Orientadores: Luiz Koodi Hotta, Mauricio Enrique Zevallos Herencia / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Matematica, Estatistica e Computação Cientifica / Made available in DSpace on 2018-08-06T01:07:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1
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Previous issue date: 2006 / Resumo: O conceito de contagio tem sido um dos mais discutidos na literatura de finanças internacionais a partir da ultima década do século XX. Embora não exista uma forte concordância em relação à sua definição, todos concordam em que ele esta relacionado ao fato de que crises econômicas iniciadas em um período podem propagarem-se por outros países através do aumento das conexões entre os países envolvidos. Neste sentido, um dos indicadores utilizados para verificar a existência de contágio e o aumento da correlação condicional em um período de crise com relação a períodos tranqüilos. Neste trabalho são estudadas algumas técnicas estatísticas para estimar a correlação condicional. São considerados estimativas através do método do alisamento exponencial, de modelos da família GARCH multivariada e utilizando a analise fatorial com modelos de volatilidade estocástica. Estas técnicas são empregadas para estudar o contagio que envolvam países latino-americanos e alguns países asiáticos, quais sejam, Brasil, México, Argentina, Malásia e Rússia ao longo do período de 05/09/1995 a 30/12/2004. Nota-se que existe unanimidade nos resultados com relação a existência ou não de contagio entre as técnicas para alguns países em determinados período de tempo, principalmente durante a crise asiática, mas existem períodos onde essas técnicas levam a conclusões diferentes / Abstract: The issue of contagion has been one of the most debated in the international finance literature in the last years. Although there is no general agreement regarding the definition of contagion, it is known that this issue is related to the fact that crisis started in one country tend to propagate to other countries. Therefore, a measure used as an indication of the presence of contagion is the growth of the conditional correlation during crisis periods. This dissertation review some of the statistical techniques used to estimate conditional correlation: the exponential smoothing method, multivariate GARCH type models and factor analysis with stochastic volatility model. These techniques are applied in order to study contagion among Latin American and some asian market countries, i.e. Brazil, Mexico, Argentina, Malaysia and Russia covering the period from 05/09/1995 until 30/12/2004. In some crisis period, mainly during the Asian crisis there is a general agreement among all techniques, but there also cases where they lead to different conclusions / Mestrado / Mestre em Estatística
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.unicamp.br:REPOSIP/305869 |
| Date | 03 October 2006 |
| Creators | Filleti, Juliana de Paula |
| Contributors | UNIVERSIDADE ESTADUAL DE CAMPINAS, Zevallos Herencia, Mauricio Enrique, 1966-, Hotta, Luiz Koodi, 1952-, Morettin, Pedro Alberto, Pereira, Pedro Luiz Valls |
| Publisher | [s.n.], Universidade Estadual de Campinas. Instituto de Matemática, Estatística e Computação Científica, Programa de Pós-Graduação em Estatística |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | 134 p. : il., application/pdf |
| Source | reponame:Repositório Institucional da Unicamp, instname:Universidade Estadual de Campinas, instacron:UNICAMP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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