本篇論文主要在檢視Fong與See (2001) 所提出的假說,將其應用於道瓊歐洲石油天然氣指數期貨 (DJ EURO STOXX OIL & GAS Index Futures) 上,是否能得到相同的驗證。
在是否加入狀態轉換考量的檢定中,本文採用AIC與BIC準則為判斷的基準,而由於雙狀態下BIC準則易有樣本參數過大的懲罰特性,因此其中又以AIC為較佳判斷的準則。研究結果顯示,有考量狀態轉換的Regime Switching GARCH模型配適度會較無考量狀態轉換的GARCH模型為佳。而在納入狀態轉換的考量下,在Regime Switching GARCH模型及其相關衍生模型的比較中,主要是採用RS-GARCH(1,1)-N,RS-GARCH(1,1)-t以及RS-ARCH(1,1)-t模型作為比較。這裡同樣以AIC與BIC準則為判斷的基準,研究結果顯示,在三模型中,是以RS-GARCH(1,1)-t模型具有最佳的配適度。
在預測能力的檢定中,本研究是利用MSE、MAE與R2,來判斷何者具有較佳的解釋能力,並且以DM檢定來進一步驗證。研究結果顯示,在有考量狀態轉換的Regime Switching GARCH模型與無考量狀態轉換的GARCH模型中,是以有考量狀態轉換的Regime Switching GARCH模型具有較佳的預測能力;而在RS-GARCH(1,1)-N,RS-GARCH(1,1)-t以及RS-ARCH(1,1)-t三種衍生模型的比較中,又以同時考量t分配以及有狀態轉換的RS-GARCH(1,1)-t模型具有較佳的預測能力。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0096357035 |
Creators | 張庭瑋 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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