Denna uppsats undersöker hur effektivt det vore att hedga svenska bostadspriser under tidsperioden 2005–2017 med hjälp av ett bostadsprisindex. Uppsatsen undersöker ickeperiodiserade och periodiserade hedgar genom tre olika hedgingstrategier i form av statisk, dynamisk och optimal hedge. Hedge ratios skattas via tre olika hedgingmetoder bestående av OLS, ECM och en naiv hedge. Genom att både använda ett nationellt och regionalt hedginginstrument analyseras skillnaden i hedgingeffektivitet i respektive region som hedgas. Hedgingeffektiviteterna bedöms i termer av reducerad varians vilket har fastställts genom justerad förklaringsgrad samt en alternativ beräkningsmetod för att presentera rättvisande resultat. Med avstamp i resultatet av hedgingeffektivitet och med hjälp av tidigare litteratur genomförs även en analys av förutsättningar för en bostadsprisderivatmarknad i Sverige. Genom studiens uppbyggda analysmodell påvisar undersökningen att ett nationellt hedginginstrument överlag är mer effektivt än ett regionalt hedginginstrument för att hedga bostadsprisrisken i Sverige för den undersökta tidsperioden. Våra resultat pekar på att svenska bostäder inhyser en stor grad av idiosynkratisk risk där den ohedgbara risken är beroende utav vilket hedginginstrument som används. Sammanfattningsvis finner vi det svårt att hedga all form av bostadsprisrisk på den svenska bostadsmarknaden. I dagsläget finns det ingen möjlighet för svenska hushåll att riskjustera sin exponering mot bostadsprisrisken. Ur ett transaktionskostnadsperspektiv anser vi att finansiell bildning kan vara en av de stora anledningarna till att en marknad för att riskjustera bostadsprisrisken inte finns. Dels saknas det kunskap för att applicera en hedge men bostadsägarna kan sakna vetskap om sitt egna behov av att skydda sig mot bostadsprisrisken.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:liu-151997 |
| Date | January 2018 |
| Creators | Blad, Oskar, Ferin, Robin |
| Publisher | Linköpings universitet, Nationalekonomi, Linköpings universitet, Nationalekonomi |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0028 seconds