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Previous issue date: 2014-12-15 / The theory of Dynamic Model, introduced in the decade of 70, through the reclassification of balance sheets in operating cycle, permanent and treasury accounts evaluates and classifies, quickly and simplified, the finance situation of the companies in six possible types: I - Excellent; II - Solid; III - Unsatisfactory; IV - High Risk; V Too Bad; and VI Very Bad. The present study search if exists the relationship between the rating calculated according to Fleuriet model with the value market of the not financial public traded Brazilian companies, during 2010 to 2013, using the multiple regression method. For that, It was defined the market value of the company such as dependent variable and the classification of Fleuriet Model as independent variable. The study used two samples, the first one with all public companies, total of 305, and the second with the 53 companies of the IBOVESPA index in dec.31.2013. The main result was that the market value was related with the financial rate situation calculated through the Dynamic Model and this relationship is negative. The worse is the financial classification ratio, the lowest is the value market of the company. The main limitation of the study was the lack of previous Fleuriet model studies using the multiple regression analysis and for future studies would be interesting to extend the sample used, including closed capital firms and increasing the years analyzed / A teoria do modelo dinâmico, introduzido na década de 70, através da reclassificação dos balanços patrimoniais em contas relacionadas com o ciclo operacional, contas permanentes e contas de tesouraria avalia e classifica, de maneira rápida e simplificada, a situação financeira das empresas em seis tipos possíveis: I Excelente; II Sólida; III Insatisfatória; IV Alto Risco; V Muito Ruim; e VI - Péssima. No presente trabalho busca-se verificar se há relação entre a classificação apurada conforme a teoria do modelo Fleuriet com o valor das empresas brasileiras não financeiras de capital aberto, no período de 2010-2013, utilizando o método de regressão múltipla. Para tanto, definiu-se como variável dependente o valor de mercado das empresas e como variável independente a classificação do modelo Fleuriet, além de outras variáveis explicativas. Foram utilizadas duas amostras no estudo, a primeira compreendendo todas as 305 empresas de capital aberto e a segunda tendo apenas as 53 empresas que compuseram o índice IBOVESPA de 31.dez.2013. E como resultado principal, verificou-se que o valor de mercado tem uma relação com a situação financeira apurada pelo modelo dinâmico, modelo Fleuriet, sendo essa relação negativa, ou seja, quanto pior a classificação da situação financeira da empresa menor é o valor da empresa. O estudo teve como principal limitação a falta de estudos sobre o modelo Fleuriet utilizando a análise regressão múltipla e quanto a estudos futuros, seria interessante ampliar a amostra utilizada quer na quantidade de empresas, incluindo empresas de capital fechado e aumentar os anos analisados
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:leto:handle/1593 |
| Date | 15 December 2014 |
| Creators | Vendramel Junior, Osmar |
| Contributors | Santos, Roberto Fernandes dos |
| Publisher | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Programa de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e Atuariais, PUC-SP, BR, Ciências Cont. Atuariais |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP, instname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, instacron:PUC_SP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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