This thesis studies whether Google search trends can be used as indicators for movements in the S&P500 index. Using Granger's causality test, the level of causality between movements in the S&P500 index and Google search volumes for certain keywords is analyzed. The result of the analysis is used to form an investment strategy entirely based on Google search volumes, which is then backtested over a five year period using historic data. The causality tests show that 8 of 30 words indicate causality at a 10% level of significance, where one word, mortgage, indicates causality at a 1% level of significance. Several investment strategies based on search volumes yield higher returns than the index itself over the considered five year period, where the best performing strategy beats the index with over 60 percentage units. / Denna uppsats studerar huruvida Google-söktrender kan användas som indikatorer för rörelser i S&P500-indexet. Genom Grangers kausalitetstest studeras kausalitetsnivån mellan rörelser i S&P500 och Google-sökvolymer för särskilt utvalda nyckelord. Resultaten i denna analys används i sin tur för att utforma en investeringsstrategi enbart baserad på Google-sökvolymer, som med hjälp av historisk data prövas över en femårsperiod. Resultaten av kausalitetstestet visar att 8 av 30 ord indikerar en kausalitet på en 10 % -ig signifikansnivå, varav ett av orden, mortgage, påvisar kausalitet på en 1 % -ig signifikansnivå. Flera investeringsstrategier baserade på sökvolymer genererar högre avkastning än indexet självt över den prövade femårsperioden, där den bästa strategin slår index med över 60 procentenheter.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-228740 |
| Date | January 2018 |
| Creators | Granell, Albin, Carlsson, Filip |
| Publisher | KTH, Matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2018:182 |
Page generated in 0.001 seconds