Submitted by Noeme Timbo (noeme.timbo@metodista.br) on 2017-01-18T13:47:38Z
No. of bitstreams: 1
Fátima Penha Leone.pdf: 1274991 bytes, checksum: 0608f2984cd5de26527877fe43d76fba (MD5) / Made available in DSpace on 2017-01-18T13:47:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1
Fátima Penha Leone.pdf: 1274991 bytes, checksum: 0608f2984cd5de26527877fe43d76fba (MD5)
Previous issue date: 2016-08-25 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / This study aimed to verify the existence of relationship between the indebtedness of companies and the earnings management, trying to analyze if the debt influences somehow this kind of practice used by companies in order to change the perception of users of accounting statements. The objective includes: (i) to verify if companies with higher debt levels incurred with greater intensity in the earnings management practice; ii) to identify whether the companies practiced earnings management in the period prior to fundraising through debentures or financial debt; (iii) check for differences in earnings management practices in companies that own debentures and those that do not have debentures; and (iv) to investigate whether there is difference in the practice of earnings management regarding short-term or long-term debts. The sample was collected in the Economatica database, considering the period from 2008 to 2015. After using Model KS (1995) and Model Dechow et al (2012) it was possible to verify the relationship between earnings management practices and indebtedness of companies. A positive relationship between the short-term financial debts and the earnings management practices was found, suggesting that companies with higher debt levels close to maturity, would have a greater concern with funding costs. As for the long-term debt, no relationship was found between the variables, denying the expectation that companies that need third-party capital to maintain their operations manage results to meet requirements linked to contracts loans. Regarding total indebtedness, relationship between debt and management results was found, indicating that companies incur in earnings management practice to change the perception of risk and raise funds with lower rates. / O presente estudo teve como objetivo verificar a existência de relação entre o endividamento de empresas e o gerenciamento de resultados, buscando analisar se a dívida influencia de algum modo esse tipo de prática utilizada por empresas com o intuito de alterar a percepção de usuários das demonstrações contábeis. Quanto aos objetivos propostos para a pesquisa têm-se: (i)verificar se empresas com maiores níveis de endividamento incorrem com maior intensidade na prática de gerenciamento de resultados; (ii) identificar se as empresas praticaram gerenciamento de resultados no período de captação dos recursos por meio de debêntures e ou dívidas financeiras; (iii) verificar se há diferenças quanto ao gerenciamento de resultados em empresas que possuem debêntures e aquelas que não possuem debêntures; e, (iv) investigar se existe diferença quanto à pratica de gerenciamento de resultados e dívidas de curto prazo e ou dívidas de longo prazo. A amostra foi coletada no banco de dados da Economática, considerando o período de 2008 a 2015 e, após a utilização do Modelo KS (1995) e do Modelo Dechow et al (2012), foi possível verificar a relação entre o gerenciamento de resultados e endividamento de empresas. Foi encontrada relação positiva entre as dívidas financeiras de curto prazo e o gerenciamento de resultados, sugerindo que empresas que possuem maiores níveis de endividamento próximos ao vencimento, teriam maior preocupação com os custos de captação. Quanto ao endividamento de longo prazo não foi verificada relação entre as variáveis, não confirmando a expectativa de que empresas que necessitam de capital de terceiros para a manutenção de suas operações possuam motivação para gerenciar os resultados visando atender as exigências de cláusulas restritivas atreladas aos contratos de empréstimos. Em relação ao endividamento total, verificou-se a relação entre o endividamento e gerenciamento de resultados, indicando que empresas incorrem no gerenciamento de resultados para alterarem a percepção de risco e captarem recursos com menores juros.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tahbit.umesp.edu.dti:tede/1582 |
