Elcertifikatssystemet har funnits i Sverige sedan år 2003 med syftet att ge ekonomiskt stöd till producenter av förnybar el och lägga kostnaden på elkonsumenter. Elkonsumenternas kvotplikt uppfylls av elleverantörer som för över kostnaden till konsumenterna. Elcertifikatspriset fluktuerar på en öppen marknad och därmed uppstår en möjlighet för elleverantören att med rätt strategi minimera kostnaderna för kvotplikten. Kandidatarbetet ämnar att utveckla en optimal strategi för inköp av elcertifikat till spotpris, synnerhet i syfte att minimera Elverket Vallentunas kostnader för elcertifikat. För att lyckas med strategin utförs modellering och prognostisering av elcertifikatspriset och då en prognostisering av priset bryter mot effektiva marknadshypotesen analyseras även hur elcertifikatsmarknaden förhåller sig till hypotesen. Kandidatarbetets litteraturstudie och analys visar att elcertifikatsmarknaden är ineffektiv på grund av illikviditet, irrationalitet och höga transaktionskostnader. Ineffektiviteten möjliggör prognostisering av elcertifikatspriset med en ARIMA(1,1,0) modell som bedömer prisrörelsens riktning nästkommande vecka med en precision som är skild från slumpen med en signifikansnivå på 0,03 %. Resultatet kan användas av kvotplikta för att minimera sina kostnader för att uppfylla kvotplikten. / The green certificate system has been used in Sweden since 2003 with the main purpose of giving economical support to producers of renewable electricity and putting the final cost of that on the consumers. The enforced ratio of green certificates, that electricity consumers must live up to, is kept by the electricity distributor who then puts the final cost on the consumers. The price of the green certificates varies over time and is traded on an open market, thereby the possibility for electricity distributors to find an optimal cost strategy arises. This bachelor thesis intends to develop an optimal purchase strategy for green certificates, in particular to minimize Elverket Vallentuna’s costs for green certificates. This is done by modelling and forecasting the price of the green certificates. Since the possibility of forecasting prices violates the efficient market hypothesis the green certificate market is also analysed from an efficient market hypothesis perspective. The analysis and the literature study of the bachelor thesis shows that the green certificate market is inefficient due to illiquidity, irrationality and high transaction costs. The inefficiencies allows for a ARIMA(1,1,0) modelling and forecast of the price direction for the coming week with a precision that is better than chance with 0,03 % significance. These results can be used by distributors to minimize their cost while still reaching their quotas.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-170172 |
| Date | January 2015 |
| Creators | Edberg, Patrik, Käck, Benjamin |
| Publisher | KTH, Optimeringslära och systemteori |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-MAT-K ; 2015:22 |
Page generated in 0.0023 seconds