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緩長記憶效應下的選擇權評價

傳統效率市場假設股價的波動是隨機的,亦即股價是無法預測。 近來的文獻指出股價的波動是不完全是隨機的,且股價的波動具有緩長記憶(long memory)的特性。在本文中我們以R/S分析發現臺灣股市的Hurst指數為0.68,即具有趨勢持續性(trend persistent)之效果,根據此依特性,我們根據Necula(2002)的研究,來評價台股選擇權,發現此新評價模式產生之價格較接近市場價格。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0919321111
Creators彭貴田
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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