Machine learning models has gained traction as an effective tool for short-term electricity price forecasting, namely day ahead and hourly price forecasting. Efficient and accurate forecasting is crucial for demand and capacity planning to ensure stability and optimal use of resources. This project applies two proven machine learning models, LSTM and TCN, to electricity futures contracts in the Swedish pricing areas SE1 and SE3. Future contracts are used to secure the price of electricity in the future. A multivariate time series of fundamental data that correlates with electricity prices is used as input for the forecasting. Fur- thermore, a portfolio approach for hedging is evaluated based on the predictive performance of the models. The forecasting accuracy of the multivariate TCN model outperform the LSTM model. The optimal hedging strategy based on the TCN model indicated potential cost savings of 1.43% compared to a benchmark method. / Maskininlärnings modeller har vunnit mark som effektiva verktyg för att prognosticera kortsiktiga elpriser, för dagen före och timpriser. Effektiv och korrekt prognosticering är viktigt för att skatta behovs- och kapacitetsplanering för optimal resursanvändning. Det här projektet applicerar två välbeprövade modeller, LSTM och TCN, för att prognosticera terminskontrakt i de två svenska pris- områdena SE1 och SE3. Terminskontrakt används för att säkra elpriser i framtiden. En tidsserie, med flera variabler av fundamental data som korrelerar med elpriser, används för att prognosticera elpriser. Vidare utvärderas en portfölj approach för prissäkring baserat på prognoserna från modellerna. TCN modellen gav högre noggrannhet än LSTM modellen. Optimal prissäkringsstrategi baserad på TCN modeller resulterade i 1.43% lägre elpriser jämfört med bench- marks.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-321812 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Myrberger, Axel |
| Publisher | KTH, Skolan för elektroteknik och datavetenskap (EECS) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-EECS-EX ; 2022:801 |
Page generated in 0.0023 seconds