[pt] A dissertação aborda a análise do risco de mercado para um
investidor de um fundo de investimento em ações atrelado
ao IBOVESPA, supondo o mercado brasileiro sujeito a
instabilidades financeiras, o que faz com que os retornos
tornem-se, supostamente, distante de uma distribuição
normal. O risco é mensurado através do VaR e ETL, sendo
este último aceito como uma medida de risco coerente. O
ETL é estimado através do VaR, que por sua vez é estimado
por duas diferentes metodologias: processo de difusão com
jumps e com a suposição de retornos com distribuição
normal. Através da metodologia do processo de
difusão com jumps pode-se calcular o risco de mercado para
um investidor de um fundo de ações quando a distribuição
dos retornos possui caudas mais largas do que a
distribuição normal assim como assimetria. / [en] The dissertation is an analysis of the market risk that an
investor faces in a passive management stock fund linked
to the IBOVESPA, supposing that the Brazilian financial
market is subject to financial instabilities, which in
theory can make the returns to become distant from a
normal distribution. The risk is measured through the VaR
and ETL, the latter being accepted as a coherent risk
measure. The ETL is estimated through the VaR, which in
turn is estimated by two different methodologies: jump-
diffusion process and the supposition of normal
distributed returns. Through the methodology of jump-
diffusion, the market risk can be measured when the
returns distribution has fatter tails than the normal
distribution, as well as assimetry.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:4714 |
| Date | 25 March 2004 |
| Creators | ERNESTO KAZUHIRO NOMI |
| Contributors | TARA KESHAR NANDA BAIDYA, TARA KESHAR NANDA BAIDYA |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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