Relação entre as componentes principais da estrutura a termo da taxa de juros brasileira e as variáveis macroeconômicas

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Previous issue date: 2014-02-11 / Este trabalho observa como as variáveis macroeconômicas (expectativa de inflação, juro real, hiato do produto e a variação cambial) influenciam a dinâmica da Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ). Esta dinâmica foi verificada introduzindo a teoria de Análise de Componentes Principais (ACP) para capturar o efeito das componentes mais relevantes na ETTJ (nível, inclinação e curvatura). Utilizando-se as estimativas por mínimos quadrados ordinários e pelo método generalizado dos momentos, foi verificado que existe uma relação estatisticamente significante entre as variáveis macroeconômicas e as componentes principais da ETTJ. / This paper observes how the macroeconomic variables (inflation expectations, real interest rate, output gap and the exchange rate) influence the dynamics of the Term Structure of Interest Rates (TSIR). This dynamic was verified by introducing the theory of Principal Component Analysis (PCA) to capture the effect of the most important components in TSIR (level, slope and curvature). Using ordinary least square estimation and the generalized method of moments, it was verified that there is a statistical significant relationship between macroeconomic variables and TSIR principal components.

Links & Downloads

1. OBARA, Victor Hideki. Relação entre as componentes principais da estrutura a termo da taxa de juros brasileira e as variáveis macroeconômicas. Dissertação (Mestrado Profissional em Finanças e Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2014.
2. http://hdl.handle.net/10438/11516

Tags

Estrutura a termo da taxa de juros

Análise de componentes principais

Variáveis macroeconômicas

Term structure of interest rate

Principal components analysis

Macroeconomic variables

Economia

Macroeconomia

Taxas de juros - Brasil

Análise de componentes principais

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/11516
Date	11 February 2014
Creators	Obara, Victor Hideki
Contributors	Mergulhão, João de Mendonça, Tanaka, Nelson Ithiro, Escolas::EESP, Lora, Mayra Ivanoff
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	English
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess