In recent years, regulatory and legislative authorities have increased their interest in non-maturing products, more specifically modeling of non-maturing deposits. This increase stems from the ever growing portion of banks funding originating from these products. The main purpose of this thesis is to provide an overview of different replicating portfolio models available for modeling non-maturing deposits and as-sess their applicability and suitability. Six different models suggested in the literature and two model extensions are presented and evaluated based on three categories; goodness of fit, stability and transparency. The results indicate that static replicating portfolios provide a poor fit for modeling the interest rate behavior in current interest rate market conditions. / Tillsynsmyndigheter och lagstiftande organ har under senare år ökat sitt intresse i finansiella produkter som saknar kontrakterad förfallodag, framförallt icke tidsbunden inlåning. Detta beror på att bankers finansiering i allt större utsträckning utgörs av dessa instrument. Det huvudsakliga syftet med detta arbete är att skapa en översiktlig bild av befintliga modeller som använder replikerande portföljer och utvärdera deras lämplighet. Sex olika modeller från befintlig litteratur samt två nya modeller presenteras och utvärderas baserat på tre kategorier; passform, stabilitet och transparens. Resultaten indikerar att statiska replikerande portföljer överlag har en dålig passform för att modellera räntesättningsbeteende i rådande marknadsränteläge.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-228217 |
| Date | January 2018 |
| Creators | Brunqvist, Oskar |
| Publisher | KTH, Optimeringslära och systemteori |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2018:073 |
Page generated in 0.001 seconds