<p>I denna uppsats jämförs hur väl tre historiskt baserade konditionella GARCH-modeller samt en naiv historisk modell predikterar volatiliteten för Standard & Poors 500 Composite index år 2006, jämfört med den optionsbaserade volatiliteten från Chicago Board Option Exchange volatilitetsindex VIX. Både de konditionella, den naiva historiska- och VIX volatilitetsprognoser utvärderas mot den historiskt observerade volatiliteten för urvalsperioden. För att utvärdera respektive modells prediktionsförmåga används tre utvärderingsmått; Regressionsanalys med Walds koefficienttest, det genomsnittliga prognosfelet modellerat med Root Mean Square Error (RMSE), samt Theil’s U-statistikan.</p><p>Undersökningen visar att det är tröskel-GARCH-modellen TGARCH som bäst predikterar volatiliteten för S&P 500 men att en kombination av TGARCH och VIX tillför ytterligare förklaringsgrad till modellen.</p>
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA/oai:DiVA.org:uu-8566 |
| Date | January 2008 |
| Creators | Nilsson, Emma |
| Publisher | Uppsala University, Department of Economics, Uppsala : Nationalekonomiska institutionen |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, text |
Page generated in 0.002 seconds