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Previous issue date: 2015-03-12 / This research attempted to verify the existence of nonlinearities or asymmetric characteristics of
exchange rate pass-through to industrial inflation in Brazil, through a measure of macroeconomic
instability. Like many previous researches, the argument is that the exchange rate pass-through occurs
in a nonlinear way rather than linear, as most research presuppose, and therefore is best estimated
when using nonlinear methods. In this research, to verify this evidence, the smooth transition
regression model was used, following the study of Nogueira Jr. & León-Ledesma (2009). The results
suggest that the exchange rate pass-through responds nonlinearly to an increase of macroeconomic
risk perceived by its agents and expressed in Country Risk. Industrial production and the prices of
imports of manufactured goods also showed nonlinear influence on industrial inflation / Esta pesquisa buscou verificar a existência de características não lineares ou assimétricas do repasse
cambial para inflação industrial no Brasil através de uma medida de instabilidade macroeconômica.
Assim como uma série de trabalhos anteriores, o argumento é que o pass-through cambial ocorre de
maneira não linear, ao invés de linear como a maioria das pesquisas pressupõem e, portanto é melhor
estimado quando se usa métodos não lineares. Nesta pesquisa, para verificar essas evidências, foi
utilizado o modelo de regressão de transição suave (smooth transition regression), seguindo o estudo
de Nogueira Jr. & León-Ledesma (2009). Os resultados sugerem que o pass-through cambial responde
de maneira não linear ao aumento do risco macroeconômico percebido pelos seus agentes e expresso
no Risco-País. A produção industrial e os preços de importações de bens manufaturados também
demonstraram influências não lineares na inflação industrial
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:leto:handle/9440 |
| Date | 12 March 2015 |
| Creators | Leão, Rafael de Azevedo Ramires |
| Contributors | Pompeo, José Nicolau |
| Publisher | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Programa de Estudos Pós-Graduados em Economia da Mundialização e do Desenvolvimento, PUC-SP, BR, Economia |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP, instname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, instacron:PUC_SP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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