[pt] Este trabalho analisa os Fundos Referenciados ao Dólar no
Brasil no período de julho/2000 a junho/2001. Foram
especificamente selecionados os fundos disponíveis ao
público de varejo. Dentro do tema tratado, foi discutida a
questão do cupom cambial brasileiro e das suas variações
nos negócios realizados com os ativos disponíveis no
mercado - o cupom - sujo - e o cupom - limpo -.
O principal objetivo da pesquisa foi o de identificar
diferentes grupamentos na população dos fundos estudada.
Para tanto, foram analisados os aspectos variáveis
mercadológicas e variáveis financeiras para cada fundo.
Dentre as variáveis mercadológicas foram tratadas taxa de
administração, requisitos de aplicação mínima inicial,
patrimônio líquido, regime de negociação de cotas e tipo de
cota.No que diz respeito às variáveis financeiras foram
identificados e avaliados o benchmark, as relações de
desempenho através do Índice de Sharpe e Retorno
Diferencial sobre o Sigma e foram feitas comparações entre
os indicadores de retorno e risco das cotas em dólar com o
cenário do cupom de mercado no período. / [en] The object of this study were the Investment Funds Indexed
to the Dollar available to the general investor in the
Brazilian market, from July/2000 to June/2001. In order to
analyse their behaviour, the study discussed the
theoretical background of the return rate curve for dollar
related assets in Brazil and how it impacts their
negotiations, by producing two different terms - the
-clean- rate and the -dirty- rate.
The main goal of the research was to find out if the funds
could be separated into different clusters. In order to
achieve this, two different aspects of the funds were
studied - marketing and financial. Their marketing
characteristics dealt with fees, minimum investment
requirements, relevant day for the NAVPS and NAVPS
availability. The financial characteristics were approached
by their return and risk, benchmark and performance index
analysis - thru the Sharpe Index and the Differential
Return over the Sigma. The return and risk obtained for the
funds were also compared to the return and risk observed in
the domestic curve of the Brazilian risk up to 720 days.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:2258 |
| Date | 05 February 2002 |
| Creators | PATRICIA SCHMITT FONTENELLE |
| Contributors | JORGE FERREIRA DA SILVA |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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