Return to search

Volatilitetsprediktion för S&P 500 : - en utvärdering av prediktionsförmågan för historisk konditionell och optionsbaserad volatilitet

<p>I denna uppsats jämförs hur väl tre historiskt baserade konditionella GARCH-modeller samt en naiv historisk modell predikterar volatiliteten för Standard & Poors 500 Composite index år 2006, jämfört med den optionsbaserade volatiliteten från Chicago Board Option Exchange volatilitetsindex VIX. Både de konditionella, den naiva historiska- och VIX volatilitetsprognoser utvärderas mot den historiskt observerade volatiliteten för urvalsperioden. För att utvärdera respektive modells prediktionsförmåga används tre utvärderingsmått; Regressionsanalys med Walds koefficienttest, det genomsnittliga prognosfelet modellerat med Root Mean Square Error (RMSE), samt Theil’s U-statistikan.</p><p>Undersökningen visar att det är tröskel-GARCH-modellen TGARCH som bäst predikterar volatiliteten för S&P 500 men att en kombination av TGARCH och VIX tillför ytterligare förklaringsgrad till modellen.</p>

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA/oai:DiVA.org:uu-8566
Date January 2008
CreatorsNilsson, Emma
PublisherUppsala University, Department of Economics, Uppsala : Nationalekonomiska institutionen
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageSwedish
TypeStudent thesis, text

Page generated in 0.0017 seconds