Sammanfattning Titel: Sambandet mellan kapitalstruktur och börsvärde: En jämförande studie mellan fastighetsbolag och övriga Large Cap-företag på Stockholmsbörsen Författare: Magnus Hofsberger, Albin Seger Handledare: Katarina Eriksson Bakgrund: Sambandet mellan kapitalstruktur och företagsvärde har sedan Modigliani och Miller (1958) publicerade irrelevansteoremet varit ett hett ämne. Än idag finns det dock inget entydigt svar på hur detta samband ser ut. Diskussionen har även på senare tid blivit ytterst aktuell då flera branscher på den svenska marknaden har ökat sin skuldsättning. Bland dessa branscher är det framförallt fastighetsbranschen som drivit på utvecklingen. Tidigare forskning är oenig och studien upplever att det finns ett kunskapsgap kring hur sambandet mellan kapitalstruktur och börsvärde ser ut på den svenska marknaden. Syfte: Studiens syfte är att undersöka och analysera hur kapitalstrukturen hos bolag noterade på Large Cap på Stockholmsbörsen påverkar deras börsvärde. Dessutom syftar studien att undersöka eventuella skillnader i detta samband mellan fastighetsbolag och övriga Large Cap-företag. Metod: För att besvara studiens frågeställningar och syfte har studien använt sig av en kvantitativ forskningsmetod med en deduktiv ansats samt en paneldataregression för perioden 2018-2022. Resultat: Studien fann att sambandet mellan kapitalstruktur och börsvärde negativt och statistiskt signifikant. Dummyvariabeln för fastighetsbolag var inte statistiskt signifikant. Studien kan därmed konkludera att fastighetsbranschen inte skilde sig från resterande Large Cap-företag. / Abstract Title: The relationship Between Capital Structure and Market Capitalisation: A comparative study between Real Estate Companies and Other Large Cap Firms on the Stockholm Stock Exchange. Authors: Magnus Hofsberger, Albin Seger Supervisor: Katarina Eriksson Background: The relationship between capital structure and market capitalisation has been a hot topic ever since Modigliani and Miller (1958) published the irrelevance-theorem. There is, however, to this day no definite answer on what this relationship looks like. The discussion has become particularly relevant in recent times as several industries in the Swedish market have increased their leverage. Among these industries, it is primarily the real estate sector that has been driving the trend. Previous research has been inconclusive, and the study has identified a knowledge gap regarding the relationship between capital structure and market capitalisation in the Swedish market. Purpose: The purpose of the study is to investigate and analyze how the capital structure of companies listed on the Large Cap segment of the Stockholm Stock Exchange affects their market value. Additionally, the study aims to examine any differences in this relationship between real estate companies and other Large Cap firms. Method: To address the research questions and the purpose of the study, a quantitative research method with a deductive approach in addition to a paneldataregression for the period 2018-2022 was used. Results: The study found that the relationship between capital structure and market capitalisation was negative and statistically significant. The dummy variable for real estate companies was not statistically significant. The study can therefore conclude that the real estate sector did not differ from the remaining Large Cap firms.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:liu-195698 |
| Date | January 2023 |
| Creators | Hofsberger, Carl Magnus, Seger, Albin |
| Publisher | Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, Linköpings universitet, Filosofiska fakulteten |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0025 seconds