| Date | 25 August 2016 |
| Creators | LEONE, FÁTIMA PENHA |
| Contributors | Campos, Anderson Luís Saber, Formigoni, Henrique, Mendonça, Otavio Ribeiro de |
| Publisher | Universidade Metodista de Sao Paulo, Administracao, IMS, Brasil, Administracao::Programa de Pos Graduacao em Administracao |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da METODISTA, instname:Universidade Metodista de São Paulo, instacron:METODISTA |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | 7214213506195676185, 500, 500, 600, 600, -8305227269813093076, 8024035432632778221, 2075167498588264571, REFERÊNCIAS ALMEIDA, D.M.; BEZERRA, F.A. Influência no Fluxo de Caixa Operacional no Gerenciamento de Resultados em Empresas da Construção Civil Listadas na BM&F Bovespa. Revista de Administração e Contabilidade da Unisinos, 9(3):228-238, JUL/SET 2012. ARDISON, K. M.; MARTINEZ, A. L.; GALDI, F. C. (2012) Advances in Scientific and Applied Accounting. 5(3), 305-324. AVELINO, B. C.; COLAUTO, R. D. ; CUNHA, J. V. A. Evidenciação, teoria da legitimidade e hipótese dos custos políticos: estudo no governo estadual e municípios de Minas Gerais. 10º Congresso USP de Contabilidade e Controladoria, São Paulo/SP, 2010. BOVESPA. Bolsa de Valores de São Paulo. Disponível em:<htttp//www.bovespa.com.br>. Acesso em 23 de novembro de 2015. CARDOSO, R.L. Governança Corporativa ou Gerenciamento de Resultados. Revista Brasileira de Contabilidade, nº150, p. 18 – 37, Nov/Dez 2004. CARLIN, D.O. Fatores Motivadores e Limitadores do Alisamento de Resultados (Income Smoothing) pelas Empresas Listadas na BOVESPA. Dissertação de Mestrado. UNISINOS, 2009. COELHO, A.C.D.; LOPES, A.B.. Avaliação da Prática de Gerenciamento de Resultados na Apuração de Lucros por Companhias Abertas Brasileiras conforme seu Grau de Alavancagem Financeira. Revista de Administração Contemporânea (RAC), 2ª edição especial, p.121 – 144, 2007. COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamentos Técnicos Contábeis 2012. Brasília: Conselho Federal de Contabilidade, 2013. CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE (CFC). Princípios Fundamentais e Normas Brasileiras de Contabilidade, 2008. Disponível em: <http//www.cfc.org.br>. Acesso em 30 de outubro de 2015. CUNHA, P.R.; SANTOS, V.; PINTO, V.M.; BEZERRA, F.A. Os Custos Políticos nas Instituições Financeiras Face à Resolução 3.518/07 do BACEN. XXXIII Encontro da ANPAD, SP 19 a 23 SET/2009. CUPERTINO, C.M; MARTINEZ, A.L.. Qualidade da Auditoria e Earnings Management: risck assessment através do nível dos accruals discricionários. Revista Contabilidade Vista e Revista, Universidade de Minas Gerais, BH, v.19, n.3, p. 69-93, JUL/SET 2008. ______; ______; COSTA JUNIOR, N.C.A.. Gerenciamento de Resultados por Decisões Operacionais e a Percepção dos Investidores. XXXVIII Encontro da ANPAD, RJ 13 a 17 SET/2014. ______.; ______. Qualidade da auditoria e Earnings Management: riskassessment através do nível dos accruals discricionários. Contabilidade Vista &Revista, v.19, v. 3, p. 69-93, 2008. DeANGELO, Linda E. Accounting numbers as market valuation substitutes: a study of management buyouts of public stockholders. The Accounting Review.v.61. n.3.p.400-420, jul1986. DECHOW, P.M.; HUTTON, AmP.; KIM, J.H.; SLOAN, R. G.. Detecting Earnings Management: a new approach. Journal of Accouting Research.V. 50, n.2, p. 275–334, 2012. ______.; DICHEV, I.D.The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation erros. The Accouting Review, v. 77, n.4, p. 35-39, 2002. ______.; SLOAN, R. G.; SWEENEY, A. P. Detecting Earnings Management. The Accounting Review, Vol. 70 (2), p. 193-225, 1995. ______.; ______.Executive incentive and the horizon problem: an empirical investigation.Journal of Accouting and