demais modelos de fatores usados, mesmo para fundos de investimento que tenham âsuperado o mercadoâ. Esta pode ser uma evidÃncia da necessidade de se derivar um modelo de fatores a la Fama e French, mas especÃfico para fundos de investimento.

Identiferoai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:2324
Date16 April 2008
CreatorsJosà Alan Teixeira da Rocha
ContributorsPaulo RogÃrio Faustino Matos, Emerson LuÃs Lemos Marinho, FabrÃcio Carneiro Linhares
PublisherUniversidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR
Source SetsIBICT Brazilian ETDs
LanguagePortuguese
Detected LanguagePortuguese
Typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Formatapplication/pdf
Sourcereponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

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