BRAID, Luiz Henrique Carvalho. Crise financeira de 2008 e seus impactos nos setores da economia brasileira: uma abordagem por regressões quantílicas e teoria do portfólio. 2011. 49f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEB, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, Ce, 2011. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-06T19:26:59Z
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Previous issue date: 2011 / This study applies traditional techniques in Finance and Econometrics in order to
analyze the impacts of Financial Crisis on some sectors of the Brazilian economy
based upon market indicators provided by Getulio Vargas Foundation (FGV). Initially
we apply the theory proposed by Markowitz to sectoral indicators for eight economic
sectors and estimate efficient portfolios in the pre and post-financial crisis periods
and we verify that the weights established in the two cases differ dramatically. After
that, we estimate quantile regressions for three sectors: Mining, Metallurgic and
Textiles are estimated confronting the its returns against the return of the market
portfolio and the implicit volatility measured. First of all, the model captures the increase in the risk premium demanded by investors in times of crisis; in spite of the
models allow us to infer that there is a change in consumer behavior in times of
economic instability in order to make him more risk-tolerant. / O estudo utiliza técnicas tradicionais de Finanças e Econometria para analisar os
impactos da crise financeira de 2008 sobre alguns setores da economia brasileira,
tomando por base os indicadores setoriais de mercado da Fundação Getúlio Vargas
(FGV). Inicialmente aplica-se a teoria de Markowitz aos indicadores setoriais de
mercado de oito setores e estimam-se portfólios eficientes no período pré e póscrise financeira, constatando que os pesos atribuídos aos dois períodos diferem
dramaticamente. Posteriormente, regressões quantílicas para os setores Mineração,
Metalurgia e Têxtil são estimadas, confrontando o retorno setorial com o retorno da carteira de mercado e a volatilidade implícita. Além de captar a elevação do prêmio de risco exigido pelos investidores em períodos de crise, os modelos permitem inferir que há uma mudança de comportamento do consumidor em períodos de
instabilidade econômica no sentido de torná-lo mais tolerante ao risco.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.repositorio.ufc.br:riufc/5764 |
| Date | January 2011 |
| Creators | Braid, Luiz Henrique Carvalho |
| Contributors | Simonassi, Andrei Gomes |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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