[pt] O gerenciamento de Risco para empresas não financeiras é de grande
importância, e vem recebendo cada vez mais relevância no mercado financeiro no
país. O risco de mercado, ou seja, a volatilidade das variáveis as quais as
companhias estão submetidas deve ser analisada com extrema atenção, dado que
estas variáveis impactam de maneira significativa os fluxos de caixa e o valor
destas. Esta pesquisa tem como objetivo estudar a utilização do Fluxo de Caixa
em Risco (Cash Flow at Risk – CfaR), um instrumento para controle de risco de
mercado que simula o valor em risco do fluxo de caixa futuro de uma companhia
dentro de um intervalo de confiança predefinido. Faremos uma apresentação do
modelo CfaR em uma empresa não financeira, em particular uma companhia do
setor Sucroenergético para se estimar a probabilidade desta empresa não possuir a
liquidez necessária para arcar com seus compromissos financeiros de curto prazo. / [en] Risk Management for non financial companies is of great importance and
has been gaining even more significance in the country’s financial market. The
Market Risk, that is, the volatility of the variables in which companies are
exposed has to be analyzed with extreme attention, given that such variations may
impact strongly the companies’ cash flows and its values. This paper has the aim
to study the use of the Cash Flow at Risk – CfaR, a tool to control market risk and
that simulates the Value at Risk of the future cash flow of a company at a
predetermined confidence interval. The goal is to make a presentation of the CfaR
model to a non financial company, particularly a company in the Sucroenergetic
sector to estimate the probability of this specific enterprise not having the liquid
assets necessary to honor its short term commitments.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:18556 |
| Date | 24 October 2011 |
| Creators | RAFAEL GARCIA DUTRA |
| Contributors | CARLOS PATRICIO SAMANEZ |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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