Economics, v.14, p.51-89, 1991. DEFOND, M. L; JIAMBALVO, J. Debt Covenant Violations and Manipulations of Accruals. Journal of Accountings and Economics, Vol. 17, p. 145-176, 1994. FORMIGONI, H.; ANTUNES, M.T.P.; PAULO, E. Diferença entre o Lucro Contábil e Lucro Tributável: Uma Análise sobre o Gerenciamento de Resultados Contábeis e Gerenciamento Tributário nas Companhias Abertas Brasileiras. Brazilian Business Review. Vol.6, No.1Vitória-ES, Jan – Abr 2009. GIOIELLI, S.P.O.;CARVALHO, A.G.; SAMPAIO, J.O.. Capital de risco e gerenciamento de resultados em IPOs. Brazilian Business Review.Vol.10, No.4 Vitória-ES, Out – Nov 2013. GITMAN, L.J. Princípios de Administração Financeira. São Paulo: Pearson, 2004. GOSH, A.; MOON, D..Corporate Debt Financing and Earnings Quality. Journal of Business Finance&Accouting.Vol. 37 (5) & (6), p. 538 – 559, Jun/jul 2010. HEALY, P. M. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics, Vol. 7, p. 85-107. 1985. ______.; WAHLEN, J. M.A Review of earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons. Sarasota, Vol. 13, p. 365-383, 1999. JENSEN, M. C. Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeover. American Economic Review, vol. 76(2), p. 323-339, 1986. ______.; MECKLING, W. H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, v. 3, n. 4, p. JUL/1976. JONES, J.J. Earnings Management During Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research, v. 29, n.2, p. 193-228, 1991. KANG, S.H.; SIVARAMAKRISHNAN, K.Issues in testing earnings management an instrumental variable approach. Journal of Accounting Research, v. 33, n.2, p. 353-367, 1995. KOTHARI, S.P.; LEONE, A.J.; W., C.E. Performance Matched Discretionary Accrual Measures.Journal of Accounting and Economics, v.39 (1), p.163-197, 2005. LATRIDIS,G., KADONIRIS,G.. Earnings Management and firm financial motives: a financial investigation of UK listed firms. International. Review of Financial Analysis, 18 (2009), 164 – 173. LOPES, L.M.S.; PINHEIRO, F.M.G.; DIAS FILHO, J,M. Gerenciamento de Resultados: Um Estudo das Empresas do Setor de Telecomunicações no Brasil. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (online), Rio de Janeiro, v. 19, n.1, p. 80 - p. 94, jan/abr, 2014. LYRA, I.X.M.; MOREIRA, R.L. Alisamento de Resultados nas Empresas Listadas nos Níveis de Governança Corporativa da BOVESPA. Revista de Contabilidade e Controladoria, Universidade Federal do Paraná, Curitiba, v. 3, n.2, p 78-93, mai./ago. 2011. MAIA, S.C.; BRESSAN, V.G.F; LAMOUNIER, W.M.; BRAGA, M.J.. Gerenciamento de resultados em cooperativas de crédito no Brasil. Brazilian Business Review.Vol. 10, No.4 Vitória-ES, Out – DEZ 2013. MARION, J.C.. Análise das Demonstrações Contábeis: contabilidade empresarial. São Paulo: Atlas, 5ª edição, 2009. MARTINEZ, A.L. Gerenciamento de resultados no Brasil: um survey da literatura. Brazilian Business Review.Vol. 10, No.4 Vitória-ES, Out – DEZ 2013. ______. Detectando Earnings Management no Brasil: estimando os accruals discricionários. Revista Contabilidade & Finanças, vol. 19. Nª46, São Paulo. Jan/Abr. 2008. ______; FARIA, M.P. Emissão de Debênturese Earnings Management no Brasil.Revista de Informação Contábil. V. 2, nº1, p.57 – 71, Out/Dez 2007. ______. Minimizando a Variabilidade dos Resultados Contábeis: estudo empírico do Income Smoothing no Brasil. Revista Universo Contábil. Blumenau. V.2, n.1, p. 09-25, jan/abr 2006. ______; Cardoso, R. L. Gerenciamento de Resultados Contábeis no Brasil mediante Decisões Operacionais. In: 30º Enanpad, 2006, Salvador. ______.Gerenciamento dos resultados contábeis: estudo empírico das companhias abertas brasileiras. 2001. 153 fls. