nÃo hà / Baseado na literatura e em trabalhos que investigam a hipÃtese de eficiÃncia dos mercados de aÃÃes atravÃs de testes de raiz unitÃria em painel, o objetivo deste trabalho à estender esta metodologia para o mercado de fundos de investimento em aÃÃes. Para tanto, aplicaram-se testes de eficiÃncia para este tipo de mercado para uma amostra nÃo aleatÃria de 20 fundos de investimentos baseados em aÃÃes do mercado brasileiro, utilizando testes que corrijam a caracterÃstica de dados em painel conhecida como dependÃncia transversal, fato este que visa dar validade aos resultados obtidos. Este trabalho faz emprego dos testes Levi, Lin, Shun e In, Pesaran, Chin, que acomodam interdependÃncia entre as unidades cross-action do painel. O resultado principal a ser alcanÃado à mostrar a presenÃa de raiz unitÃria como caracterÃstica na dinÃmica dos Ãndices nesses fundos de investimento em aÃÃes, consistente, assim, com a hipÃtese da eficiÃncia verificando, tambÃm, se os resultados estÃo de acordo com a literatura nacional e internacional, revisitando os trabalhos que empregaram testes em painel que nÃo levam em consideraÃÃo a questÃo da dependÃncia transversal. / Based on the literature and papers that investigate the hypothesis of efficiency of stock markets through the unit root tests in panel, the aim of this paper is to extend this
methodology to the investment fund market in stocks, applying efficiency tests for this type of market for a non-random sample of 20 investment funds based on shares of the Brazilian market, using for this purpose, tests that correct feature panel data known as cross dependence, a fact which aims to give validity to the results. This work makes use of the Levi, Lin, Shun and In, Pesaran, Chin tests, accommodating interdependence between units crossaction
of the panel. The main result to be achieved is to show the presence of a unit root in the dynamic characteristic of the indices in these investment funds in stocks, consistent, and with the efficiency hypothesis also checking if the results are consistent with national and international literature, revisiting the works that have employed panel tests that do not take into consideration the issue of cross-dependence.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:4812 |
| Date | 26 February 2011 |
| Creators | Esaà Alves da Fonseca JÃnior |
| Contributors | FabrÃcio Carneiro Linhares, SÃrgio Aquino de Souza, Paulo RogÃrio Faustino Matos |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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