The limitations of the expected utility theory in predicting risk preference under low probabilities have been discussed by various experimental studies. However, the ex-isting studies have not arrived at a consensus in this area. There are signs of both over-insurance and under-insurance for low-probability loss events. The topic has particularly not been addressed when ambiguity is coupled with low probability estimates. This paper theoretically analyzes the implications of ambiguity aversion for insurance purchasing in loss events involving low probabilities. The topic has been looked into under the light of forest carbon offsets and the need for insurance for unavoidable losses of the sequestrated carbon. The paper offers an experimental design involving three phases, including a replica of a previous study on insurance behaviour, addition of the ambiguity factor, and two methods of measuring ambiguity preference. Wildfire losses are associated with small probabilities and ambiguity, and ambiguity increases the individual's willingness to pay for insurance. Therefore, the government can set a higher price for its mandatory insurance program provided on forestry offset credits. / Les limites sur la théorie de l'utilité anticipée utilisée pour prédire les préférences de risque sous de faibles probabilités ont été discutées dans plusieurs études expérimenta-les. Toutefois, les études existantes n'en sont pas arrivées à un consensus. Il y a des si-gnaux tant pour une confiance élevée que basse dans des situations de faibles probabilités de pertes. Le sujet n'a pas été particulièrement questionné lorsque l'ambigüité est combi-née avec des estimations de faibles probabilités. Cette étude analyse théoriquement les implications de l'aversion de l'ambigüité lors de l'achat d'assurance dans un contexte de situations comprenant de faibles probabilités de perte. Cette étude examine les crédits de carbone au niveau forestier ainsi qu'aux besoins d'assurances afin d'éliminer d'inévitables pertes reliées aux séquestrations de carbone. Cette étude offre un design expérimental comprenant trois phases, incluant une réplique des études existantes sur les comportements des consommateurs d'assurances, ajoutant le facteur d'ambigüité ainsi que deux méthodes de mesures pour les préférences d'ambigüité.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:LACETR/oai:collectionscanada.gc.ca:QMM.97116 |
| Date | January 2011 |
| Creators | Banki, Ahmad |
| Contributors | Paul Thomassin (Supervisor) |
| Publisher | McGill University |
| Source Sets | Library and Archives Canada ETDs Repository / Centre d'archives des thèses électroniques de Bibliothèque et Archives Canada |
| Language | English |
| Detected Language | French |
| Type | Electronic Thesis or Dissertation |
| Format | application/pdf |
| Coverage | Master of Science (Department of Agricultural Economics) |
| Rights | All items in eScholarship@McGill are protected by copyright with all rights reserved unless otherwise indicated. |
| Relation | Electronically-submitted theses. |
Page generated in 0.0019 seconds