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis), Departamento de Contabilidade e Atuária da Faculdade de Economia, Administração, e Contabilidade da Universidade de São Paulo, São Paulo, 2001. MATSUMOTO, A.S.; PARREIRA, E.M.. Uma Pesquisa sobre o Gerenciamento de Resultados Contábeis: causas e consequências. UNB Contábil – UNB, Brasília, v.10, n1, Jan/ Jun, 2007. MCNICHOLS, M.F. Discussion of the Quality of Accruals and Earnings: the role of accrual estimation error. The Accounting Review. V.77, p. 61-69, (suplement) 2002. MOURA, G.D.; MACÊDO, F.F.R.R; MAZZIONI, S.; KRUGER, S. D.. Análise da Relação entre Gerenciamento de Resultados e Custo de Capital em Empresas Brasileiras Listadas na BM&FBovespa. Revista Catarinense da Ciência Contábil, v.15, n.44, p.09-23, jan/abr 2016. OLIVEIRA, M.C.; MARQUES, V.A.; CUNHA, J.V.A.; MARIO, P.C.. O enfoque ético no gerenciamento de resultados. Revista Contemporânea de Contabilidade, UFSC, Florianópolis, v.9, n.18, p. 119-136, Jul/Dez 2012. NARDI, P.C.C.; NAKAO, S.H.G. Gerenciamento de Resultados e a Relação com o Custo da Dívida das Empresas Brasileiras. Revista Contabilidade e Finanças, USP, São Paulo, v. 20, n. 50, p. 77-100, SET/DEZ 2009. ______; SILVA, R.L.M.; NAKAO, S.HG.;VALLE, M.R.; A relação entre gerenciamento de resultados contábeis e o custo de capital das companhias abertas brasileiras. Revista Universo Contábil, v.5, n.4, p.06-26, OUT/DEZ 2009. Disponível em: www.furb.br/universocontabil. OLIVEIRA, M.C.; MARQUES, V.A.; CUNHA, J.V.A.; MARIO, P.C.. O enfoque ético no gerenciamento de resultados. Revista Contemporânea de Contabilidade, Florianópolis, v.9, n.18, p.119-136, jul./dez., 2012. PAULO, E.; CAVALCANTE, P.R.N.; MELO, I. I. S.L.. Qualidade das Informações contábeis na oferta pública das ações e debêntures pela companhias abertas brasileiras. Brazilian Business Review. Vitória, v.9, n.1, Art. 1, p.26, jan/mar 2012. ______. Manipulação das Informações Contábeis: uma análise teórica e empírica sobre os modelos operacionais de detecção de gerenciamento de resultados. Tese (Doutorado), USP, São Paulo, 2007. ______, E.; MARTINS, E.; CORRAR, L. J. Detecção do gerenciamento de resultados pela análise do diferimento tributário. Revista de Administração de Empresas - RAE, São Paulo, vol. 47, n. 1, jan./mar. 2007. ______; LEME, J. Gerenciamento de Resultados Contábeis e o Anúncio dos Resultados Contábeis pelas Companhias Abertas Brasileiras. XXXI Encontro da ANPAD, RJ 22 a 26 SET/2007. PEREIRA, L.S.; MACIEL, M.C.. Cenário da Produção Científica Sobre Income Smoothing no Brasil. XII Congresso USP de Iniciação Científica em Contabilidade, SP 29 a 31 JUL/2015. SALES, I.C.H.; OLIVEIRA, P.H.D.; RODRIGUES, J.M.; VIEIRA, S.A.. Earnings Quality: Análise Empírica dos Accruals Contábeis no Mercado de Capitais Brasileiro. XXXI Encontro da ANPAD, RJ 22 a 26 SET/2007. SAMPIERI, R.H.; COLLADO, C.F.; LUCIO, P.B. Metodologia de Pesquisa. 3ª edição, São Paulo: McGraw-Hill, 2006. SANTOS, A.; PAULO, E.. Diferimento das perdas cambiais como instrumento de gerenciamento de resultados. Brazilian Business Review.Vol. 3, No.1 Vitória-ES, Jan – Jun 2006. SEIDLER, J.C.O.; DECOURT, R.F.. Gerenciamento de Resultados: Análise Bibliométrica dos Estudos Científicos Nacionais no Período de 2006 a 2013. RECONT – Registro Contábil, vol.5, nº2, p.21-48, Maceió/AL MAI/AGO 2014. SILVA, E.G.R. Incentivos Contratuais para a Realização de Escolhas Contábeis: Estudo de Casos de Empresas Listadas no Novo Mercado. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (online), Rio de Janeiro, v. 18, n.1, p. 46 - p. 61, jan./abril, 2013. SINCERRE, B.P.; SAMPAIO, J.O.; FAMÁ, R.; SANTOS, J.O.. Emissão de Dívida e Gerenciamento de Resultados (Debt Issue andEarnigs Management). XV Encontro Brasileiro de Finanças, SP 23 a 25 JUL/2015. STOCK, J.; WATSON, M.W.. Econometria. São Paulo: Pearson Addison Wesley, 2004. VIEIRA, C.A.M.; ARRUDA, M.P.; LUCENA, W.G.L.; SENA; E.W.S. Análise do Impacto do Grau de Endividamento e da Diversificação das Atividades sobre o Conservadorismo Contábil. IX Congresso Anpcont. Mai/Jun, 2015. ZENDERSKY, C.H.. Gerenciamento de Resultados em Instituições Financeiras no Brasil - 2000 a 2004. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis) Programa Multi Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade de Brasília, da Universidade Federal da Paraíba, da Universidade Federal de Pernambuco e da Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 2005. |
Page generated in 0.004 seconds