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Previous issue date: 2007-05-04 / The total balance and volume of new concessions; personal loans, and consumer
finance comes have been experiencing growth in a consistent form since 2000. It s been
several years since we ve seen this kind of movement in Brazil. The objective of this work is
to try to understand and search for probable explanations for this behavior. The different kinds
of credit analyzed were the credit card, the personal loan, the guaranteed check and the direct
credit to the consumer. The work analyzed some possible reasons for restricting credit, such
as uncertainty in regards to the macroeconomic scenario, restrictive monetary policies, more
risk of insolvency, among others. It was verified that the banks actively manage the two sides
of the balance sheet, that is, the assets and the liabilities. The work also shows that, most
likely the credit increase was due to the need the financial institutions had in increasing their
profitability in a low inflationary environment. In other words, the banks felt they needed to
take on more risk in regards to the allocation of their asset in order to obtain a higher yield.
This way the banks chose to increase the credit supply for their individual customers, that is,
in a spread out form, in order to mitigate a possible loss. In this analysis a reference was
made to the Post-Keynesian Banking Firm Theory. This paper also tries to evaluate the
customer s motives for increasing their credit demand. It is presumed that ahead of a suitable
scenario with stability in the price indexes, the consumers can better plan their consumption.
And, in this context, it makes it possible for people to increase their consumption and
therefore the need for more credit, for example, of durable goods by through long term
financing. The theories of limited rationality and periodical choice have been used as
reference in order to explain the increase of demand. Considering a predetermined volume in
regards to the offer of credit, this paper attempts to show that the level of interest rates
significantly explains part of the growth in demand. All in all, this paper proofs that the credit
that grows the most and that explains the accented growth is the consigned credit, which
customarily uses the most attractive interest rates / O saldo total, e volume em novas concessões, de empréstimos e financiamentos para
pessoas físicas vem experimentando um crescimento de forma consistente desde 2000. Há
muitos anos não se via um movimento destes no Brasil. O objetivo deste trabalho é entender e
buscar explicações prováveis para este comportamento. As modalidades de crédito analisadas
foram o cartão de crédito, o empréstimo pessoal, o cheque especial e o crédito direto ao
consumidor. O trabalho analisou algumas possíveis motivações que os bancos possuem para
racionar crédito, como incerteza em relação ao cenário macroeconômico, política monetária
restritiva, maior risco de inadimplência do potencial tomador, entre outras. Verificou-se que
os bancos administram de forma ativa os dois lados do balanço, o ativo e o passivo. O
trabalho mostra que, muito provavelmente, o aumento de crédito foi devido à necessidade das
instituições financeiras em aumentar a sua lucratividade em um cenário de baixa inflação. Ou
seja, os bancos precisaram assumir mais risco na alocação do seu ativo buscando uma maior
rentabilidade. Desta forma, os bancos optaram em aumentar a oferta de crédito para as
pessoas físicas, isto é, de forma pulverizada, objetivando mitigar o risco de perda. Nesta
análise foi utilizado como referencial a Teoria da Firma Bancária pós-keynesiana. O trabalho,
também, avalia as motivações dos consumidores para aumentar sua demanda por mais
crédito. Presume-se que diante de um cenário com estabilidade nos índices de preços, os
consumidores conseguem planejar melhor seu consumo. E, neste contexto, o crédito
possibilita as pessoas aumentar seu consumo, por exemplo, de bens duráveis por meio de
financiamento de longo prazo. As teorias da racionalidade limitada e da escolha intertemporal
foram utilizadas como referencial para buscar uma explicação neste aumento da demanda.
Considerando um determinado volume na oferta de crédito o trabalho conclui que é muito
provável que o valor da taxa de juros explique parcela significativa do crescimento da
demanda. O trabalho mostra que o crédito que mais cresce e explica o acentuado crescimento
é o crédito consignado, que costuma praticar taxas de juros mais atrativas
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:leto:handle/9298 |
| Date | 04 May 2007 |
| Creators | Calixto, Leonardo Russo |
| Contributors | Silva, Cesar Roberto Leite da |
| Publisher | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Programa de Estudos Pós-Graduados em Economia Política, PUC-SP, BR, Economia |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP, instname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, instacron:PUC_SP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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