MELO NETO, Antonio Ribeiro de. Revisitando o modelo de apreçamento de ativos a La Carhart para o mercado acionário brasileiro. 2008. 44f. Dissertação (Mestrado Profissional ) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2008. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-11-13T19:51:43Z
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Previous issue date: 2008 / This paper revisit the Asset Pricing Theory developed by Fama and French (1993)
and Carhart (1997) to the Brazilian stock market, analyzing this market explanation
power of the most traditional and relevant asset pricing models, the Capital Asset
Pricing Model and the factor models which capture the size, book-to-market and
momentum effects. The methodology used to factor selection and portfolio
composition is exactly the same one developed in the original versions. As a natural
extension, four new portfolios to be priced are constructed, based on book and
market values effects separately. The results corroborate qualitatively and
quantitatively the original results for American stock market, working as an evidence
of the models explanation power, including the case where these new portfolios are
priced. / Este estudo revisita a teoria de apreçamento desenvolvida em Fama e French (1993) e Carhart (1997) para o mercado acionário brasileiro, ao analisar o poder de
explicação dos retornos de ativos deste mercado para mais tradicionais e relevantes
modelos de apreçamento, o Capital Asset Pricing Model e os modelos de fatores que
incorporam os efeitos tamanhos da empresa, relação valor patrimonial/ valor de
mercado e momento. A metodologia adotada para a seleção dos fatores e
composição dos portfólios foi exatamente a mesma utilizada em suas versões
originalmente desenvolvidas. Como uma extensão natural, propõe-se ainda a
construção de quatro novos portfólios a serem apreçados, apurados a partir dos
valores patrimoniais e de mercado das ações. Os resultados corroboram em termos
qualitativo e quantitativo os resultados dos trabalhos originais para o mercado
americano, evidenciando o forte poder de explicação para os modelos analisados na
medida em que mais fatores foram adicionados ao modelo, inclusive quando tais
modelos são testados os quatro novos portfólios.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.repositorio.ufc.br:riufc/6592 |
| Date | January 2008 |
| Creators | Melo Neto, Antonio Ribeiro de |
| Contributors | Linhares, Fabrício Carneiro |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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